虛擬經(jīng)濟(jì)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)建立

前言：本站為你精心整理了虛擬經(jīng)濟(jì)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)建立范文，希望能為你的創(chuàng)作提供參考價值，我們的客服老師可以幫助你提供個性化的參考范文，歡迎咨詢。

摘要：經(jīng)濟(jì)全球化本質(zhì)上已經(jīng)成為虛擬經(jīng)濟(jì)的全球化，盡管虛擬經(jīng)濟(jì)在我國已得到了飛速的發(fā)展，但由中航油、國儲銅等事件可以看出其高風(fēng)險性卻并未獲得足夠的重視。與成本支撐的實體經(jīng)濟(jì)不同，虛擬經(jīng)濟(jì)是心里支撐的價格系統(tǒng)，具有內(nèi)在的風(fēng)險。虛擬經(jīng)濟(jì)風(fēng)險往往帶來經(jīng)濟(jì)危機(jī)，所以需要建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行防范，從而為國民經(jīng)濟(jì)的安全穩(wěn)定運行提供保證。

關(guān)鍵詞：虛擬經(jīng)濟(jì)；實體經(jīng)濟(jì)；風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

經(jīng)濟(jì)全球化是指商品、服務(wù)和各種生產(chǎn)要素跨國大規(guī)模流動和配置，經(jīng)濟(jì)全球化使各國間經(jīng)濟(jì)聯(lián)系不斷加深，推動了后發(fā)國家市場化進(jìn)程和技術(shù)的擴(kuò)散，加速了全球的經(jīng)濟(jì)增長，同時生產(chǎn)要素的全球配置使各國經(jīng)濟(jì)依存度提升，特別是全球虛擬經(jīng)濟(jì)規(guī)?？焖贁U(kuò)張，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過實體，使政府宏觀調(diào)控難度增加，發(fā)生金融危機(jī)的風(fēng)險加大。由中航油、國儲銅等事件可以看出中國虛擬經(jīng)濟(jì)投資與經(jīng)營中，在風(fēng)險監(jiān)控上的脆弱性，在防范、規(guī)避風(fēng)險能力上的欠缺。因此，建立一套嚴(yán)密高效的虛擬經(jīng)濟(jì)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，防微杜漸，對我國虛擬經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的防范尤為重要。

1虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

實體經(jīng)濟(jì)是虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生和發(fā)展的基礎(chǔ)。在虛擬經(jīng)濟(jì)和實體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系中，實體經(jīng)濟(jì)是第一位的，虛擬經(jīng)濟(jì)是第二位的，虛擬經(jīng)濟(jì)是隨著實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而產(chǎn)生和發(fā)展起來的，但同時也在自身的發(fā)展過程中極大的促進(jìn)了實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展：一方面，金融自由化和金融深化不僅可以提高社會資源的配置效率，而且資本證券化和金融衍生工具提供的套期保值等服務(wù)，還為實體經(jīng)濟(jì)提供了穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境，降低實體經(jīng)濟(jì)的運營成本和因價格或匯率波動引致的不確定性經(jīng)營風(fēng)險，使實體經(jīng)濟(jì)能夠穩(wěn)定增長；另一方面，虛擬經(jīng)濟(jì)自身產(chǎn)值的增加本身即促進(jìn)了GDP的增長，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了大量就業(yè)機(jī)會，直接促進(jìn)了第三產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展。

2虛擬經(jīng)濟(jì)活動中風(fēng)險產(chǎn)生的根源

虛擬經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會的一種主要的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，是一種新型的、有別于實體經(jīng)濟(jì)的運作模式。一方面，虛擬經(jīng)濟(jì)受實體經(jīng)濟(jì)的影響；另一方面，虛擬經(jīng)濟(jì)又不同于實體經(jīng)濟(jì)而具有獨特的運行。因此，分析虛擬經(jīng)濟(jì)運行過程中存在的風(fēng)險應(yīng)從這兩個角度找突破口。

2.1實體經(jīng)濟(jì)的

虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生和發(fā)展是實體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求，實體經(jīng)濟(jì)是虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生和發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，虛擬經(jīng)濟(jì)服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)，實體經(jīng)濟(jì)的正常運行也離不開虛擬經(jīng)濟(jì)在資金、信息上的支持。由于實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域效益的高低起伏，虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的微觀基礎(chǔ)——虛擬資本價格便失去了變化的基準(zhǔn)，而虛擬資本價格也就有了劇烈變動的理由，這種由于實體資本市場發(fā)生小規(guī)模的外部沖擊可能最終導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)生大幅波動，其中的傳導(dǎo)機(jī)制被稱為“金融加速器”，同時，在實體經(jīng)濟(jì)運作過程中，受經(jīng)營者知識、能力、外部市場環(huán)境、周圍人們行為的影響，微觀的信用能力、盈利能力以及技術(shù)革新進(jìn)度等將面臨著不確定性的威脅，這一系列不確定性的難題會通過實體經(jīng)濟(jì)的外觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)迅速波及到虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，造成虛擬經(jīng)濟(jì)中虛擬資本價格的強(qiáng)烈波動，從而給虛擬經(jīng)濟(jì)市場帶來巨大的風(fēng)險。

2.2虛擬經(jīng)濟(jì)的投機(jī)性

虛擬經(jīng)濟(jì)在帶來巨大收益的同時，也隱藏著極大的風(fēng)險。投機(jī)是虛擬經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)屬性，所有的交易者都是理性交易者，他們都在追求自身利益最大化。投機(jī)者進(jìn)行虛擬經(jīng)濟(jì)投資的目的并不是從其所投資的從事實體經(jīng)濟(jì)活動的企業(yè)的盈利中取得回報，而是從該企業(yè)的所有者權(quán)益的增值中取得回報。人們的預(yù)期往往不是基于企業(yè)的財務(wù)狀況，而是基于一種心理預(yù)期和想象空間，這也就是所謂的投機(jī)者普遍存在的“博傻心理”。也就是說，把從事實體經(jīng)濟(jì)活動的企業(yè)作為商品來加以培育，當(dāng)有利可圖時將會毫不猶豫地將其賣掉，實現(xiàn)兌資而獲利。因為投機(jī)者的主要目的是使自身的獲利最大化，為達(dá)此目的，投機(jī)者通過哄抬虛擬資本價格，制造過度繁榮，從而使虛擬經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)泡沫，在炒作泡沫的亂市中尋找獲利機(jī)會。隨著泡沫的逐漸積累，虛擬經(jīng)濟(jì)為泡沫所掩蓋，而在泡沫鏈條中只要一環(huán)出現(xiàn)問題，整個泡沫經(jīng)濟(jì)將迅速破滅，使帕累托最優(yōu)條件遭受惡性破壞，大部分的虛擬經(jīng)濟(jì)參與者將蒙受巨額損失，虛擬經(jīng)濟(jì)風(fēng)險也就報漏出來，給整個經(jīng)濟(jì)帶來巨大損失，甚至帶來經(jīng)濟(jì)危機(jī)。2.3信息不對稱效應(yīng)

影響虛擬經(jīng)濟(jì)活動的信息可分為兩種：一是實體經(jīng)濟(jì)的信息；二是虛擬經(jīng)濟(jì)自身的信息。由于實體經(jīng)濟(jì)是虛擬經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，實體經(jīng)濟(jì)運行直接影響到虛擬經(jīng)濟(jì)的有序、有效運行，而受現(xiàn)行財務(wù)制度及公共政策的制約，真實信息由實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域向虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域提供的激勵機(jī)制不足，導(dǎo)致與虛擬經(jīng)濟(jì)相關(guān)的信息批露不充分，這為虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域投資者——信息使用方獲取信息的不平等程度埋下了隱患。進(jìn)一步地，信息在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的傳播也因多方面的原因未能在不同的投機(jī)者之間平均分配。投機(jī)者，特別是個體投機(jī)者受資金實力、地域、時間和精力的限制，其搜索信息的成本過高，甄別真實信息的能力不強(qiáng)，信息的發(fā)掘不到位、不專業(yè)、也不經(jīng)濟(jì)，再加上個別投機(jī)者對信息的惡意歪曲，信息在交易者之間呈不對稱分布狀態(tài)。隨著虛擬經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，這種信息不對稱狀態(tài)呈擴(kuò)大的趨勢，使得更多的交易在交易者的主觀決策中進(jìn)行，虛擬經(jīng)濟(jì)活動出現(xiàn)混亂，投資者的利益得不到保障，也會導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的風(fēng)險。

所以，實體經(jīng)濟(jì)中不確定性向虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的傳導(dǎo)、虛擬經(jīng)濟(jì)固有的投機(jī)屬性和信息不對稱效應(yīng)卻在降低或化解風(fēng)險的同時，制造和加劇了更大的風(fēng)險。由于虛擬經(jīng)濟(jì)在我國的飛速發(fā)展，虛擬經(jīng)濟(jì)中風(fēng)險及其規(guī)避問題無疑將具有重大的和實踐意義。

3虛擬經(jīng)濟(jì)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建立

在經(jīng)濟(jì)中風(fēng)險是指收益的不確定性，虛擬經(jīng)濟(jì)市場本身也充滿了風(fēng)險，其結(jié)果可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)，而防范風(fēng)險是從事資本市場交易的前提。建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是一個防范于未然的、科學(xué)的風(fēng)險控制方法。虛擬經(jīng)濟(jì)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)作為虛擬經(jīng)濟(jì)運行的晴雨表，它主要由指標(biāo)體系、預(yù)警界限、數(shù)據(jù)處理和燈號顯示4部分。

（1）指標(biāo)體系。近20年來，由虛擬經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險引的國際間、地區(qū)間的金融危機(jī)從來就沒有間斷過，虛擬經(jīng)濟(jì)風(fēng)險指標(biāo)的選擇可以是定性的也可以是定量的，相互組成一個有效的監(jiān)控指標(biāo)體系，用來描述風(fēng)險的指標(biāo)有：資本和宜指標(biāo)、資產(chǎn)質(zhì)量、還款能力、穩(wěn)健性管理指標(biāo)、盈利指標(biāo)、流動性指標(biāo)和市場風(fēng)險敏感性指標(biāo)等。應(yīng)把握好資金流向和流量這兩個核心指標(biāo)，才能建立合理有效的指標(biāo)監(jiān)測體系，增強(qiáng)對風(fēng)險的免疫能力。

（2）預(yù)警界限。預(yù)警界限是指指標(biāo)的數(shù)據(jù)變化達(dá)到可預(yù)兆發(fā)生虛擬經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的這一水平。從金融危機(jī)預(yù)警研究的成果看，有的指標(biāo)在國際上已經(jīng)有公認(rèn)的預(yù)警界限標(biāo)準(zhǔn)。對于沒有明確的國際公認(rèn)的預(yù)警界限指標(biāo)，可以參照同一國家在金融穩(wěn)健時期各項指標(biāo)的數(shù)值，也可參照經(jīng)濟(jì)、金融背景相似國家在穩(wěn)健時期各項指標(biāo)的數(shù)值，并根據(jù)歷史上發(fā)生危機(jī)過程中有關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)變化情況來分析測定。

（4）數(shù)據(jù)處理。數(shù)據(jù)處理是對前面建立的指標(biāo)體系進(jìn)行量化，通常有概率分析法和信號分析法兩種：概率分析法可以指出多長時間內(nèi)將發(fā)生危機(jī)，發(fā)生危機(jī)的概率有多大；信號分析法能夠給出引發(fā)虛擬經(jīng)濟(jì)安全問題的主要風(fēng)險因素及其演化機(jī)理，但實際操作中難以給出有效的預(yù)測結(jié)果，無法預(yù)測危機(jī)何時發(fā)生，發(fā)生的規(guī)模有多大，因此一個能夠被普遍使用的信號分析模型幾乎是無法設(shè)計出來的，所以常常應(yīng)用的是概率分析法。

（4）燈號顯示。為了直觀地預(yù)報不同類型的警情，可以結(jié)合國家統(tǒng)計經(jīng)濟(jì)監(jiān)測預(yù)警的做法，對風(fēng)險程度應(yīng)用藍(lán)燈、綠燈、黃燈、紅燈來分別表示：藍(lán)燈狀態(tài)正常（無警），表示比較保守，風(fēng)險小，但相應(yīng)地可能會喪失一些收益機(jī)會，綠燈代表低度風(fēng)險警戒（輕警），表示風(fēng)險小，在可以接受的范圍內(nèi)，此時靜態(tài)監(jiān)控即可；黃燈代表中度風(fēng)險警戒（中警），表示已經(jīng)出現(xiàn)一定的金融風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)需要提高監(jiān)控力度，采取動態(tài)監(jiān)控，及時反饋信息，并采取一定措施，盡可能地化解風(fēng)險，紅燈代表重警，即重度風(fēng)險警戒，表示風(fēng)險已經(jīng)很大，此時應(yīng)采取一級警戒監(jiān)控，提防隨時可能出現(xiàn)的可能嚴(yán)重影響金融機(jī)構(gòu)的事件，因此，當(dāng)紅燈出現(xiàn)時，決策者必須采取強(qiáng)有力的措施，否則，由虛擬經(jīng)濟(jì)引發(fā)的金融危機(jī)可能很快就會來臨了。如果能夠跟蹤某個時期各項預(yù)警指標(biāo)的數(shù)值變化，并有有關(guān)的信號描述，制作相應(yīng)的預(yù)警指標(biāo)信號圖，這樣就可觀測虛擬經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險來源及其變化，同時也可初步判斷虛擬經(jīng)濟(jì)所處的風(fēng)險狀態(tài)，據(jù)此采取相應(yīng)的措施。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化的程度不斷加深，將加快資本市場開放的步伐，當(dāng)我國整個經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)暴露在巨大而動蕩的世界金融格局面前，直接面臨國外金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)有力的競爭并可能直接面對國外金融游資的攻擊，經(jīng)濟(jì)安全和我國經(jīng)濟(jì)抵抗風(fēng)險的能力就立即成為我國經(jīng)濟(jì)能否保持高度增長的關(guān)鍵，虛擬經(jīng)濟(jì)運行的風(fēng)險監(jiān)控也必然成為監(jiān)控和抵御經(jīng)濟(jì)宏觀風(fēng)險的著眼點和著力點。

參考文獻(xiàn)

［1］成思危.虛擬經(jīng)濟(jì)探微.經(jīng)濟(jì)界［J］，2003，（1）.

［2］劉維剛，張麗娜.論實體經(jīng)濟(jì)、虛擬經(jīng)濟(jì)與泡沫經(jīng)濟(jì)及對我國的啟示.經(jīng)濟(jì)縱橫［J］，2006，（12）.

［3］蔣政，王琪等.利用金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)防范金融風(fēng)險.中國外資［J］.2003，（4）.