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現(xiàn)行基金稅收政策

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現(xiàn)行基金稅收政策

摘要:證券投資基金是一種間接的證券投資方式,委托—關(guān)系是證券投資基金運(yùn)作機(jī)制的核心,證券投資基金特殊的運(yùn)作機(jī)理對(duì)稅收制度提出了挑戰(zhàn)。我國(guó)稅法中有關(guān)基金征稅的內(nèi)容較少,甚至有所誤解,并且在與基金相關(guān)的企業(yè)所得稅。營(yíng)業(yè)稅、征稅時(shí)機(jī)和稅負(fù)公正等方面均存在嚴(yán)重的稅制缺陷。本文從稅收公平、效率入手,剖析和探討了以上4個(gè)頗有爭(zhēng)議的征稅問題,以期對(duì)我國(guó)現(xiàn)行基金稅收政策的研究有所裨益。

關(guān)鍵詞:證券投資基金稅收政策基金稅制

一、基金本身適用于企業(yè)所得稅嗎?

基金法律身份和稅收義務(wù)密切相關(guān),國(guó)際上存在3種主流的稅務(wù)處理方式:(1)公司型基金具備法人身份,必須繳納公司所得稅。擁有公司型基金的國(guó)家多數(shù)采用這種稅務(wù)處理方式。(2)契約型基金不具備法人身份,一般不用納稅。如日本、韓國(guó)、比利時(shí)等多數(shù)國(guó)家。(3)少數(shù)國(guó)家將契約型基金虛擬認(rèn)定為公司,繳納公司所得稅,甚至在個(gè)別國(guó)家需要繳納個(gè)人所得稅,如澳大利亞規(guī)定投資信托基金沒有分配對(duì)象時(shí),基金本身要繳納個(gè)人所得稅。我國(guó)證券投資基金在組織形式上屬于契約型,根據(jù)上述國(guó)際慣例可以從3種稅務(wù)處理方式中選擇。從我國(guó)稅收條款規(guī)定來看,現(xiàn)有基金稅收條文中沒有任何關(guān)于基金納稅方式的確切規(guī)定。仔細(xì)研究不難發(fā)現(xiàn),我國(guó)與基金相關(guān)的稅收條文中又隱約對(duì)基金的納稅身份有所暗示,并可以推斷理解為:基金承擔(dān)企業(yè)所得稅的納稅義務(wù),由基金管理人代為繳納。比如“對(duì)基金從證券市場(chǎng)中取得的收入,包括買賣股票、債券的差價(jià)收入,股票的股息、紅利收入,債券的利息收入以及其他收入,暫不征收企業(yè)所得稅”,以及“基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的價(jià)差收入,在2003年前暫免征企業(yè)所得稅”。該兩點(diǎn)所述的“暫不征收企業(yè)所得稅”和“暫免征企業(yè)所得稅”儼然可以被理解為,我國(guó)契約型基金雖然沒有法人身份,但需要單獨(dú)繳納企業(yè)所得稅,只是當(dāng)前處于暫不征收的階段。

我國(guó)基金究竟是否負(fù)有企業(yè)所得稅的納稅義務(wù)呢?筆者認(rèn)為,“暫不征收企業(yè)所得稅”提法是錯(cuò)誤的,違背了《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅暫行條例》(以下簡(jiǎn)稱《條例》)和《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》(以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施細(xì)則》)對(duì)企業(yè)所得稅納稅義務(wù)人的認(rèn)定規(guī)定。根據(jù)《條例》規(guī)定,企業(yè)所得稅的納稅人包括國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)、股份制企業(yè)和有生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得和其他所得的其他組織。很明顯,我國(guó)基金不應(yīng)屬于企業(yè)類,那是否可以歸屬到“其他組織”呢?在《實(shí)施細(xì)則》中“其他組織”一詞被詳細(xì)地解釋為,經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn),依法注冊(cè)、登記的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體等組織。問題于是被繼續(xù)演化為,基金是否是事業(yè)單位或社會(huì)團(tuán)體組織呢?這一點(diǎn)《證券投資基金管理暫行辦法》提供了答案。其第一章第二條中明確規(guī)定“本辦法所稱證券投資基金(簡(jiǎn)稱基金)是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式……”。由此可見,基金只是一種投資方式,一種投資工具而已,既不屬于事業(yè)單位或社會(huì)團(tuán)體,也不屬于企業(yè)所得稅納稅人中的其他組織。同時(shí),我國(guó)各項(xiàng)法律條款都沒有涉及基金公司虛擬化問題。所以,我國(guó)契約型基金不應(yīng)該被征收企業(yè)所得稅。

二、基金本身適用于營(yíng)業(yè)稅嗎?

“基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的價(jià)差收入,在2003年前暫免征營(yíng)業(yè)稅”出自《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于證券投資基金稅收問題的通知》(財(cái)稅字[1998]55號(hào))和《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于開放式證券投資基金有關(guān)稅收問題的通知》(財(cái)稅字[20021128號(hào)],和上文“基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的價(jià)差收入,在2003年前暫免征企業(yè)所得稅”的提法一樣,容易使人誤解為:基金管理人是基金買賣股票、債券價(jià)差收入的營(yíng)業(yè)稅的納稅人。顯而易見,如果基金管理人是納稅人,則與我國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例相違背。因?yàn)椤吨腥A人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例》規(guī)定的納稅人是:“在中華人民共和國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或者銷售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人”,同時(shí),國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)《金融保險(xiǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)稅申報(bào)管理辦法》(國(guó)稅發(fā)[2002]9號(hào))(以下簡(jiǎn)稱《申報(bào)管理辦法》)的通知中規(guī)定:“金融保險(xiǎn)業(yè)的納稅人是……證券投資基金管理公司……證券投資基金”。根據(jù)《申報(bào)管理辦法》規(guī)定,證券投資基金和基金管理公司同屬于營(yíng)業(yè)稅納稅人的范圍,即“單位”納稅人或“個(gè)人”納稅人?;鸸芾砉究梢员徽J(rèn)定為“單位”,屬于契約型的證券投資基金卻沒有任何理由被認(rèn)定為“單位”或“個(gè)人”。換言之,倘若基金可以被歸入到“單位”而成為營(yíng)業(yè)稅的納稅人,則明顯和《證券投資基金管理暫行辦法》對(duì)基金性質(zhì)的定義相矛盾,導(dǎo)致相關(guān)法規(guī)發(fā)生抵觸。筆者認(rèn)為,《申報(bào)管理辦法》關(guān)于基金繳納營(yíng)業(yè)稅的規(guī)定和《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》、《證券投資基金管理暫行辦法》相違背,應(yīng)該予以廢除,我國(guó)證券投資基金本身不應(yīng)該繳納營(yíng)業(yè)稅。

三、改變個(gè)人所得稅扣繳人、扣繳時(shí)機(jī)的做法是否合理?

我國(guó)關(guān)于基金個(gè)人投資者獲得基金分配,繳納個(gè)人所得稅的通知先后有過3個(gè):第一個(gè)是1996年12月下發(fā)的《關(guān)于個(gè)人從投資基金管理公司取得的派息、分紅所得征收個(gè)人所得稅問題的通知》(國(guó)稅發(fā)[1996]221號(hào)),該通知規(guī)定投資基金管理公司為扣繳義務(wù)人,在向個(gè)人派息分紅時(shí)代扣代繳個(gè)人所得稅;第二。第三個(gè)通知是財(cái)稅字[1998]55號(hào)和財(cái)稅字[20021128號(hào)。通知規(guī)定,對(duì)投資者從基金分配中獲得的股票股息、紅利收入以及企業(yè)債券、銀行利息收入,由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時(shí)代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。顯然,3個(gè)通知關(guān)于扣繳人的選定發(fā)生了改變,扣繳人由基金管理公司改換為上市公司、企業(yè)和銀行,相應(yīng)地,扣繳時(shí)間也由基金分配時(shí)提前到股息、紅利、利息分配時(shí)。

政策意圖十分明顯,改變扣繳人的做法利于稅款在來源處征繳,確保了稅款及時(shí)入庫(kù)。但是筆者認(rèn)為,在來源處扣繳個(gè)人所得稅的做法損害了稅收公平原則。首先,損害了個(gè)人基金投資者的利益。我國(guó)絕大多數(shù)的基金契約對(duì)基金分配制定了3項(xiàng)限定條件:(1)若基金投資當(dāng)期虧損,則不進(jìn)行收益分配;(2)基金收益分配后,基金單位資產(chǎn)凈值不能低于面值;(3)基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)以前年度虧損,才可進(jìn)行當(dāng)年收益分配。改變扣繳人的做法使得個(gè)人投資者的股息、利息收入在來源處就被扣繳了個(gè)人所得稅,必然導(dǎo)致以稅后收入來彌補(bǔ)基金前期和當(dāng)期可能擁有的投資損失,甚至可能因提前扣除稅收,致使基金單位資產(chǎn)凈值低于面值,進(jìn)而不能滿足分配條件。其次,提早了未分配收入的納稅時(shí)間。我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定,基金收益分配比例不得低于基金凈收益的90%.若在來源處預(yù)先扣繳了個(gè)人所得稅,則意味著基金未分配的部分也提前承擔(dān)了稅負(fù)。再者,違背了基金投資者收入確認(rèn)原則。按照國(guó)際慣例,基金投資者不是在基金獲得收益時(shí),而是在基金分配收益時(shí)才被確認(rèn)獲得基金收益,并產(chǎn)生個(gè)人所得稅的納稅義務(wù)。我國(guó)在來源處扣繳個(gè)人所得稅的做法恰恰違背了收入確認(rèn)的國(guó)際慣例。

從稅率設(shè)置來看,財(cái)稅字[2002]128號(hào)文件規(guī)定,上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付股息、紅利、利息時(shí),代扣代繳20%的個(gè)人所得稅,此后,包括企業(yè)在內(nèi)的投資者,從基金分配中取得的所有收入都暫不征收企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅。這條規(guī)定考慮到,由于存在著獲得投資者納稅身份變動(dòng)信息的技術(shù)困難,處于上兩個(gè)環(huán)節(jié)的被投資企業(yè)無法準(zhǔn)確判斷代扣代繳適用稅率,為便于征管,無論是企業(yè)或個(gè)人投資者,一律按照個(gè)人所得稅20%的稅率征收。這種做法存在幾個(gè)缺陷:(1)明顯混淆了兩種不同性質(zhì)的所得稅的區(qū)別;(2)投資者取得的股息收入本身就是被投資企業(yè)稅后利潤(rùn)的分配,它與投資者取得的利息收入性質(zhì)是有區(qū)別的。特別是投資者取得的利息中的企業(yè)債券利息,它在被投資企業(yè)繳納所得稅前進(jìn)行了扣除,減少了被投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額,而股息收入則是被投資企業(yè)繳納了企業(yè)所得稅后收入的分配。根據(jù)我國(guó)稅法相關(guān)規(guī)定,如果派發(fā)股息的上市公司適用的所得稅稅率等于或高于投資企業(yè)適用的稅率,投資企業(yè)不必對(duì)此項(xiàng)收入再繳納任何所得稅,即投資企業(yè)收到的股息收入是一種免稅收入。所以說,上市公司向基金派發(fā)股息、紅利及利息時(shí)不分清收入性質(zhì)一并代扣代繳20%所得稅的做法,沒有任何稅法依據(jù)。雖然能夠提高稅收征管的便利性,但是加大了基金投資者的稅負(fù),造成了稅收制度的混亂。這一方面反映了我國(guó)制定稅收條款時(shí)的不嚴(yán)謹(jǐn);另一方面也反映了被投資企業(yè)代扣代繳不同性質(zhì)投資者稅款的做法不合理,不能在確保稅法一致性基礎(chǔ)上提高稅收征管效率。

四、我國(guó)基金稅收是否存在多重征稅問題?

首先需要澄清一個(gè)理論和現(xiàn)實(shí)的分歧。一些學(xué)者認(rèn)為,我國(guó)基金稅收存在嚴(yán)重的多重征稅問題,主要理由是:作為同一筆信托資產(chǎn),基金資產(chǎn)在委托狀態(tài)和委托人收到信托收益時(shí)承擔(dān)了兩次以上不同類別的稅收。如,基金投資股票、債券收益繳納所得稅和營(yíng)業(yè)稅后,投資者在獲得分紅時(shí)仍要納稅?;鸸芾砣诉\(yùn)用基金買賣股票按照2‰的稅率征收印花稅,投資者買賣基金也要繳納印花稅。但是,上述結(jié)果僅來自于理論上的推理,其中多數(shù)條款仍屬于“暫免征”狀態(tài),或許將來征收時(shí)會(huì)得到印證,可目前的征管實(shí)踐并非如此。

筆者認(rèn)為,現(xiàn)階段我國(guó)政府對(duì)基金業(yè)貫徹的是優(yōu)惠多、稅負(fù)輕的財(cái)稅政策思路,稅制設(shè)計(jì)的主觀意愿是避免多重征稅,現(xiàn)實(shí)也是如此。但是,由于基金在我國(guó)尚屬新興金融工具,對(duì)其進(jìn)行稅收界定還存在一個(gè)理論認(rèn)識(shí)和深化的過程,少數(shù)環(huán)節(jié)仍然呈現(xiàn)出多重征稅或稅負(fù)不公的情況。體現(xiàn)在:(1)開放式基金的企業(yè)投資者獲得的派息、分紅收入承擔(dān)了雙重稅負(fù)。不同于封閉式基金,開放式基金的價(jià)格等于單位凈資產(chǎn)值,當(dāng)開放式基金獲得派息和分紅時(shí),基金單位凈值提高,若投資者在此時(shí)贖回基金單位,按規(guī)定企業(yè)投資者需為贖回和申購(gòu)差價(jià)繳納企業(yè)所得稅,同時(shí)差價(jià)中已經(jīng)包括被投資企業(yè)代扣、代繳了20%稅收的派息、分紅額(其他部分是證券差價(jià)收入),這導(dǎo)致了開放式基金的企業(yè)投資者獲得的派息、分紅收入承擔(dān)雙重稅負(fù)的現(xiàn)象。企業(yè)買賣封閉式基金也會(huì)產(chǎn)生類似情況,但封閉式基金的市場(chǎng)價(jià)格并不等于凈資產(chǎn)值,對(duì)買賣價(jià)差征稅可以理解為對(duì)資本增值課征的利得稅,不屬于多重征稅。(2)金融機(jī)構(gòu)買賣基金單位既征收營(yíng)業(yè)稅,也征收企業(yè)所得稅。根據(jù)我國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例規(guī)定,金融保險(xiǎn)企業(yè)買賣金融商品需繳納營(yíng)業(yè)稅。這是考慮到我國(guó)金融商品增值額未列入增值稅范圍,造成了稅源流失,由于對(duì)金融產(chǎn)品增值額的確認(rèn)在理論上和操作上都存在障礙,只好通過開征營(yíng)業(yè)稅進(jìn)行彌補(bǔ)。但是,從基金投資者角度分析,同樣屬于買賣基金的價(jià)差收入,金融企業(yè)投資者承擔(dān)了雙重稅收,非金融企業(yè)投資者只承擔(dān)企業(yè)所得稅,個(gè)人投資者沒有承擔(dān)稅負(fù),稅負(fù)顯然不公平。

開放式基金股息、紅利等投資收益承擔(dān)雙重征稅的根源在于投資收益納稅環(huán)節(jié)的錯(cuò)位。被投資企業(yè)分給基金投資者的股息、利息在流入基金資產(chǎn)時(shí)被提前扣繳了所得稅,但是。這些投資收益并沒有作為稅后收益隨即分配給投資者,而是重新計(jì)入到基金資產(chǎn)中進(jìn)行資本增值性運(yùn)轉(zhuǎn),必然在資本增值實(shí)現(xiàn)時(shí)承擔(dān)資本利得稅。這個(gè)問題可以通過延后投資收益納稅環(huán)節(jié)的做法來解決,即在基金分配時(shí)對(duì)分配額代扣代繳投資收益稅。一方面,分配額可以在納稅之后立即分配到投資者手中,基金凈資產(chǎn)隨即因除息而減少,相應(yīng)地基金價(jià)格回落,資本增值的稅基中不再包括被分配掉的投資收益;另一方面,基金分配額中還包括基金買賣股票、債券的差價(jià)收益,從而彌補(bǔ)有做法中這部分差價(jià)收益不用納稅的稅法漏洞。同時(shí),在基金分配時(shí)征稅的做法恰恰符合對(duì)基金征稅國(guó)際貫例中的“投資者收入確認(rèn)原則”,這也對(duì)將來我國(guó)為適應(yīng)基金跨國(guó)投資提供—個(gè)共同的稅法口徑。

對(duì)于金融業(yè)增值額的納稅問題在國(guó)外討論已久,考慮到增值確認(rèn)的技術(shù)困難,以及鼓勵(lì)資本流動(dòng)的原因,多數(shù)國(guó)家還是免征了金融業(yè)的交易稅(增值稅)。我國(guó)基金業(yè)處于發(fā)展階段亟需大量流量穩(wěn)定的資金支持,培育機(jī)構(gòu)持有者是已被國(guó)外經(jīng)驗(yàn)證實(shí)的有效途徑之一。但是,我國(guó)金融企業(yè)投資基金時(shí)需要負(fù)擔(dān)5.5%的營(yíng)業(yè)稅及附加和33%的企業(yè)所得稅。稅負(fù)明顯偏高于非金融企業(yè)和個(gè)人投資者。為培育基金機(jī)構(gòu)投資者,建議可以對(duì)金融企業(yè)買賣基金暫免征營(yíng)業(yè)稅。

參考文獻(xiàn)

(1)《關(guān)于個(gè)人從投資基金管理公司取得的派息、分紅所得征收個(gè)人所得稅問題的通知》(國(guó)稅發(fā)[1996]221號(hào))。

(2)《金融保險(xiǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)稅申報(bào)管理辦法》(國(guó)稅發(fā)[2002]9號(hào))。

(3)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于開放式證券投資基金有關(guān)稅收問題的通知》(財(cái)稅字[2002]128號(hào))。

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