金融企業(yè)表外業(yè)務風險防范

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編者按：本論文主要從表外業(yè)務的內(nèi)容及作用;表外業(yè)務分析;表外業(yè)務風險成因;表外業(yè)務風險防范建議等進行講述，包括了國外金融企業(yè)表外業(yè)務品種多樣、表外業(yè)務風險的計量和分析、表外業(yè)務收益的分析、金融企業(yè)可針對每一種表外業(yè)務的重要風險點,制定出詳細的規(guī)章制度進行約束和限制等，具體資料請見：

【摘要】表外業(yè)務是一種影響未來而非現(xiàn)在的或有資產(chǎn)和負債,能夠潛在地產(chǎn)生未來正或負的現(xiàn)金流量,是金融企業(yè)重要的收入來源之一。其不確定性往往伴隨著比表內(nèi)業(yè)務更大的風險,并且更加難以管理和控制,是金融企業(yè)風險控制的重點。本文通過分析表外業(yè)務的作用、內(nèi)容、風險成因等,提出表外業(yè)務風險防范建議。

【關鍵詞】金融企業(yè);表外業(yè)務;風險防范

表外業(yè)務是指金融企業(yè)所從事的不列入資產(chǎn)負債表且不影響資產(chǎn)負債總額的經(jīng)營活動,該活動雖然不產(chǎn)生利息收入,但依靠金融企業(yè)的信譽,依靠付出一定的人力、物力、工具和承擔一定的經(jīng)濟責任來收取手續(xù)費和傭金,以改變當期損益和營運成本。廣義的表外業(yè)務既包括結算、咨詢、等無風險的服務活動,又包括各種有風險的金融活動。狹義的表外業(yè)務則專指有風險的金融活動,這類表外業(yè)務一直是金融創(chuàng)新最活躍的領域,也是各商業(yè)銀行在表外科目中著重反映和記錄的金融活動。表外業(yè)務是一種影響未來而非現(xiàn)在的或有資產(chǎn)和負債,直接作用于金融企業(yè)未來的獲利能力和償付能力,能夠潛在地產(chǎn)生未來正或負的現(xiàn)金流量,是金融企業(yè)重要的收入來源之一。同時,由于表外業(yè)務的不確定性,往往伴隨著比表內(nèi)業(yè)務更大的風險,并且更加難以管理和控制,是金融企業(yè)風險控制的要點之一,金融企業(yè)主要是通過表外科目對這部分業(yè)務進行核算。雖然表外科目反映的資產(chǎn)、負債項目都是或有的,但其產(chǎn)生的收入?yún)s是實在的。

一、表外業(yè)務的內(nèi)容及作用

國外金融企業(yè)表外業(yè)務品種多樣,手段靈活,已經(jīng)成為重要的收入來源。這些業(yè)務可以具體劃分為兩類:一類是不需要運用金融企業(yè)資產(chǎn)或負債而產(chǎn)生的收益或費用的業(yè)務,如委托放款;另一類是包含金融企業(yè)承諾或包含對金融企業(yè)擁有或有要求權的業(yè)務。金融企業(yè)承諾是金融企業(yè)在未來一定時間做或不做某事的保證,對金融企業(yè)擁有或有要求權是在偶發(fā)事件發(fā)生時可以要求金融企業(yè)采取相應行動的權利,是有條件的金融企業(yè)承諾,由此金融企業(yè)均將承擔風險并獲得收益。在國內(nèi),由于政策和環(huán)境的制約,表外業(yè)務的品種還很單一,產(chǎn)生的效益有限。目前,主要有以下幾種:開出信用證(信用證是金融企業(yè)應進出口商的請求開給出口商的付款保證,開證行在信用證條款得到完全遵守的情況下,承擔對出口商付款的責任,是國際貿(mào)易中的主要結算方式);提供擔保(由擔保金融企業(yè)以符合法律手續(xù)的書面形式向債權人或有關銀行承諾,當擔保申請人未按合同履行義務時,由擔保金融企業(yè)代為償還);承兌匯票(金融企業(yè)對出票人的票據(jù)進行承兌,保證在該票據(jù)到期時無條件支付票據(jù)款項);遠期結售匯(金融企業(yè)與客戶簽訂協(xié)議,約定在未來的某日以特定的牌價買入或賣出外匯,這種結售匯方式的匯率風險由金融企業(yè)承擔)。

開展表外業(yè)務對金融企業(yè)的作用在于可以在變相提供金融企業(yè)信用、收取穩(wěn)定收入的同時,保持資產(chǎn)負債表良好的外觀,維持穩(wěn)健經(jīng)營的形象。在一定條件下,表外業(yè)務可以全部或部分轉化為表內(nèi)業(yè)務。表外業(yè)務雖然沒有利息收入,但可以獲得可觀的手續(xù)費收入。近年來,隨著金融業(yè)務的不斷拓展,傳統(tǒng)的投資方式已經(jīng)無法防范匯率、利率、信用等風險,而表外業(yè)務則可以通過票據(jù)發(fā)行便利工具等將金融企業(yè)或客戶擁有的外匯資金、證券等金融資產(chǎn)的匯率、利率轉移給票據(jù)認購者,達到套期保值的目的。融資證券化的普及,使金融企業(yè)通過負債管理增加存款來源、彌補資金缺口的做法日趨失效。隨著表外業(yè)務的發(fā)展,金融企業(yè)逐漸通過資產(chǎn)證券化、利用貸款證券出售和貸款合同出售、發(fā)行各種信用證、安排票據(jù)發(fā)行便利等方式,通過使其資金占用轉變?yōu)橘Y金來源,或者以自身的信用滿足客戶的貸款需求等變通方式彌補其資金缺口,擴大信用規(guī)模,增加業(yè)務收入。由于表外業(yè)務項目并不反映在資產(chǎn)負債表上,因而從事此類業(yè)務的金融企業(yè)不必擔心管制成本,也不必為其風險提取準備金及滿足有關資本充足率的要求,因此可以降低管理成本;另外,通過提供表外信用方式,還可以降低資金成本。表外業(yè)務的發(fā)展,為金融企業(yè)帶來了大量的手續(xù)費和傭金收入,而表內(nèi)資產(chǎn)卻沒有增加,因此資產(chǎn)報酬率有了極大的提高。通過發(fā)展表外業(yè)務,可以大力拓展金融企業(yè)的業(yè)務范圍,以更靈活、更多樣的金融產(chǎn)品和金融業(yè)務,為客戶提供全方位的服務。由于表外業(yè)務提供的是非資金的金融服務,大多數(shù)情況下,金融企業(yè)只是充當中介人,為客戶提供保證或規(guī)避風險的手段,因此其核算不夠嚴密,業(yè)務透明度差,而且由于目前主要采用單式記賬法進行核算,造成表外業(yè)務的計量不夠準確,尤其是其風險和收益的配比無法按照傳統(tǒng)的表內(nèi)計量方法確定。

二、表外業(yè)務分析

表外業(yè)務與表內(nèi)業(yè)務根本不同,在于它不需要通過占用資金和付出高額成本就可以為金融企業(yè)帶來穩(wěn)定的收益。但由于大部分表外業(yè)務是以金融企業(yè)信用為支付的保證,其潛在風險遠遠大于傳統(tǒng)的表內(nèi)業(yè)務。同時,由于表外業(yè)務核算的局限性,其風險的準確計量比較困難,而且對于表外業(yè)務來說,只要嚴格控制住風險,就有可觀的收益。因此,表外業(yè)務管理和分析的重點應當放在對其風險的評估和量化上。

(一)表外業(yè)務風險的計量和分析

在評估表外業(yè)務的風險方面,巴塞爾委員會采用了一種適用性較強的綜合方法來加以處理。即把表外業(yè)務量發(fā)生額與風險信用折算系數(shù)相乘得出相當于表內(nèi)業(yè)務的信用量A;然后根據(jù)債務人的身份確定對應哪一類風險權重B;A、B相乘,得出最后的表外業(yè)務風險資產(chǎn)。

根據(jù)上述原理,可以認為:表外業(yè)務由正常轉變?yōu)轱L險或損失其實是一個由表外向表內(nèi)轉化的過程。即表外業(yè)務在未形成風險或損失時,對金融企業(yè)而言是或有事項,而這種或有事項一旦形成風險或損失,則應由表外核算轉為表內(nèi)核算。例如,銀行為客戶辦理信用證或擔保業(yè)務,在正常情況下,銀行只需要在表外科目中反映,只有收取的手續(xù)費收入才入表內(nèi)科目核算。而當信用證或擔保到期形成風險,銀行需要墊款時,就需要在表內(nèi)反映。表外業(yè)務轉化為表內(nèi)業(yè)務的系數(shù)永遠小于或等于1;表外業(yè)務風險的評價,可以通過可能轉化為表內(nèi)事項的表外業(yè)務余額占表外業(yè)務總額的比例反映。部分表外業(yè)務是有擔保的,例如,開出承兌匯票,如果客戶交納65%的保證金或等值抵押物,那么金融企業(yè)最多損失該匯票面值的25%,也可以說,金融企業(yè)開出承兌匯票的轉化系數(shù)最大時為35%,因此可以認為該筆表外業(yè)務的風險系數(shù)為35%。如果該筆業(yè)務的保證金為0,那么其風險系數(shù)為100%。按照這種方式對所有表外業(yè)務進行加權平均,可以得出總體的表外業(yè)務量化的風險指標,通過對該指標的對比、分析,可以對金融企業(yè)表外業(yè)務風險程度有一個比較客觀、量化的評價。

(二)表外業(yè)務收益的分析

表外業(yè)務的計量主要是通過表外科目反映,其產(chǎn)生的收益主要在中間業(yè)務收入項目中核算。由于表外業(yè)務的收入主要是以手續(xù)費的方式收取,與貸款、拆放等資產(chǎn)類業(yè)務的利息計算不同,它與業(yè)務發(fā)生額之間的配比關系很不清晰,因此,按照收入與資產(chǎn)余額相比計算收入率的方法是非常不科學的,只能通過中間業(yè)務的絕對額變化,或通過中間業(yè)務收入的增幅與相關表外業(yè)務的增幅之間的動態(tài)比率對表外業(yè)務的收入情況進行分析。

三、表外業(yè)務風險成因

由于表外業(yè)務提供的是非資金金融業(yè)務,在大多數(shù)情況下,金融機構只是充當為客戶提供保證和規(guī)避風險的中介,會計核算大多采用單式記賬法,核算不夠嚴密,且表外業(yè)務大多以金融機構的信用作為信用支付保證,其潛在風險遠遠大于表內(nèi)業(yè)務,主要風險有:信用風險、市場風險、法律風險及經(jīng)營風險。信用風險是指業(yè)務對象由于主、客觀原因不履行合約而使銀行在表外業(yè)務中遭受損失的可能性。市場風險是指由于市場利率、匯率的變動而使銀行在表外業(yè)務中遭受損失的可能性。在互換交易、期權交易、貸款承諾及遠期利率協(xié)議等衍生金融工具交易中,銀行會經(jīng)常面臨這種風險,如貸款承諾協(xié)議,若市場利率在協(xié)議期間上升,銀行的資金成本就會提高,而借款人仍可按照固定利率獲得貸款,這將會使銀行收益下降或承擔虧損;再如固定利率的票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務,銀行會面臨市場利率上升、票據(jù)發(fā)行價格下跌的風險。法律風險是指銀行在表外業(yè)務中由于對國內(nèi)外法律了解不足或認識上存在偏差而導致?lián)p失的可能性,通常國內(nèi)外對表外業(yè)務法律的修改及各國法律的協(xié)調(diào)跟不上銀行表外業(yè)務特別是金融衍生產(chǎn)品發(fā)展的步伐,因此,某些表外業(yè)務合約及其參與者的法律地位往往不明確,其合法性難以得到保證。表外業(yè)務的經(jīng)營風險是由于銀行內(nèi)部經(jīng)營管理及法規(guī)制度不健全而使表外業(yè)務遭受人為損失的可能性。最經(jīng)常發(fā)生的是在金融衍生工具交易中,由于銀行過度使用激勵機制,致使交易員越權交易等給銀行經(jīng)營造成損失的情況。如許多銀行把交易員的業(yè)績與收入掛鉤,交易員為了增加收入,會不自覺地擴大衍生金融工具的交易量和價格限度,這無疑增大了風險系數(shù)。

四、表外業(yè)務風險防范建議

金融企業(yè)可針對每一種表外業(yè)務的重要風險點,制定出詳細的規(guī)章制度進行約束和限制,對容易出現(xiàn)風險的環(huán)節(jié)進行重點防范,從基本制度上,保證表外業(yè)務經(jīng)營活動的安全性。而各個經(jīng)辦部門則必須根據(jù)上級行的授權,嚴格按照操作手冊所規(guī)定的程序,辦理各類中間業(yè)務,稽核審計部門和上級主管部門,應根據(jù)操作手冊對其進行檢查、監(jiān)督。

加強表外業(yè)務風險的基礎性管理,是商業(yè)銀行完善表外業(yè)務風險管理系統(tǒng)的一個重要內(nèi)容,應包括以下幾個方面:堅持對客戶的信用評估制度,對較長期限的貸款擔保和承諾,應定期(三個月、半年或一年)重新協(xié)商合同有關條款,以減少信用風險;制定保護性條款,堅持審核授權買賣的證據(jù),要求對方支付保證金,或提供抵押、反擔保等;合理確定和調(diào)整表外業(yè)務的收費標準,商業(yè)銀行可按客戶的信用等級與業(yè)務的風險系數(shù)收取傭金,例如,按照備用信用證的期限長短、金額大小、企業(yè)的信譽程度,確定不同的收費率,通過同業(yè)公會的協(xié)調(diào),規(guī)范競爭,制止各種亂收費、亂降價甚至不收費的惡性競爭行為;重視前臺交易和后臺管理的結合。金融企業(yè)表外業(yè)務的管理人員,不但要管好前臺交易,也要加強對后臺的結算、報告系統(tǒng)的管理,強化管理、交易、清算三分離體系。

金融企業(yè)可借鑒國外表外業(yè)務風險管理新技術,最大限度地防范和管理表外業(yè)務風險,建立風險的電腦控制系統(tǒng)。跨國銀行在這方面有很多成功的經(jīng)驗,跨國銀行進行全球管理的關鍵,是建立了完善的信息和控制系統(tǒng),表外業(yè)務(尤其是金融衍生品業(yè)務)由于不在財務報表上反映,更是跨國銀行信息和控制系統(tǒng)的重點。該系統(tǒng)一般包括日常監(jiān)測系統(tǒng)、電腦信息與決策系統(tǒng),通過數(shù)學模型分析,向高級管理層和決策層提供市場的最新變化、最新技術和產(chǎn)品信息,幫助其分析市場趨勢,決定資本額、止虧限額和流動性限額。金融企業(yè)可以進行資產(chǎn)組合管理,通過資產(chǎn)組合多樣化來分散表外業(yè)務的風險,以通過某種資產(chǎn)的盈利來抵補另一種資產(chǎn)的虧損而取得整體盈利,擁有的資產(chǎn)組合越多,則風險越小。