私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)與防控

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一、私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（一）從企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為看，風(fēng)險(xiǎn)成因主要有四個(gè)方面因素

1.關(guān)聯(lián)企業(yè)間，經(jīng)濟(jì)上不具有平等性。實(shí)質(zhì)上在關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部，擁有最終控制權(quán)的實(shí)際控制人，擁有對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策的最終決定權(quán)限。因此，關(guān)聯(lián)企業(yè)間非經(jīng)營(yíng)性資金的長(zhǎng)期占用、利益的人為轉(zhuǎn)移等情況時(shí)有發(fā)生。因而，關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部具有獨(dú)立法律地位的關(guān)聯(lián)企業(yè)，實(shí)質(zhì)上演變?yōu)閾碛凶罱K控制權(quán)的實(shí)際控制人手中的一種資源。

2.關(guān)聯(lián)企業(yè)間內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁。關(guān)聯(lián)交易作為關(guān)聯(lián)企業(yè)間特有的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，有時(shí)占據(jù)了關(guān)聯(lián)企業(yè)全部交易活動(dòng)的很大比重，甚至個(gè)別企業(yè)的所有交易都在關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部完成。這就提供了關(guān)聯(lián)企業(yè)間輸送利益的隱蔽渠道。關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部受控企業(yè)或因資產(chǎn)的不當(dāng)減少而架空債權(quán)保證，或因經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)不當(dāng)減少而降低償債能力，或因控制企業(yè)轉(zhuǎn)嫁的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而意外受損等情況，這些極容易通過關(guān)聯(lián)交易來達(dá)成。

3.關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)在擴(kuò)張沖動(dòng)強(qiáng)烈。企業(yè)追求利潤(rùn)最大化的內(nèi)在沖動(dòng)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)在競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)，使得關(guān)聯(lián)企業(yè)擴(kuò)張欲望強(qiáng)烈，往往是以融資促投資，又以投資帶融資，甚至借助資本市場(chǎng)，通過資本運(yùn)作，快速實(shí)現(xiàn)企業(yè)的跨行業(yè)、跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)。但實(shí)踐證明，這種高財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)營(yíng)方式，在外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化或一些突發(fā)事件的沖擊下，極易造成關(guān)聯(lián)企業(yè)資金鏈的斷裂，導(dǎo)致整個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)群體經(jīng)營(yíng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，直接損害銀行的利益。

4.人為粉飾經(jīng)營(yíng)狀況。私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)往往會(huì)利用其與銀行在信息上的不對(duì)稱狀況，通過關(guān)聯(lián)交易，或是虛增關(guān)聯(lián)企業(yè)的資本金、編制虛假交易合同人為提升關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等，獲取銀行信貸資金；或是編制虛假的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，掩蓋經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的重大問題，隱藏和拖延經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的暴露。

（二）從銀行信貸管理上看，風(fēng)險(xiǎn)防控主要有三個(gè)方面缺陷

1.利益偏好盲目介入。對(duì)于具有某些行業(yè)優(yōu)勢(shì)的私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)或當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的龍頭企業(yè)，銀行習(xí)慣將其作為優(yōu)良客戶進(jìn)行管理，往往疏于對(duì)其整體經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)前景進(jìn)行綜合調(diào)查分析，就給予較多的支持和關(guān)照，造成“壘大戶”現(xiàn)象，忽視了風(fēng)險(xiǎn)。一旦企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后，銀行則無力控制，形成損失。

2.信息溝通存在屏障。由于對(duì)私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)信息掌握不及時(shí)或不全面，缺少信息溝通機(jī)制和監(jiān)督平臺(tái)，往往當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)充分暴露后才得知信息，原有的風(fēng)險(xiǎn)防控措施也大多因信息不對(duì)稱及其他各種屏障，導(dǎo)致無效或無法執(zhí)行。如在信息披露不完善的情況下，銀行很難掌握私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)情況，特別是對(duì)關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)擔(dān)保難以有效識(shí)別和控制；對(duì)部分私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)在本地以及異地多家銀行辦理融資業(yè)務(wù)，一家銀行難以理清和控制其融資總量。出于經(jīng)營(yíng)利益的考慮，各家銀行之間各自為戰(zhàn)，難以將客戶融資總量維持在一個(gè)合理的額度內(nèi)，最終導(dǎo)致過度融資；同時(shí)，由于銀行與企業(yè)之間、銀行與銀行之間信息不對(duì)稱的客觀存在，對(duì)企業(yè)的貸款資金流向和最終用途不能有效分析和把握。

3.信貸管理措施粗放。當(dāng)前銀行對(duì)私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)授信業(yè)務(wù)的特殊性關(guān)注不夠，對(duì)其出現(xiàn)的新特點(diǎn)、新問題研究不足，管理相對(duì)粗放。對(duì)私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和控制還顯得力不從心。主要表現(xiàn)為缺乏有效識(shí)別關(guān)聯(lián)企業(yè)的方法和手段，習(xí)慣于用單一客戶的管理方式管理私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)，忽視對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)控制；缺乏有效判斷私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理信息真實(shí)度的方法，貸前調(diào)查不能有效、深入挖掘客戶的真實(shí)信息；對(duì)私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)相互擔(dān)保或交叉擔(dān)保貸款缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施；缺乏信貸資金貸后使用情況的有效監(jiān)控手段，資金使用環(huán)節(jié)滋生的風(fēng)險(xiǎn)隱患難以有效排除。

二、加強(qiáng)私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

（一）把好信貸準(zhǔn)入門檻，強(qiáng)化貸前調(diào)查

1.充分了解客戶信息。銀行要有效防范私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)在貸前調(diào)查時(shí)，做到充分了解客戶，把好信貸準(zhǔn)入門檻。要準(zhǔn)確了解企業(yè)是單一客戶，還是關(guān)聯(lián)企業(yè)。對(duì)于私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)，我們必須通過銀行內(nèi)部相關(guān)業(yè)務(wù)信息管理系統(tǒng)和外部人行、工商、稅務(wù)、房產(chǎn)、土地等監(jiān)管和登記系統(tǒng)平臺(tái)，詳細(xì)充分了解其組織結(jié)構(gòu)、資本構(gòu)成、產(chǎn)權(quán)關(guān)系、治理結(jié)構(gòu)及管理體制等，全面掌握其產(chǎn)權(quán)與人事的關(guān)聯(lián)關(guān)系，對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)間的控制關(guān)系要了然于胸，從而厘清私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)的邊界。要將私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)納入集團(tuán)客戶進(jìn)行調(diào)查和管理。對(duì)私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)財(cái)務(wù)收支、資產(chǎn)、負(fù)債與或有負(fù)債、權(quán)益等都應(yīng)全面掌握其真實(shí)性，對(duì)內(nèi)部交易、資產(chǎn)評(píng)估列賬必須把握其公允性。

2.核實(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。對(duì)于私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)，我們必須關(guān)注其資產(chǎn)、負(fù)債（含或有負(fù)債）、權(quán)益及它們?cè)陉P(guān)聯(lián)企業(yè)間的分布。但更為重要的是，要掌握其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及主營(yíng)業(yè)務(wù)能否產(chǎn)生利潤(rùn)，關(guān)聯(lián)企業(yè)是否是符合要求的債務(wù)承擔(dān)者。不要被合并報(bào)表上那些表面的利潤(rùn)所蒙騙，必須準(zhǔn)確掌握利潤(rùn)是客戶的經(jīng)營(yíng)成果，還是通過關(guān)聯(lián)交易而制造的利潤(rùn)，抑或是投資的收益等。對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及主營(yíng)業(yè)務(wù)不能產(chǎn)生利潤(rùn)的客戶，一般不能與之發(fā)生信貸關(guān)系。

3.關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流入。對(duì)于私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)，我們更應(yīng)認(rèn)真分析其現(xiàn)金流，關(guān)鍵是要掌握其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，從而準(zhǔn)確把握其是否真正具有可以用于償還貸款的第一還款資金來源。對(duì)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不能產(chǎn)生凈現(xiàn)金流入的企業(yè)，我們不應(yīng)與其發(fā)生信貸關(guān)系。

（二）選準(zhǔn)適當(dāng)?shù)氖谛庞眯胖黧w，合理確定授信額度

1.有效使用合并報(bào)表。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》編制的合并報(bào)表，把構(gòu)成企業(yè)集團(tuán)的若干個(gè)企業(yè)看做一個(gè)單一組織,從而綜合反映母公司及其應(yīng)納入合并范圍的全部子公司形成的企業(yè)集團(tuán)的整體財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量，為我們認(rèn)識(shí)與了解關(guān)聯(lián)企業(yè)提供了有益的工具。因私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)有共同的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，有共同的經(jīng)營(yíng)意志，在信貸工作實(shí)務(wù)中，我們必須很好的利用合并報(bào)表來分析、判斷私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)狀況，把握其整體償債能力。我們應(yīng)當(dāng)依據(jù)私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)的合并報(bào)表及其他信息，對(duì)其進(jìn)行整體評(píng)級(jí)，并做出整體授信。2.不能以匯總報(bào)表代替合并報(bào)表。報(bào)表的合并必須依會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及合并報(bào)表的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行。如果簡(jiǎn)單地把私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)的報(bào)表加以匯總，那么該抵消的未抵消，則會(huì)虛增資產(chǎn)、虛增收入、虛增權(quán)益，按匯總報(bào)表來授信就必然會(huì)產(chǎn)生過度授信的后果。

3.選擇適當(dāng)?shù)氖谛庞眯胖黧w。從法律意義上講，私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體而不是法人實(shí)體，它沒有法人資格，依據(jù)公司承擔(dān)有限責(zé)任的原則，母公司與子公司的債權(quán)人對(duì)于其債權(quán)的清償權(quán)只限于相對(duì)應(yīng)的作為債務(wù)人法律主體的實(shí)體公司，而不能針對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)這個(gè)整體。因此，我們必須對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的相關(guān)實(shí)體公司進(jìn)行分析，最后選擇那些符合銀行信貸制度準(zhǔn)入要求的母公司、子公司作為授信、用信主體。在進(jìn)行母、子公司評(píng)級(jí)授信時(shí)，我們只能以這些公司單獨(dú)的報(bào)表為基礎(chǔ)，依據(jù)這些公司的資產(chǎn)負(fù)債、經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與持續(xù)發(fā)展能力等，把對(duì)整個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)的授信落實(shí)到合適的主體中去?？傊?，對(duì)私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)的授信，既要做好整體授信，更為重要的是，應(yīng)把授信落實(shí)到具備借款人資格的法律主體上，從而厘清債權(quán)債務(wù)關(guān)系，明確債務(wù)主體，以有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。

4.確定合適的授信額度。對(duì)于私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)，我們應(yīng)依據(jù)其資產(chǎn)負(fù)債、經(jīng)營(yíng)狀況，考慮財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)的因素，綜合擔(dān)保措施的落實(shí)情況等，來確定合適的授信額度。授信額度的確定，既要考慮借款人的債務(wù)承受能力，同時(shí)也要考慮銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力；既要考慮與本行的合作，也要考慮其他銀行的介入，以及客戶對(duì)其他債務(wù)工具的運(yùn)用?？傊?，對(duì)客戶既要提供適當(dāng)?shù)闹С?，也要防止過度授信而壘大戶。在授信時(shí)，對(duì)于任何一個(gè)授信的客戶主體，我們都必須核實(shí)其財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性和有效性，特別要關(guān)注其資產(chǎn)、權(quán)益的真實(shí)性、有效性，債務(wù)與或有債務(wù)的完整性，收益的真實(shí)性，以及現(xiàn)金流的可靠性，必須去除報(bào)表中所存在的水份。如果不擠干報(bào)表中的水份，就會(huì)導(dǎo)致授信額度的虛增。

（三）確定恰當(dāng)?shù)膿?dān)保方案，積極防范信貸風(fēng)險(xiǎn)

私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)由于其內(nèi)部的控制力，加之銀企之間的信息不對(duì)稱，企業(yè)極易通過不正當(dāng)手段轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，從而讓銀行背上風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)聯(lián)擔(dān)保，也就成了防范信貸風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。我們可以在關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)選擇物權(quán)來設(shè)置擔(dān)保。盡量不直接運(yùn)用關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部的相互保證擔(dān)保，或法律不認(rèn)可的新型權(quán)利質(zhì)押。為了防范私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)利用關(guān)聯(lián)交易逃避銀行債務(wù)，在落實(shí)了財(cái)產(chǎn)、權(quán)利的抵、質(zhì)押擔(dān)?；虻谌酵獠繐?dān)保之后，最好再要求關(guān)聯(lián)企業(yè)，尤其是其核心企業(yè)與實(shí)物資產(chǎn)多，以及價(jià)值創(chuàng)造能力強(qiáng)的企業(yè)，同時(shí)為銀行債務(wù)進(jìn)行補(bǔ)充的保證擔(dān)保，從而降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)銀行間合作，深化私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范

區(qū)域內(nèi)各商業(yè)銀行之間應(yīng)加強(qiáng)溝通合作，互通企業(yè)信息，這樣有利于從源頭上防止對(duì)私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)過度授信現(xiàn)象的發(fā)生。對(duì)私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)的大額資金需求，銀行間可通過銀團(tuán)貸款進(jìn)行合作，這也將有利于提高銀行的談判地位，無論是在定價(jià)，還是在落實(shí)信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范措施上，銀行都會(huì)處于更加有利的位置。通過銀團(tuán)的合作，可以建立信息與收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的機(jī)制，將為私營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范構(gòu)筑起一道嚴(yán)密的屏障。

作者：張光軍單位：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行審計(jì)局武漢分局