消費(fèi)金融激活研究

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激活消費(fèi)金融需求的途徑選擇

(一)推動消費(fèi)金融發(fā)展的客觀基礎(chǔ)

對于轉(zhuǎn)型期的我國而言，目前推動和發(fā)展消費(fèi)金融的客觀基礎(chǔ)已經(jīng)具備：第一，城鄉(xiāng)蘊(yùn)藏巨大的金融消費(fèi)需求潛力。我國人口基數(shù)龐大但最終消費(fèi)率不高，2010年與發(fā)達(dá)國家相比，消費(fèi)率要低30多個(gè)百分點(diǎn)，與歷史相比。消費(fèi)率還有15—2O個(gè)百分點(diǎn)的提升空間。這為消費(fèi)金融釋放巨大的潛力。第二，居民收入增加助推了消費(fèi)金融服務(wù)。根據(jù)凱恩斯消費(fèi)理論，收入為消費(fèi)需求的決定性因素。近10年居民收入增長每年都超過了GDP年均增速。隨著居民邊際消費(fèi)傾向的提高，消費(fèi)金融將在驅(qū)動當(dāng)期消費(fèi)性支出中更有作為。第三，城鎮(zhèn)化發(fā)展成為促進(jìn)消費(fèi)金融動因。到2011年我國城市化率已達(dá)51．37％。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)測算，預(yù)計(jì)到2020年中國的城鎮(zhèn)化率將達(dá)到62％一63％。城市化水平每提高一個(gè)百分點(diǎn)，將拉動最終消費(fèi)增長約1．6個(gè)百分點(diǎn)(遲福林，2012)。這是支撐消費(fèi)金融釋放的最大拉動因素。第四，老齡化背后提供廣闊消費(fèi)金融空間。據(jù)《聯(lián)合國人R展望》統(tǒng)計(jì)，到2015年我國勞動年齡人R停止增長并隨后轉(zhuǎn)為負(fù)增長，撫養(yǎng)比將出現(xiàn)拐點(diǎn)。中老年的當(dāng)期消費(fèi)必然會在未來的消費(fèi)市場中占據(jù)重要的位置，這為消費(fèi)金融提供廣闊的市場空間。

(二)激活消費(fèi)金融潛力的可選路徑

依據(jù)馬斯洛的需求理論，在解決物質(zhì)基礎(chǔ)之后，追求有質(zhì)量、有尊嚴(yán)的生活，實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值，而不是總在為生活做準(zhǔn)備和積累的生活已成為“大消費(fèi)時(shí)代”的主旋律。面對這一難得機(jī)遇。金融機(jī)構(gòu)激活消費(fèi)金融服務(wù)潛力，除了鎖定潛在的有穩(wěn)定收入的中低端個(gè)人客戶目標(biāo)群外，有以下幾條可選新途徑：1．以消費(fèi)信貸激活消費(fèi)金融為出發(fā)點(diǎn)。適當(dāng)?shù)南M(fèi)信貸投放是激活消費(fèi)金融發(fā)展的動力。金融應(yīng)對消費(fèi)行為提供全過程服務(wù)，在個(gè)人消費(fèi)需求與現(xiàn)實(shí)支付能力之間搭起一座橋梁，以創(chuàng)新消費(fèi)信貸方式，鼓勵(lì)消費(fèi)信貸信用化，發(fā)展分期付款等消費(fèi)模式，來改變居民尤其是青年人的消費(fèi)觀念，將未來收入轉(zhuǎn)化為現(xiàn)期收入，為合理提前釋放居民的潛在需求提供金融服務(wù)支持。2．以尋找撬動未來消費(fèi)金融為新支點(diǎn)。準(zhǔn)確感知消費(fèi)行為的變化才能拓寬消費(fèi)金融市場。未來幾年，必須重新認(rèn)識眼中曾經(jīng)熟識的“消費(fèi)者背影”，努力找到啟動未來消費(fèi)金融的新支點(diǎn)。有關(guān)人士指出，未來的消費(fèi)者其消費(fèi)趨勢有八個(gè)關(guān)鍵詞：老齡化、更加富有、女性、城市化、時(shí)刻連通、網(wǎng)絡(luò)一代、移動中、社區(qū)的力量、缺乏耐心(李少卿。2011)。變化正在發(fā)生，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該用新的方法來吸引未來消費(fèi)者：挖掘老齡化背后的消費(fèi)亮點(diǎn)，激活城市化末端的消費(fèi)神經(jīng)，創(chuàng)新“Z一代”的金融消費(fèi)產(chǎn)品，牽住“動起來”的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者。3．以差異化的消費(fèi)金融服務(wù)為制高點(diǎn)。促進(jìn)消費(fèi)的金融服務(wù)主要體現(xiàn)在支付服務(wù)功能上。美國學(xué)者默頓和博迪(1995)、圖法諾(2009)認(rèn)為，從功能方面人手，廣義的消費(fèi)金融才能得到最好的詮釋。即消費(fèi)金融必須具備支付功能、風(fēng)險(xiǎn)管理功能、借貸功能和儲蓄／投資功能。富有成長性的消費(fèi)金融服務(wù)模式最終呈現(xiàn)出某種“不約而同”的一致性，但差異化服務(wù)往往成為占領(lǐng)市場重點(diǎn)和經(jīng)營制高點(diǎn)的致勝法寶。4．以培育“藏富于民”消費(fèi)金融為增長點(diǎn)。推進(jìn)收入分配改革是“藏富于民”的必經(jīng)之路。在國家富裕的同時(shí)，實(shí)行包括結(jié)構(gòu)性減稅、增加工資性收入的分配改革，優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，把更多資金投向教育、醫(yī)療、社保、保障房以及文化消費(fèi)供給等公共服務(wù)領(lǐng)域，可提升居民的消費(fèi)預(yù)期能力。所以，實(shí)現(xiàn)“藏富于民”和推進(jìn)公共服務(wù)均等化的過程，其實(shí)也是培育消費(fèi)金融增長點(diǎn)的過程。

消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)的安全邊際

(一)消費(fèi)金融微觀風(fēng)險(xiǎn)的邏輯判斷

消費(fèi)金融的核心內(nèi)容是“負(fù)債消費(fèi)”，主要表現(xiàn)形式是消費(fèi)信貸。要讓人們從觀念上普遍接受“寅吃卯糧”的消費(fèi)信貸，必須敏銳洞察目前消費(fèi)金融服務(wù)中存在的以下幾種微觀風(fēng)險(xiǎn)：一是個(gè)人征信系統(tǒng)不健全，防范風(fēng)險(xiǎn)能力低。個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)主要來自借款人的還款能力與個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)。由于我國尚未建立有效的個(gè)人信用制度，信息共享不暢，借款人提供的資料只能表明當(dāng)期情況。對未來預(yù)期支出不可測，使得銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的能力降低。二是銀行管理手段乏力，容易催生潛在風(fēng)險(xiǎn)。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行往往只憑借款人身份證明、個(gè)人收入證明等比較原始的征詢材料對個(gè)貸進(jìn)行判斷和決策。對借款人的個(gè)人信用、資產(chǎn)負(fù)債狀況等，缺乏正常征詢渠道，加上金融服務(wù)跟蹤監(jiān)督滯后。極易催生潛在風(fēng)險(xiǎn)。三是二級市場發(fā)展滯后，常釀成流動性風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)下行使抵押物變現(xiàn)渠道收窄，貸款擔(dān)保形同虛設(shè)。一旦個(gè)人消費(fèi)貸款發(fā)生不良風(fēng)險(xiǎn)，銀行通常會把貸款的抵押物作為第二還款來源，但由于我國消費(fèi)品二級市場交易不規(guī)范，抵押物難以變現(xiàn)，往往導(dǎo)致商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)。四是盲目發(fā)放消費(fèi)信貸，無形埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。目前各金融機(jī)構(gòu)為搶占市場份額，大力發(fā)展個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。實(shí)施過程中，不少銀行擅自降低貸款標(biāo)準(zhǔn)，盲目對高風(fēng)險(xiǎn)、低信用的客戶提供消費(fèi)貸款，無形中造成新一輪的風(fēng)險(xiǎn)積聚，不利于消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

(二)消費(fèi)金融服務(wù)的安全邊際控制

首先，理性把好信用消費(fèi)的安全邊界。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，消費(fèi)金融這樣的虛擬經(jīng)濟(jì)是為刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的，合理的邊界存在于實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)之間的互動中。如果虛擬經(jīng)濟(jì)的膨脹速度遠(yuǎn)快于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，那么虛擬經(jīng)濟(jì)就極可能導(dǎo)致類似次貸危機(jī)的發(fā)生(陸志明，2009)所以，只有合理的適度的信用消費(fèi)，才能有利于擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)發(fā)展并實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的安全可控。其次，嚴(yán)格監(jiān)管消費(fèi)貸款的生命周期。消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理通常貫穿貸款生命周期的所有階段，通過對貸款政策制定和產(chǎn)品設(shè)計(jì)、貸款申請與審批、貸款帳戶的管理和逾期貸款的催收等要素的監(jiān)管可以有效控制風(fēng)險(xiǎn)。貸款前，要嚴(yán)把貸款準(zhǔn)入關(guān)，盡可能占有詳細(xì)且經(jīng)過核實(shí)的客戶資料；貸款后，應(yīng)對客戶貸款賬戶進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測，及時(shí)對逾期賬戶提出預(yù)警催收，以降低違約的概率。再次，積極探索客戶差異化服務(wù)對策。消費(fèi)金融的服務(wù)群主要是有穩(wěn)定收入的中低端個(gè)人客戶，服務(wù)中要依據(jù)大數(shù)定律對風(fēng)險(xiǎn)控制作出判斷。同時(shí)要敢于采取差異化服務(wù)，培育和拓展；風(fēng)險(xiǎn)低、潛力大、信用好的高端個(gè)人客戶群體。這些人預(yù)期收入高，較注重自身的社會聲譽(yù)和個(gè)人信譽(yù)，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更易控制。最后，提高擔(dān)保對消費(fèi)金融的參與度。擔(dān)保機(jī)構(gòu)是消費(fèi)金融服務(wù)體系中不可或缺的參與機(jī)構(gòu)，為消費(fèi)金融的發(fā)展提供專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)分散服務(wù)。在具體的操作過程中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須對自身承擔(dān)的消費(fèi)金融信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理，對可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)保持充分的補(bǔ)償能力，在保證自身經(jīng)營安全的前提下對消費(fèi)金融提供有力的擔(dān)保(楊勝剛等，2011)。