金融危機防范

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摘要：近年來，我國的金融業(yè)正在進入重大的轉折時期，一些新興的商業(yè)銀行、外資銀行、保險公司、投資銀行正在國內迅速成長，促進了國內金融競爭局面的形成和加劇。但我國金融機構存在著諸如不良資產率高、公司治理結構不合理、銀行資本充足率低等重大的潛在風險。鑒于此，文章對我國金融危機的防范提出了幾點思考。

關鍵詞：金融危機;銀行監(jiān)管;公司治理結構

經濟全球化已成為世界經濟發(fā)展的主要潮流，作為推動這一潮流的主要力量——金融全球化尤其引人注目。伴隨金融市場一體化程度的加深，金融市場動蕩波及的范圍在不斷擴展，金融風險傳遞的速度在不斷加快，金融危機爆發(fā)的周期在縮短、頻率上升，由歷史(教學案例，試卷，課件，教案)上的10年左右縮短到現(xiàn)在的2年左右。2007年，令全球金融界矚目的金融危機莫過于美國的次貸危機。由于美國樓市的低迷，造成銀行壞賬，進而使關聯(lián)的次級債券貶值，最終讓很多

購買這些債券的全球投資銀行虧損巨大，甚至是破產。轉嫁策略;補償性策略等。

一、我國金融危機的誘發(fā)因素

(一)國際收支失衡

統(tǒng)計顯示，2007年全年，外匯儲備余額增加4178億美元。穩(wěn)居全球外匯儲備第一的位置。截至2008年12月末，國家外匯儲備余額約達1.95萬億美元，同比增長27.34%，外匯儲備超萬億固然是一件好事情。但是，它也是一把雙刃劍，過多的外匯儲備增加了貿易摩擦和人民幣升值的壓力，加大了宏觀調控的復雜性和難度，貨幣政策實施獨立性不足，從而給經濟金融穩(wěn)定發(fā)展帶來越來越大的風險。

(二)流動性過剩

流動性過剩是指銀行自愿或被迫持有的“流動性”，超過健全的銀行業(yè)準則所要求的通常水平。簡單地說，就是貨幣當局貨幣發(fā)行過多、貨幣量增長過快，銀行機構資金來源充沛，居民儲蓄增加迅速。以我國目前的情況來說，2007年末，廣義貨幣供應量M2余額為40.3萬億元，同比增長16.7%。狹義貨幣供應量M1余額為15.3萬億元，同比增長21%。流通中現(xiàn)金M0余額3萬億元，同比增長12.1%，全年累計現(xiàn)金凈投放3303億元，比上年多投放262億元。貨幣的供應相對與需求顯得“過?！?。不受控制的流動性過剩，其負面影響是顯而易見的。大量的流動性集中于金融體系，增加了金融企業(yè)多發(fā)放貸款的沖動和壓力。加劇了商業(yè)銀行之間的盲目競爭和增加了商業(yè)銀行經營預期的不確定性。

(三)資產泡沫

從房地產市場來看，第一，房地產開發(fā)商的資產負債率普遍較高，對銀行貸款非常依賴，而且往往通過土地或者房產本身來獲得抵押貸款。一旦房地產市場崩潰，那么開發(fā)商的資金鏈條將會發(fā)生斷裂，從而難以償還銀行債務。第二，在房地產牛市階段，住房抵押貸款對于商業(yè)銀行而言是壞賬率很低、收益率很高的產品，很多商業(yè)銀行為了招攬業(yè)務，可能降低對購房者還款條件的審查。一旦房地產市場崩潰，那么個人違約率的上升將給商業(yè)銀行的房地產金融部門造成毀滅性打擊。同樣，銀行難以通過變賣貶值的抵押品來收回貸款，從而形成債務危機和銀行償債壓力。2007年美國因房地產泡沫破裂而產生的次貸危機和次債危機便是上述兩種壓力的體現(xiàn)。

(四)金融體系風險

當前，中國銀行業(yè)無論是在產品服務種類、服務質量方面，還是科技水平、經營管理能力方面較以前都有很大的提高和改進。但是我國國有銀行在風險管理上的差距，給將來與國外商業(yè)銀行展開全面競爭帶來巨大挑戰(zhàn)。另外，雖然股份制改造已基本完成，但是離建立真正的現(xiàn)代金融企業(yè)的目標還是存在較大距離，特別是在經營管理、激勵約束等機制上還存在不足。外資銀行大多實行混業(yè)經營，往往集商業(yè)銀行、投資銀行以及證券、保險于一身，中間業(yè)務發(fā)展成熟，諳熟各國的法律框架和運作慣例，其成型的市場、成文的規(guī)章、優(yōu)良的產品、豐富的經驗、知名的品牌，都將對中國證券公司目前粗放的經營戰(zhàn)略產生前所未有的沖擊。

二、進一步加強我國金融會計監(jiān)管的政策措施

(一)積極引入市場力量

目前，國內以銀行為主要部分的金融機構在信息披露的質量和數(shù)量方面還遠遠不能滿足巴塞爾協(xié)議所提出的市場約束的精神，在金融市場不發(fā)達、金融資產持有人不足的情況下市場也缺乏足夠的動力和資料深入分析銀行的風險狀況。因此，在強化信息披露方面，既要確定具體金融機構的應當揭示的信息，也要引導市場強化對于銀行信息的分析，逐步提高市場約束的力量。富有成效的市場約束機制是配合監(jiān)管當局強化監(jiān)督工作的有效工具。此外，社會評級機構對金融機構所進行的信用等的等級評價，則通過市場的壓力對金融機構進行約束。美國安然公司財務危機爆發(fā)的導火索之一就是標準普爾公司鑒于其存在財務欺詐嫌疑，將其債信評級連降六級為“垃圾債”。為獲取良好的市場形象及等級評價，以確保日常業(yè)務的進展，金融機構通常會通過改進和完善經營和提高信息披露質量來贏取較高的等級評定。目前我國國內的社會評級機構尚處于發(fā)展階段，更多的還需要借助國際評級機構的力量實施。而盡快培育本土的權威性評級機構，不但是關系評級行業(yè)話語權的問題，也是對包括金融機構在內進行有效評級的根本性措施，其中還涉及到一定的行業(yè)機密保護問題。

(二)進一步完善會計監(jiān)管體系

1.強化會計業(yè)務制度體系。會計業(yè)務的制度體系是銀行內部控制的組成部分。一套完善的會計業(yè)務制度，將有利于內部制約機制的充分發(fā)揮，從而使銀行會計工作實現(xiàn)標準化和規(guī)范化，起到化解風險的功效。

2.設置一套會計監(jiān)管指標體系。在會計監(jiān)管中，中央銀行要由合規(guī)性監(jiān)管向以風險防范為核心的審慎性監(jiān)管轉化。應設置一系列有效的指標體系，通過日常核算和對相關會計報表的分析，反映出可能發(fā)生的問題，以便能夠及時采取針對性的措施，實現(xiàn)規(guī)避風險的目的。

3.統(tǒng)一會計科目以利于會計監(jiān)管。隨著體制的重大改革，原有業(yè)務界限已打破，各家銀行的業(yè)務相互交叉、滲透，用原有的會計科目進行分析已遠不能滿足和適應中央銀行監(jiān)管的需要。因此，必須盡快統(tǒng)一各家銀行會計科目，從而便利于中央銀行非現(xiàn)場監(jiān)控的軟件開發(fā)，為中央銀行監(jiān)管者對各銀行資料組織并表監(jiān)管提供條件，方便中央銀行對各銀行會計結算業(yè)務的監(jiān)督，使各家銀行在一個互相監(jiān)督的基礎上進行橫向比較，共同發(fā)展。

(三)構筑有效的資金“防火墻”

從世界各國既有的經驗看，“防火墻”制度的關鍵在于能否消除銀行與證券業(yè)務、保險業(yè)務融合可能引發(fā)的利益沖突，其制度構成主要包括：(1)法人分離;(2)業(yè)務限制。不同種類的業(yè)務機構之間的業(yè)務往來需受嚴格限制，集團內部交易應依照“公平交易”原則實現(xiàn)，并要對銀行向證券及其他機構的貸款和證券等機構向銀行出售證券的行為進行管制;(3)銀行、證券及保險各子公司之間的資本流動最低不能低于銀行資本充足率的要求，尤其不得損害銀行穩(wěn)健經營的要求。但“防火墻”等隔離管制也有著一定的弊端。通過政府立法措施建立起來的防火墻通常是基于金融實際運行中出現(xiàn)的問題而出臺，本身有打補丁的涵義，更兼伴隨著經濟和金融的發(fā)展，金融形勢也在迅速發(fā)生變化，而法律法規(guī)存在著一定的制度剛性，易形成管制措施滯后，形成過度嚴格和僵化。而且，由于金融集團經營存在特殊性和復雜性，監(jiān)管者很難深入金融集團內部進行現(xiàn)場監(jiān)管，以獲得第一手的監(jiān)管信息，多數(shù)情況下只能進行事后監(jiān)管，信息來源依賴于金融集團的信息披露，監(jiān)管者在信息的獲取方面的被動局面給金融集團提供了監(jiān)管尋租及監(jiān)管規(guī)避的可能，降低防火墻的效力。

(四)構建金融衍生工具信息披露法律規(guī)范體系

根據我國目前的立法現(xiàn)狀和國際金融衍生工具市場參與以金融機構為主的結構特征，我們可以考慮構建一個以會計準則為基礎，以上市公司為重點，以金融機構為主體，以風險披露為中心的全方位多層次的金融衍生工具信息披露法律規(guī)范體系。具體而言，一是制定統(tǒng)一的《金融機構金融衍生工具交易和套期業(yè)務的信息披露》，強化對金融衍生工具交易風險描述性信息和數(shù)量信息的分類披露，以有利于監(jiān)管機構及時掌握市場動態(tài);二是針對公開發(fā)行證券公司的金融衍生工具交易制定《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則——金融衍生工具交易的信息披露內容與格式特別規(guī)定》;三是修改《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》，增加有關金融衍生工具交易信息披露的內容;四是必要時考慮針對特定市場的特定交易品種制定專門的信息披露規(guī)則，如關于互換交易的信息披露規(guī)定，關于股指期貨的信息披露規(guī)定等。

(五)將金融監(jiān)管納入市場約束的軌道

金融機構屬于經營特殊商品的高風險企業(yè)，其資產價值和財務成果受多種因素的影響，采取不同的會計準則和價值評價方法，其評價結果直接影響監(jiān)管部門和社會公眾對其真實風險的判斷。因此，我們必須實施審慎性會計原則和審慎監(jiān)管標準，運用這些原則和標準正確識別、衡量和控制風險，確保銀行穩(wěn)健運行。隨著金融機構業(yè)務和機構的多元化與國際化，以及銀行控股集團和金融控股集團的發(fā)展，并表監(jiān)管已成為有效監(jiān)管的重要前提，可以說并表監(jiān)管是判斷金融監(jiān)管部門是否有能力對商業(yè)銀行實施有效監(jiān)管的一個重要標準。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在《有效銀行監(jiān)管核心原則》中特別強調，監(jiān)管者要有能力在并表的基礎上進行監(jiān)管，包括審查銀行組織直接或間接從事的各項銀行和非銀行業(yè)務，以及其國外機構從事的業(yè)務。同時并表監(jiān)管為金融監(jiān)管部門從資本要求方面控制商業(yè)銀行風險提供了可能。面對國際舞臺，我們必須建立金融機構穩(wěn)定退出市場的處置和保障機制，以便應對金融機構發(fā)生的風險問題。對難以挽救的危機機構，要及時采取市場退出的處置措施，以防止演變?yōu)橄到y(tǒng)性或區(qū)域性金融風險。

(六)構建金融企業(yè)信息共享與溝通系統(tǒng)

構建完善的信息共享與信息溝通系統(tǒng)，是提高內控工作效率、有效防范內控風險的重要手段。

1.構筑系統(tǒng)內風險識別信息共享平臺，培育全員共同的風險防范偏好，各業(yè)務條線的職能管理部門，應根據其業(yè)務條線的業(yè)務類型、業(yè)務品種在交易過程中的操作風險和道德風險，逐一制定風險識別標準，讓所有分支機構能夠統(tǒng)一遵照執(zhí)行風險識別標準，從而形成共同的風險防范偏好。

2.構筑金融企業(yè)“三道防線”之間的信息溝通平臺，實現(xiàn)有關內控信息的共享，實現(xiàn)“三道防線”之間的信息溝通，可以降低內控成本，提高內控工作質效，更好地防范內控風險。

因此，第一道防線的有關職能部門應該及時地總結和反饋內控制度執(zhí)行過程中的問題，包括各項業(yè)務的主要風險點、風險環(huán)節(jié)和風險崗位;第二道防線的內控合規(guī)團隊或崗位應該及時評估第一道防線執(zhí)行內控制度的有效性情況和內控制度的健全情況;第三道防線的稽核部門應及時分析評價各分支行機構或業(yè)務條線的整體內控狀況。各防線按照上述職責進行良好的信息溝通后，將有關內控信息統(tǒng)一反饋到內控委員會下設的常設機構——內控合規(guī)部，由內控合規(guī)部提煉加工后，通過內部網絡搭建的信息共享平臺進行展現(xiàn)。

三、結語

目前，起源于美國的“次貸危機”，已經演變成一場席卷全球的金融危機，并已經向實體經濟蔓延。不僅給美國金融界，也給世界金融行業(yè)敲響了警鐘。而會計標準作為金融體系的重要組成部分，在建立和完善金融體系的過程中，毋庸置疑要給予高度的關注，建立、健全金融機構的會計核算與會計管理體系，提高金融企業(yè)會計信息披露的透明度，對于防范金融風險、遏止金融危機有重大意義。

參考文獻

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