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企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)

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企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)

論文關(guān)鍵詞:跨國(guó)經(jīng)營(yíng)金融支持國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒

論文摘要:跨國(guó)經(jīng)營(yíng)需要一個(gè)完整的金融體系支持,通過對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)金融及政策支持的研究,對(duì)于我們國(guó)家制定相關(guān)法律制度、金融政策體系具有很大的借鑒和幫助。

一、中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)環(huán)境和融資困境

隨著我國(guó)對(duì)外經(jīng)貿(mào)關(guān)系的迅速發(fā)展,中國(guó)企業(yè)開始越來越多地嘗試直接跨國(guó)投資生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),2003年以后,尤其是以2004年為轉(zhuǎn)折點(diǎn),中國(guó)企業(yè)海外投資能源、資源型取向極為明顯,產(chǎn)業(yè)和地區(qū)投資主要圍繞能源、資源豐富地區(qū)開展,如拉美地區(qū),同時(shí),隨著中國(guó)內(nèi)地企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力增強(qiáng),以家電產(chǎn)品制造企業(yè)和少數(shù)信息產(chǎn)品制造企業(yè)為代表的中國(guó)制造企業(yè)海外投資設(shè)立研發(fā)、制造中心的力度也在逐漸加大。

我國(guó)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的重大意義已在很大程度上獲得共識(shí),但在我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)條件下,政策性金融依然是中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期穩(wěn)定資金的重要供給者,而我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況卻是它們無法滿足經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和海外投資對(duì)長(zhǎng)期穩(wěn)定資金的需求。我國(guó)政策性銀行組建的主要目的是接受原四大國(guó)有專業(yè)銀行的政策性金融業(yè)務(wù),為國(guó)有專業(yè)銀行的商業(yè)化改革掃除障礙,因而自組建之初就背上了沉重的政策性呆帳形成的不良資產(chǎn)包袱。而且,在實(shí)際工作中,傳統(tǒng)的政策性銀行作為政府出納,存在著嚴(yán)重的制度缺陷,它們主要依賴政府補(bǔ)貼,實(shí)行保本微利的目標(biāo)。同時(shí),在中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的過程中,也遇到了其他一些障礙和問題,突出表現(xiàn)在:(1)審批環(huán)節(jié)過多、限制過嚴(yán)、效率低下。對(duì)外投資項(xiàng)目審批需經(jīng)過駐外領(lǐng)使館、地方計(jì)劃部門、國(guó)家計(jì)委、商務(wù)部、國(guó)家外匯局等部門,審批內(nèi)容包括項(xiàng)目建議書、可行性研究報(bào)告、中方投資企業(yè)情況及投資資金來源等,由于審批制度不透明,涉及部門繁多,加上沒有時(shí)限要求,通常一個(gè)對(duì)外投資項(xiàng)目審批需要一年,甚至更長(zhǎng)。(2)政策支持不配套,優(yōu)惠不大、范圍不廣。資本項(xiàng)目外匯管制過嚴(yán),手續(xù)太繁;設(shè)備對(duì)外投資通常退稅不足,海外合作開發(fā)資源產(chǎn)品返回缺少稅收減免政策;政策性金融支持范圍太小,規(guī)模不大,優(yōu)惠程度不高;缺少專門的各類海外投資風(fēng)險(xiǎn)基金,政府援助對(duì)于企業(yè)“走出去”的推動(dòng)作用發(fā)揮不充分;海外項(xiàng)目投資保險(xiǎn)品種太少、費(fèi)用太高、條件苛刻;信息服務(wù)水平較低,缺少海外投資的技術(shù)援助等。(3)政府監(jiān)管不到位,企業(yè)內(nèi)控機(jī)制不健全。我國(guó)目前還沒有出臺(tái)對(duì)外投資的總體規(guī)劃和境外企業(yè)管理辦法,也沒有權(quán)威海外投資信息和咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)。另外在對(duì)外國(guó)際工程競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目中,我國(guó)企業(yè)之間經(jīng)常發(fā)生惡性競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象,缺少權(quán)威協(xié)調(diào)部門。

二、國(guó)外跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)金融支持體系經(jīng)驗(yàn)借鑒

(一)美國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)對(duì)海外投資的支持

美國(guó)政府鼓勵(lì)企業(yè)“走出去”的主要措施一是政策性金融支持。美國(guó)進(jìn)出口銀行和海外私人投資公司(OPIC)是為對(duì)外投資服務(wù)的專門金融機(jī)構(gòu)。在美國(guó)進(jìn)出口銀行的貸款業(yè)務(wù)中,有兩項(xiàng)貸款專門用于支持跨國(guó)公司對(duì)外直接投資,即開發(fā)資源貸款和對(duì)外私人直接投資貸款。二是海外投資保證保險(xiǎn)制度。美國(guó)海外投資保證制度始于1948年實(shí)施的“馬歇爾計(jì)劃”,目前海外私人投資公司是美國(guó)執(zhí)行海外投資保證制度的專門機(jī)構(gòu)。美國(guó)政府是該機(jī)構(gòu)的后盾,主要為美國(guó)私人海外投資者提供外匯險(xiǎn)、征用險(xiǎn)和戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)等三種政治風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保。三是稅收優(yōu)惠。給予海外直接投資稅收優(yōu)惠是美國(guó)政府自二戰(zhàn)以后的一貫政策,稅收優(yōu)惠主要包括所得稅方面的優(yōu)惠和關(guān)稅方面的優(yōu)惠。除此之外,美國(guó)政府還通過提供援助為海外投資企業(yè)提供各種便利。美國(guó)海外投資支持政策的最大特點(diǎn)是充分體現(xiàn)國(guó)家利益至上,保護(hù)本國(guó)對(duì)外投資者權(quán)益。

(二)日本政策性金觸機(jī)構(gòu)對(duì)海外投資的支持

日本政府推動(dòng)企業(yè)“走出去”的主要措施:一是海外投資保險(xiǎn)、擔(dān)保與保證制度。該制度包括海外投資保險(xiǎn)制度和海外投資融資擔(dān)保制度。前者主要面向企業(yè),后者主要面向?yàn)楦髌髽I(yè)提供貸款的金融機(jī)構(gòu)。二是稅收優(yōu)惠政策,主要包括海外投資損失準(zhǔn)備金制度和避免企業(yè)雙重征稅制度。前者旨在幫助本國(guó)企業(yè)在資源開發(fā)、工程承包等特定領(lǐng)域開展海外投資合作時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)。三是政策性金融支持。日本國(guó)際協(xié)力銀行是日本政府支持海外投資的政策性融資渠道,日本的中小企業(yè)金融公庫、國(guó)民生活金融公庫、商工組合中央金庫等機(jī)構(gòu)和海外貿(mào)易開發(fā)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)主要為中小企業(yè)對(duì)外投資提供優(yōu)惠貸款。四是信息咨詢服務(wù)和指導(dǎo)。日本貿(mào)易振興會(huì)、亞洲經(jīng)濟(jì)研究所及上述政策性金融機(jī)構(gòu)都有專門的機(jī)構(gòu)向企業(yè)提供海外投資信息咨詢和指導(dǎo)。日本海外投資鼓勵(lì)政策與措施以爭(zhēng)奪市場(chǎng)、獲取資源和避免貿(mào)易摩擦等為主要目標(biāo)。日本除日本進(jìn)出口銀行外,還有日本發(fā)展銀行(DBJ)和日本國(guó)際合作銀行等政策性銀行為海外企業(yè)提供金融支持。

三、建設(shè)完善我國(guó)的金融支持體系

由于我國(guó)海外投資還處于起步階段,企業(yè)規(guī)模小,資金不足,商業(yè)性金融大多不愿意承擔(dān)企業(yè)發(fā)展初期的風(fēng)險(xiǎn),貸款條件苛刻且金額有限,不能滿足企業(yè)的融資需求。為有效解決這一問題,我國(guó)應(yīng)當(dāng)圍繞國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)發(fā)展,根據(jù)企業(yè)類型,企業(yè)發(fā)展的階段,企業(yè)投資方式和企業(yè)投資區(qū)域的不同確定金融支持重點(diǎn)。同時(shí),還應(yīng)制定我國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的金融支持的具體措施:

(一)制訂專項(xiàng)法律,建立完善我國(guó)海外投資的法律體系。中國(guó)國(guó)內(nèi)還沒有一部完整、全面規(guī)范海外投資行為的法律,立法滯后造成多頭管理、責(zé)任不清、監(jiān)管不力等體制性問題,不利于我國(guó)對(duì)海外投資進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃。因此,我國(guó)應(yīng)借鑒世界各國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn),盡快制訂《海外投資法》等相關(guān)法律,將現(xiàn)有的海外投資政策和條例納入法制化的軌道,建立和完善海外投資的制度保障體系、監(jiān)管和調(diào)控體系、金融支持體系以及市場(chǎng)服務(wù)體系。

(二)改革我國(guó)的外匯管理政策,為企業(yè)進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)提供外匯便利。國(guó)際經(jīng)營(yíng)必然涉及跨境資金流動(dòng),企業(yè)在外匯管理方面的需求主要有:取消在外匯資金來源審核、購(gòu)匯審核、利潤(rùn)匯回等方面存在的不必要的限制;適當(dāng)延長(zhǎng)境內(nèi)公司對(duì)境外投資企業(yè)出口收匯核銷期限;放寬境外放款在資格條件和資金來源方面的要求;規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、提供更多金融創(chuàng)新產(chǎn)品等。

(三)鼓勵(lì)我國(guó)銀行實(shí)行跟隨經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,解決我國(guó)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)銀行支持不足問題。銀行海外分支機(jī)構(gòu)的增長(zhǎng)和分布與一個(gè)國(guó)家的對(duì)外投資具有一致性,相關(guān)度幾乎達(dá)100%。外資銀行進(jìn)入中國(guó)的一個(gè)重要原因就是奉行“跟隨客戶”的戰(zhàn)略,大多以本國(guó)企業(yè)為主要的目標(biāo)客戶群體。

(四)對(duì)海外投資企業(yè)提供稅收減免、財(cái)政資助等方面的扶持,跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)提供必要的信息、咨詢、培訓(xùn)等方面的服務(wù)。

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