中小企業(yè)融資管理

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【摘要】中小融資難是理論界長(zhǎng)期討論的話題，大家對(duì)策多多，但至今中小企業(yè)也沒有真正擺脫融資難的困境。本文從政府、機(jī)構(gòu)及中小企業(yè)自身價(jià)值等方面如何拓寬中小企業(yè)貸款途徑提出一些建議。

隨著中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民中地位的不斷提高，中小企業(yè)的融資問題也越來越受到社會(huì)各界的關(guān)注。特別是加入WTO后，國(guó)家頒布了一些關(guān)于扶持中小企業(yè)的法規(guī)政策，政府也在積極采取各種措施來解決中小企業(yè)融資問題，但是中小企業(yè)融資問題并沒有從根本上得到解決。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及問題所在

（一）融資渠道狹窄

由于中小企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)及成長(zhǎng)過程，具有不確定性風(fēng)險(xiǎn)。從直接融資方式來看，中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)直接融資的空間極為有限，利用發(fā)行股票和債券方式融資的可能性非常小。在我國(guó)，企業(yè)發(fā)行股票上市融資有著十分嚴(yán)格的限制條件，只有大型企業(yè)才可能滿足其需求。從間接融資方式來看，我國(guó)中小企業(yè)也過渡依賴銀行貸款，但是銀行對(duì)中小企業(yè)提供貸款又顧慮重重，不少中小企業(yè)融資成本高，除了明顯偏高的利息外，還有各種各樣的融資費(fèi)用，同時(shí)還要受到所有制歧視和規(guī)模歧視等。此外，由于銀行貸款手續(xù)繁雜，條件苛刻、審批時(shí)間長(zhǎng)，又存在大量不確定的額外費(fèi)用，這就很難滿足中小企業(yè)的融資需求。從銀行一般的操作規(guī)程來看，一些中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率偏高，盈利能力較差，銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，只愿意提供擔(dān)保貸款和抵押貸款，但是多數(shù)中小企業(yè)可用于抵押的資產(chǎn)很少，也不能提供充分有效的擔(dān)保人，所以也很難獲得貸款的支持。

（二）金融機(jī)構(gòu)的融資服務(wù)業(yè)務(wù)還不到位

中小企業(yè)與銀行的合作方式層次較低，除貸款要求外，中小企業(yè)在結(jié)算、咨詢、理財(cái)?shù)确矫娑加兄鴱?qiáng)烈的需求。中小企業(yè)在財(cái)務(wù)設(shè)計(jì)、融資及資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中，由于存在融資能力差、交易成本高、信息不透明、技術(shù)創(chuàng)新能力低、抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力弱、自有資本與信譽(yù)成本較低等特點(diǎn)，許多財(cái)務(wù)與融資問題依靠自身的力量是無力解決的。因此，中小企業(yè)對(duì)融資服務(wù)的需求是全方位、多元化的。而從目前來看，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)除了份額不高的貸款外，其他中間服務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

（三）缺乏完善的信用擔(dān)保機(jī)制

我國(guó)中小企業(yè)貸款難的背景十分復(fù)雜，不僅與社會(huì)整體信用環(huán)境有關(guān)，也與我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)育程度，商業(yè)銀行市場(chǎng)定位和貸款管理體制密切相關(guān)。金融機(jī)構(gòu)為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，近年來大幅度地減少了信用貸款數(shù)量，絕大部分貸款都需要抵押或擔(dān)保，但目前我國(guó)尚缺乏完善的信用擔(dān)保機(jī)制，中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力弱，許多中小企業(yè)很難找到符合要求的擔(dān)保單位，從而也影響了銀行貸款及時(shí)進(jìn)入中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)之中。

二、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的基本思路

社會(huì)各界應(yīng)加強(qiáng)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的融資支持。加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的融資支持是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要各方面的相互配合，任何單項(xiàng)政策和措施的出臺(tái)都不能從根本上改變中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，應(yīng)從主、客觀等方面共同采取措施逐步改變制約中小企業(yè)融資的不利因素。只有這樣才能使中小企業(yè)得到長(zhǎng)足的。（一）政府應(yīng)加大對(duì)中小的支持力度

在市場(chǎng)條件下，利潤(rùn)最大化是企業(yè)追求的基本目標(biāo)，在遵循國(guó)家政策前提下，只要能夠?yàn)閲?guó)民經(jīng)濟(jì)的做出貢獻(xiàn)，兼顧社會(huì)和自身的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，無論是大企業(yè)還是中小企業(yè)，都應(yīng)受到政府的保護(hù)。政府要多出臺(tái)有關(guān)加大支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，建立中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)基金，重點(diǎn)扶持勞動(dòng)就業(yè)型中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)。引導(dǎo)中小企業(yè)參與公平競(jìng)爭(zhēng)，促使中小企業(yè)向規(guī)范化方向發(fā)展。

（二）機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)中小企業(yè)放寬貸款政策

要采取多種措施促進(jìn)中小企業(yè)及時(shí)取得貸款。首先，銀行應(yīng)該消除對(duì)中小企業(yè)的歧視，尤其是對(duì)私營(yíng)中小企業(yè)的歧視，為中小企業(yè)提供一個(gè)良好的融資環(huán)境。其次，要拓寬融資渠道，尋找適宜中小企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的多層次、多渠道的融資方式。我國(guó)目前提供貸款的機(jī)構(gòu)仍然是以國(guó)有商業(yè)銀行為主，非公有制融資機(jī)構(gòu)并沒有隨著非國(guó)有企業(yè)的發(fā)展而發(fā)展，這樣對(duì)中小企業(yè)發(fā)展是十分不利的。為適應(yīng)中小企業(yè)對(duì)資金的需求，應(yīng)建立一系列不同層次的金融機(jī)構(gòu)，以滿足不同層次和類型的中小企業(yè)的需求。開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新，完善金融服務(wù)，切實(shí)發(fā)揮銀行內(nèi)設(shè)中小企業(yè)信貸部門的作用，改進(jìn)信貸考核和獎(jiǎng)懲管理方式，提高對(duì)中小企業(yè)的貸款比重。改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的資信評(píng)估制度，擴(kuò)大貸款的質(zhì)押范圍，增強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)貸款的靈活性。有關(guān)部門應(yīng)幫助符合條件的中小企業(yè)在境內(nèi)外上市，發(fā)行債券等，以拓寬中小企業(yè)的融資渠道。

在目前的市場(chǎng)機(jī)制下，銀行結(jié)合其中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，推出方便實(shí)用的融資手段，也是一條可行的融資渠道。如搞一些票據(jù)融資、保險(xiǎn)融資和信托融資等。

票據(jù)融資。票據(jù)的簽發(fā)過程也就是中小企業(yè)一種信用工具的產(chǎn)生過程，票據(jù)通過流通轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)了票據(jù)的匯兌和信用功能，完成了中小企業(yè)管理的直接融資。

信托融資。國(guó)家出臺(tái)的《信托投資管理辦法》等，為中小企業(yè)融資提供了新的融資渠道。信托融資的融資成本和操作成本相對(duì)較低，適合規(guī)模小并且自身抵押資產(chǎn)少的中小企業(yè)融資。

保險(xiǎn)融資。保險(xiǎn)公司推出的中小企業(yè)貸款保險(xiǎn)，可以轉(zhuǎn)移銀行的部分風(fēng)險(xiǎn)，提高賠償比例，增強(qiáng)銀行向中小企業(yè)放貸的信心，也將對(duì)中小企業(yè)融資起到積極的促進(jìn)作用。

（三）建立多層次中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系可由國(guó)家、省、市三級(jí)機(jī)構(gòu)組成。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在創(chuàng)建的初期應(yīng)不以盈利為目的。中小企業(yè)融資難在很大程度上是由于信用風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行不愿意對(duì)其提供貸款。如果政府能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的貸款提供擔(dān)保，那么，中小企業(yè)這種融資困難就能得到較好的緩解。所以，政府有必要成立相應(yīng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)的資金融通提供堅(jiān)強(qiáng)后盾。同時(shí)也要借鑒美國(guó)的信貸擔(dān)保模式，制定相關(guān)準(zhǔn)則和規(guī)范，建立我國(guó)中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系。

（四）拓寬中小企業(yè)貸款途徑，選擇合適的小額貸款方法

小額貸款方法總體上可分為小組貸款和個(gè)體貸款。小組貸款通過小組向小組成員發(fā)放貸款，貸款由小組成員互保，成員的信用審查一般都由小組通過非正式的方式完成。個(gè)體貸款是由貸款人直接對(duì)借款人進(jìn)行信用評(píng)估，直接向借款人放款。其優(yōu)點(diǎn)是可針對(duì)借款人的需求，靈活調(diào)整貸款的金額、期限和還款方式。

（五）中小企業(yè)要提高自身的價(jià)值

中小企業(yè)要提高經(jīng)營(yíng)管理水平和經(jīng)濟(jì)效益，嚴(yán)格自律，真正樹立起誠(chéng)實(shí)守信的市場(chǎng)意識(shí)。當(dāng)前我國(guó)日益重視中小企業(yè)的發(fā)展問題，正在采取各種措施為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，金融機(jī)構(gòu)也逐步在改善對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。因此，中小企業(yè)要充分利用這一機(jī)遇，要加強(qiáng)金融管理，挖掘內(nèi)部潛力，重視市場(chǎng)調(diào)查，充分發(fā)揮“船小好調(diào)頭”的優(yōu)勢(shì)，提高產(chǎn)品的科技含量和檔次，增強(qiáng)信用意識(shí)，以誠(chéng)信的企業(yè)形象主動(dòng)爭(zhēng)取銀行的信賴和支持。