企業(yè)金融投資論文

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一、我國金融投資現(xiàn)狀

我國金融業(yè)還處于發(fā)展階段，金融投資市場還沒有發(fā)展完善。金融投資是一種在實物基礎上進行投資的投資方式。金融投資是我國市場經(jīng)濟發(fā)展到一定時期必然出現(xiàn)的產(chǎn)品，它會隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展向著多樣化方向發(fā)展。當前我國金融業(yè)還存在很多缺陷，如金融工具還不先進，金融證券管理還不能實現(xiàn)規(guī)范化發(fā)展，市場經(jīng)濟運行機制還存在一定的缺點等，上述這些現(xiàn)象的存在阻礙了我國金融業(yè)的深入發(fā)展。形成這種形勢的主要原因有：一是我國范圍內(nèi)的商品經(jīng)濟和市場經(jīng)濟還處于發(fā)展時期，還不能給金融業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個良好的環(huán)境；二是我國金融投資體系還存在一定的缺陷，發(fā)展還不完善。因此創(chuàng)造良好的投資環(huán)境完善金融投資體系是發(fā)展我國金融業(yè)的重中之重，要求相關研究人員進行研究和探討。

二、企業(yè)金融投資風險

1.證券投資的風險。任何一種投資行為都會存在一定的風險，在證券投資過程中如果企業(yè)的決策失誤或出現(xiàn)盲目投資行為，就會造成回報率過低的現(xiàn)象，出現(xiàn)這種情況就會嚴重損失企業(yè)資產(chǎn)。在遇到證券投資風險時企業(yè)金融決策人員常常會感到心理壓力過大，做出的決定常常會出現(xiàn)失誤，還有由于證券價格不斷下滑而導致企業(yè)收入減少，有時還有虧損現(xiàn)象。如果證券價格出現(xiàn)上下浮動情況時，就會引發(fā)一連串反應，如企業(yè)看到證券價格處于上漲時期，馬上將大量資金投入，但沒有深入研究出現(xiàn)這種現(xiàn)象的根本性原因，這種投資行為過于盲目，在證券投資過程中是不應該采取的。

2.基金投資風險。當前我國很多企業(yè)都會選擇基金投資方式，在基金投資過程中小額資金首先集中到專家手中，由專家根據(jù)市場情況進行投資。全部基金投資過程是由很多投資人員共同出資組成的，所以具有較高的安全級別，但依然存在一定的投資風險，如企業(yè)利用多種手段集中了大量資金，但沒有配備專業(yè)程度較高的投資專家，就會為基金投資設置了安全問題；有的企業(yè)認為基金投資是一種儲備自身資產(chǎn)的行為，購買過程中不重視基金類別，只關注那些收益高的基金，但同時存在較高的投資風險，這樣操作就會給企業(yè)帶來較高的投資風險。

3.衍生金融資產(chǎn)投資風險。在金融投資過程中，最近出現(xiàn)了一種新型投資方式——衍生金融資產(chǎn)投資，對傳統(tǒng)企業(yè)金融投資管理造成了一定的影響。在投資風險方面這種投資方法比證券投資和基金投資風險程度要高。這種投資方法需要控制企業(yè)大量現(xiàn)金，不利于企業(yè)運行過程中的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)，如果企業(yè)選擇這種投資方法，就會引起本身資產(chǎn)價值的波動，也會給企業(yè)本身的財務管理帶來一定的困難，如期權債券投資，假如操作正確就會給企業(yè)帶來十分豐厚的經(jīng)濟效益，但假如操作出現(xiàn)失誤的話，情況較輕時會大大減少收益情況，嚴重時就會導致本金虧損。企業(yè)在選擇衍生金融資產(chǎn)投資時，要考慮到所面臨的各種風險，主要有：一價格風險，二被控制風險，三規(guī)則交易風險?？傊?，如果企業(yè)要想選擇這種投資方法，則一定要采取謹慎的態(tài)度，做不到這一點就可能導致企業(yè)遭遇嚴重虧損。

三、企業(yè)投資風險成因分析

1.管理層缺乏風險防范意識。企業(yè)領導人員沒有意識到風險的重要性，有的單位根本不配備風險管理部門，沒有制訂風險管理內(nèi)部控制制度。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中都會存在風險，因此風險管理也要存在于企業(yè)經(jīng)營活動的每個階段。在項目投資的決策過程中、項目建設、項目完成后都要建立與其對應的風險識別、評估和預警制度。

2.企業(yè)項目投資決策不當。管理人員進行決策過程中沒有意識到存在風險因素，引起項目決策失誤現(xiàn)象，如沒有充分研究項目的可行性，一些可行性研究報告只是擺擺樣子，走一下過場。沒有全面論證經(jīng)濟社會的可行性，沒有準確計算投資成本和項目建設完成后的成本費用以及可以取得的經(jīng)濟效益，有的為了達到上項目的目的，隨便改變各種基礎性數(shù)據(jù)，依據(jù)計算結(jié)果判斷過程。有的項目在明確建設以后，才進行有關資料的補充，導致出現(xiàn)錯誤的運行順序。

3.項目投資以規(guī)模為導向。企業(yè)進行投資的目的就是為了取得較高的經(jīng)濟收入，但在實際操作中為了達到企業(yè)發(fā)展的目的和進行業(yè)績考核的需要，經(jīng)常會出現(xiàn)收益目標弱化現(xiàn)象，會將擴大規(guī)模的目標強化，導致項目投資以規(guī)模為方向進行。雖然經(jīng)營規(guī)模擴大具有一定的規(guī)模效應，可以使產(chǎn)品成本進一步下降，但為了規(guī)模的不斷擴大而增加許多新項目，在思想上沒有意識到存在的風險，如果風險真的來臨時就會束手無策，使投資出現(xiàn)失誤。

4.不重視現(xiàn)金流的管理?，F(xiàn)代企業(yè)財務管理理論認為，企業(yè)現(xiàn)金流具有非常重要的地位，但在過去很長時期內(nèi)考核管理人員時只是依據(jù)企業(yè)收入和利潤指標，沒有注意到現(xiàn)金流指標的考核。在實際運行中，有的虧損企業(yè)之所以能夠長期存在，它的虧損可能是不用支付現(xiàn)金的折舊和攤銷；對于現(xiàn)金流不足的企業(yè)來說，雖然報表存在很高利潤，但如果應收款項過多，就會形成運營資本不能維持運轉(zhuǎn)，引起資金困難，會馬上出現(xiàn)支付危機。

四、提高企業(yè)投資風險的對策和建議

1.建立風險管理機制。一要求管理人員具有較高的風險意識，建立合理的風險防范應急制度。如成立風險管理部門，負責管理本單位的風險情況，科學治理投資風險；建立合理的經(jīng)營管理制度，依據(jù)自身能夠承擔風險能力，進行科學投資決策；實行投資決策責任制，要進一步加強對投資主體的管理；建立投資風險應對制度，嚴格管理風險損失。二建立風險預警指標系統(tǒng)，及時準確預測到潛在的投資風險，不斷提升企業(yè)財務決策水平。在企業(yè)信息化發(fā)展基礎上，全面研究企業(yè)的經(jīng)濟效益，在應對和防范企業(yè)投資風險時要全面兼顧企業(yè)的盈利能力、現(xiàn)金創(chuàng)造能力、價值創(chuàng)造能力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

2.嚴格管理現(xiàn)金流。企業(yè)要嚴格管理現(xiàn)金流，才能積極應對財務風險。一是嚴格管理企業(yè)資產(chǎn)，盤活固定資產(chǎn)，促進資產(chǎn)加強流通和變現(xiàn)。二是爭取減少存貨、應回收貨款、預付款等資金的運用，也可以利用增加貸款、發(fā)放債券、提高權益資本比率、減少分紅等辦法來提高易變現(xiàn)率。三是嚴格管理應收帳款，要擁有科學的信用政策和落實銷售人員責任制，嚴格管理應收賬款回收。企業(yè)要進一步關注經(jīng)營性凈現(xiàn)金流，不斷提高利潤，在投資決策過程中選擇的投資模式應該是經(jīng)營性現(xiàn)金流較好的方法。

3.制定風險應對方案。進行金融投資時，由于金融投資的類型不同則會引起不同的投資風險，因此企業(yè)要制訂與其相對的風險應急方案，也就是利用合適的防范辦法。一般情況下投資主體可以利用下面這些方法來達到消除風險的目的：一風險保留，這種方式只需少量資金，投資主體負責支付；二風險轉(zhuǎn)移；三風險消除。這種方法一般情況下不易操作，就是利用預測研究技術來實現(xiàn)預期收益。假如實際投資不能收到理想的效果，為了解決風險就要采取一定的辦法；四損失控制這種方法指的是如果出現(xiàn)金融風險，就要及時采取有關策略將損失降到最低程度。在進行投資前就應制訂損失控制計劃。

4.建設投資管理人員隊伍。在當前這種形勢下企業(yè)之間的競爭實際上就是人才之間的競爭。人才在企業(yè)發(fā)展中起著舉足輕重的作用，所以也在企業(yè)金融投資管理中具有重要地位。因此企業(yè)在進行市場投資過程中，一定要首先具備專門的投資研究人才。只有具備專業(yè)水平較高的人才，才有利于企業(yè)做好金融投資工作。再有，企業(yè)還需設置大量的投資管理人員，企業(yè)應該制訂優(yōu)惠措施大力吸引優(yōu)秀人才。如可以提高薪酬和福利待遇，這種方法也對高水平的投資人才具有一定的吸引力。同時公司還應加強對現(xiàn)有投資管理人員的專業(yè)知識培訓，提高這些人員的綜合素質(zhì)和專業(yè)能力，也可以間接提高企業(yè)的軟實力，幫助企業(yè)做出正確的投資決策。

五、結(jié)語

總之，在企業(yè)經(jīng)營管理當中金融投資具有非常重要的作用，嚴格管理企業(yè)金融投資，可以為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造優(yōu)秀環(huán)境，同時可以加強企業(yè)自身建設，達到不斷完善的目的，有利于提高企業(yè)核心競爭力，促進企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

作者：章超單位：核工業(yè)研究生部