金融機(jī)構(gòu)存差

前言：本站為你精心整理了金融機(jī)構(gòu)存差范文，希望能為你的創(chuàng)作提供參考價(jià)值，我們的客服老師可以幫助你提供個(gè)性化的參考范文，歡迎咨詢。

[摘要]從1995年我國金融機(jī)構(gòu)首次出現(xiàn)存差開始，存差就一直備受關(guān)注，不少學(xué)者把存差大小作為儲(chǔ)蓄增長相對(duì)過快，信貸增長相對(duì)不足，資金閑置和使用效率低的反映。今年4月，我國的存差歷史性的突破了10萬億元的大關(guān)，不少學(xué)者更進(jìn)一步把存差的激增歸納成為金融對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長支持不足。本文從宏觀角度入手，力爭找出近年來我國存差不斷增大的主要原因，為提出解決存差增長過快提供依據(jù)。

[關(guān)鍵詞]存差準(zhǔn)備金資產(chǎn)多元化

存(貸)差是金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款與各項(xiàng)貸款的差額，存款大于貸款是存差，貸款大于存款是貸差。存款余額的增加、貸款余額的減少，以及兩者的同時(shí)變動(dòng)都有可能導(dǎo)致存差的出現(xiàn)。下面我們從宏觀的角度對(duì)存差的出現(xiàn)進(jìn)行分析。

一、法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金占用

法定存款準(zhǔn)備金是傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具之一，是指中央銀行強(qiáng)制要求商業(yè)銀行按照存款的一定比率保留流動(dòng)性。它最初的功能是保證商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)意外的支付需求，而現(xiàn)在已經(jīng)演變?yōu)橹醒脬y行管理銀行體系流動(dòng)性的輔助性制度安排或工具。而超額準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行超過法定存款準(zhǔn)備金而保留的準(zhǔn)備金，從形態(tài)上看，既可以是現(xiàn)金，也可以是具有高流動(dòng)性的金融資產(chǎn)。存款準(zhǔn)備金的出現(xiàn)既增加了商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性，從另一角度來說，也是變相的減少了可以發(fā)放貸款的總量，有助于存差的形成。

在我國的貨幣政策實(shí)踐過程中，傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具中的公開市場操作、再貼現(xiàn)政策對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控效果并不明顯。為了應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)“過熱”，從2003年以來，人民銀行已經(jīng)先后5次調(diào)整了法定存款準(zhǔn)備金，特別是2006年7、8月中旬先后兩次調(diào)高法定存款準(zhǔn)備金各0.5%，調(diào)整后比1999年高出了2.5%，達(dá)8.5%。另外，各大銀行在人民銀行的超額準(zhǔn)備金大約在3%左右，兩者合計(jì)達(dá)到了11.5%左右。按照這一標(biāo)準(zhǔn)，2006年8月末的銀行存款中約有3.7萬億元準(zhǔn)備金不能用于發(fā)放貸款。

二、外匯儲(chǔ)備的激增，導(dǎo)致投放的基礎(chǔ)貨幣增加，進(jìn)而影響存款余額

從1994年開始，我國實(shí)行了外匯體制改革，實(shí)行了銀行結(jié)售匯制度，對(duì)中資企業(yè)實(shí)行強(qiáng)制結(jié)匯，經(jīng)常項(xiàng)目下的外匯收入除少數(shù)非貿(mào)易非經(jīng)營性收入外，都必須賣給指定的銀行。近年來，我國的貿(mào)易順差增加迅速，特別是2005年，全年外匯儲(chǔ)備增加達(dá)到了2089億美元。截止到今年第二季度，我國的外匯儲(chǔ)備達(dá)9411億美元，比1999年底增加了7864.2億美元，增幅達(dá)608.4%。由于大量的外匯涌入，為了穩(wěn)定匯率，中央銀行投放了大量的基礎(chǔ)貨幣來干預(yù)外匯市場。按照我國美元對(duì)人民幣1∶8的匯價(jià)計(jì)算，從1999年底到今年第二季度，我國由于外匯儲(chǔ)備的增加大約多投放了約6.3萬億元人民幣基礎(chǔ)貨幣。雖然投放的基礎(chǔ)貨幣不一定都轉(zhuǎn)化成為存款，但是基礎(chǔ)貨幣投放量的增加必然會(huì)增加貨幣存款余額，從而加大了存差擴(kuò)大的趨勢(shì)。

三、商業(yè)銀行不良貸款剝離與核銷

從銀行的資金來源看，情況一般比較穩(wěn)定，特別是在我國存款是非常有保證的，一般不會(huì)出現(xiàn)存款損失。然而銀行貸款卻受到了諸多因素的影響。近年來。為了促進(jìn)四大國有商業(yè)銀行的改革，使其輕裝上陣，從而增強(qiáng)其競爭力，我國在先后成立了四大資產(chǎn)管理公司，對(duì)銀行的貸款業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的不良貸款進(jìn)行剝離，通過掛牌出售、核銷等方式處置這些不良資產(chǎn)，累計(jì)總額達(dá)到了數(shù)萬億元。另外，還有一部分不良資產(chǎn)不通過資產(chǎn)管理公司，而直接核銷。這些剝離與核銷的不良貸款直接從商業(yè)銀行的貸款中除去，使得貸款余額減少，存差相應(yīng)增大。

四、銀行業(yè)在提高資產(chǎn)多元化的過程中,促進(jìn)了存差的進(jìn)一步擴(kuò)大

目前，我國銀行業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行分業(yè)經(jīng)營，主要的業(yè)務(wù)還是傳統(tǒng)的存貸款及其相關(guān)業(yè)務(wù)，不允許商業(yè)銀行從事證券經(jīng)營、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。我國的商業(yè)銀行的盈利主要還是依靠的“吃利息差”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國銀行69%左右的利潤來源于存貸利差。

與國際大銀行相比，我國的商業(yè)銀行面臨著凈利差小和中間業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)的特點(diǎn)。在凈利差方面，隨著多輪的利率調(diào)整，存貸款間的凈利率差越來越小，而且我國在利率方面實(shí)行的“貸款上限放開，存款下限放開”政策隱含著貸款利率的重心將向下移，存款利率的重心將向上移的趨勢(shì)，必將會(huì)導(dǎo)致凈利差進(jìn)一步縮小。與香港市場上的幾家國際性銀行比較，匯豐銀行、渣打銀行等國際性商業(yè)銀行的凈利差仍分別高達(dá)3.22、2.80。而在內(nèi)地銀行中，中國銀行的凈利差僅在1.7左右，中國工商銀行為2.01，即使是定價(jià)能力表現(xiàn)最強(qiáng)的浦發(fā)銀行和招商銀行也只有2.44和2.36。在中間業(yè)務(wù)方面，我國銀行更是顯示出了不足。作為國外銀行的主要盈利手段，中間業(yè)務(wù)所占的比重都達(dá)到了30％以上，而我國僅有中國銀行接近這一數(shù)字，達(dá)到了25.4％，其他的三大國有商業(yè)銀行都只有15％左右，招商、民生和浦發(fā)僅僅只有5.1％、1.5％和3.8％。

隨著我國銀行業(yè)改革的不斷推進(jìn)，銀行資產(chǎn)多元化成為了必然趨勢(shì)，四大國有商業(yè)銀行在上市準(zhǔn)備中，為了增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高資本充足率，紛紛把提高銀行資產(chǎn)多元化程度作為重點(diǎn)。在具體操作中，各大商業(yè)銀行通過購買國債和央行票據(jù)等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，增加銀行資產(chǎn)的種類，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力，又同時(shí)又增大了低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的其權(quán)重，有利于提高資本充足率。在銀行資產(chǎn)多元化的同時(shí)，也從一定程度上減少了貸款所占數(shù)量，使得存差進(jìn)一步擴(kuò)大。

此外，各大商業(yè)銀行還重心放到了增強(qiáng)盈利能力上。除了維持傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，銀行業(yè)開始紛紛仿效國外銀行逐漸開始開拓一些利潤較高、風(fēng)險(xiǎn)較低的中間業(yè)務(wù)，特別是電子貨幣和支付手段。這些措施的實(shí)施也間接促進(jìn)了現(xiàn)金需求增長的不斷減少。據(jù)人民銀行的《2005年第四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》顯示M0占M2的比重逐年下降，已經(jīng)從1990年的17.3%下降到2005年的8%。隨著現(xiàn)金投放量增長的減少，流通中的現(xiàn)金對(duì)存差增加的抑制作用也不斷減小，存差不斷增大。