中小企業(yè)金融

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一、中小企業(yè)融資難的原因

(一)金融機(jī)構(gòu)方面原因

1、金融機(jī)構(gòu)信貸投放缺乏積極性。首先,我國(guó)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)以追求利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。而我國(guó)中小企業(yè)資金實(shí)力薄弱、規(guī)模小、能作為貸款抵押的資產(chǎn)少,同時(shí)受自身?xiàng)l件的限制無法找到規(guī)模較大的企業(yè)為其擔(dān)保。其次,部分中小企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)落后、產(chǎn)品技術(shù)含量低、高負(fù)債經(jīng)營(yíng)、效益差,銀行從自身利益出發(fā),不愿也不敢支持。

2、向中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大。這主要是中小企業(yè)的信息不對(duì)稱問題造成的。在貸款行為中,借款人作為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者和資金的使用者,對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息掌握較全面,而銀行作為貸款人,只能通過財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表了解企業(yè)的部分相關(guān)狀況。企業(yè)借款人為了獲得貸款,往往會(huì)在一定程度上夸大自己的優(yōu)點(diǎn),縮小甚至掩蓋自己的缺點(diǎn),其披露信息的全面性和真實(shí)性相對(duì)較差。在其會(huì)計(jì)制度不健全的情況下,國(guó)家對(duì)其進(jìn)行的會(huì)計(jì)監(jiān)督有限,銀行等金融機(jī)構(gòu)也不可能要求中小企業(yè)普遍接受信息中介機(jī)構(gòu)的審核驗(yàn)證。而以自主經(jīng)營(yíng)、追求利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)放貸時(shí)必然要求建立在風(fēng)險(xiǎn)最小的基礎(chǔ)上,為保障資金的安全性,金融機(jī)構(gòu)難免不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款。

3、向中小企業(yè)貸款管理難度大、成本高、收益低。首先,對(duì)中小企業(yè)而言,一筆貸款業(yè)務(wù)的貸款額度大小與貸款的管理費(fèi)用的高低是不成比例的。無論貸款金額的大小,金融機(jī)構(gòu)都要按幾乎相同的程序進(jìn)行操作,從貸前調(diào)查到貸款收回整個(gè)過程的管理費(fèi)用相差無幾,所以對(duì)小額貸款的單位管理成本必然會(huì)高。而中小企業(yè)的貸款一般金額較小,它的管理成本也就高于對(duì)大企業(yè)的貸款,從而影響了銀行向中小企業(yè)貸款的積極性。此外,中小企業(yè)的信息披露制度不健全,提供的信息可信度低,金融機(jī)構(gòu)還必須采用其他方法去獲取較全面的真實(shí)信息,這也會(huì)進(jìn)一步增加貸款的管理成本。據(jù)調(diào)查測(cè)算,對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大中型企業(yè)。因此金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)不會(huì)將中小企業(yè)作為首選對(duì)象,只有在國(guó)家強(qiáng)制或受到某些條件的限制而不能向大企業(yè)、大項(xiàng)目貸款時(shí),才會(huì)選擇中小企業(yè),這無疑也是形成其貸款難的重要原因之一。

(二)企業(yè)自身方面的原因

1、經(jīng)營(yíng)管理水平低。盡管近年來我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展很快,但仍然給人以“差、散、亂”的印象。一方面中小企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全、產(chǎn)品生產(chǎn)工藝落后、質(zhì)量水平低,形成了因資金缺乏導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)績(jī)效差,因經(jīng)營(yíng)績(jī)效差導(dǎo)致融資信用差,因融資信用差導(dǎo)致資金缺乏的惡性循環(huán)。許多中小企業(yè)負(fù)債率較高,極度缺乏經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金和發(fā)展投資基金,導(dǎo)致其不能正常地進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和投資改造,無法通過提高盈利改變企業(yè)的資信以獲得外部各種信用融資。另一方面中小企業(yè)點(diǎn)多面廣,涉及行業(yè)多,多頭開戶現(xiàn)象較普遍,金融部門難以掌握其真實(shí)情況。并且隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大,中小企業(yè)的生產(chǎn)、營(yíng)銷、財(cái)務(wù)、人事等方面的管理水平跟不上企業(yè)發(fā)展的步伐,致使企業(yè)不能適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),難以步入良性發(fā)展的軌道。

2、中小企業(yè)主管人員缺乏現(xiàn)代融資意識(shí)。主要體現(xiàn)在:(1)大多數(shù)中小企業(yè)缺乏負(fù)債經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)代意識(shí)和相應(yīng)的管理手段,企業(yè)債務(wù)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)盈利之間的關(guān)系認(rèn)識(shí)有限,不能以發(fā)展的角度看待企業(yè)債務(wù)融資的作用。(2)絕大多數(shù)企業(yè)主管的經(jīng)營(yíng)觀念未轉(zhuǎn)變,沒有從利潤(rùn)和現(xiàn)金流的角度把現(xiàn)代企業(yè)看成是一個(gè)資本價(jià)值增值和現(xiàn)金流最大化的過程,因而不能全面看待資金在生產(chǎn)中的地位,從而忽略了資本與負(fù)債、資本與管理能力、資本與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等因素之間的相互關(guān)系。(3)很多企業(yè)主管對(duì)現(xiàn)代融資工具缺乏認(rèn)識(shí),簡(jiǎn)單地認(rèn)為融資就是向銀行貸款,僅拘泥于銀行貸款單一的融資方式,導(dǎo)致的結(jié)果就是當(dāng)傳統(tǒng)融資途徑被切斷時(shí),大部分中小企業(yè)便陷入絕境,不僅缺乏利用其他融資方式的思維觀念,而且缺乏融資的操作能力,更談不上進(jìn)行現(xiàn)代融資的創(chuàng)新。

3、財(cái)務(wù)信息失真,銀行不敢放貸。許多中小企業(yè)管理欠規(guī)范,沒有健全的管理制度和財(cái)務(wù)控制制度,財(cái)務(wù)信息失真,可信度低。有的企業(yè)從所謂的“自身需要”出發(fā),提供虛假的甚至偽造的財(cái)務(wù)信息,使會(huì)計(jì)報(bào)表失去其可靠性和真實(shí)性。而銀行發(fā)放貸款的主要依據(jù)是企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)務(wù)收支狀況,一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債狀況和財(cái)務(wù)收支狀況良好的企業(yè)很容易得到銀行的信貸支持;反之亦然。虛假的會(huì)計(jì)報(bào)表使銀行的信貸資產(chǎn)難以得到保障,易形成不良資產(chǎn),出于資金安全和自身利益的考慮,銀行不會(huì)輕易地發(fā)放貸款。

(三)其他方面原因

1、社會(huì)信用環(huán)境差。即社會(huì)信譽(yù)等級(jí)低,這也是中小企業(yè)融資難的一個(gè)不可忽視的因素。主要包括:(1)中小企業(yè)還債意識(shí)差,許多中小企業(yè)獲取貸款后,不去積極還貸,而是惡意逃債、賴債、千方百計(jì)地拖債,不把還債當(dāng)作必須履行的義務(wù)。(2)法律對(duì)債權(quán)人債權(quán)的保護(hù)能力差,法院對(duì)判決結(jié)果執(zhí)行不力。債權(quán)人在通過法律程序保護(hù)自己的權(quán)益時(shí),常遇“打贏官司,看不到錢”,還得支付律師費(fèi)的尷尬。(3)地方保護(hù)主義的干擾較多。如在企業(yè)轉(zhuǎn)制期間,有的地方政府默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行的債權(quán)。這種社會(huì)信用環(huán)境,破壞了經(jīng)濟(jì)合同雙方當(dāng)事人的平等地位,使履行了經(jīng)濟(jì)合同義務(wù)的債權(quán)人反而處于被動(dòng)的地位。如此信譽(yù)環(huán)境下,各金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)必然更加謹(jǐn)慎,這自然會(huì)增加中小企業(yè)融資的難度。

2、缺乏有效的信用擔(dān)保體系。向中小企業(yè)貸款和提供擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)都高,這是一個(gè)帶有普遍性的問題,系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),這就需要國(guó)家通過一種機(jī)制把對(duì)中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)降到金融機(jī)構(gòu)可接受的程度。對(duì)此,世界各國(guó)的普遍做法是政府建立專門的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。近年來我國(guó)一些地方政府也建立了一批信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),但是實(shí)際效果并不理想:(1)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保能力低,因?yàn)槟壳拔覈?guó)擔(dān)保基金的來源主要是地方財(cái)政,而財(cái)政投資能力有限,遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了社會(huì)的需要。(2)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為控制風(fēng)險(xiǎn),都要求申請(qǐng)貸款擔(dān)保的客戶提供反擔(dān)保,且條件苛刻,并不低于銀行擔(dān)保抵押貸款條件,使得信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)失去本來的意義。中小企業(yè)尋求擔(dān)保難,也就必然造成融資難。

3、“政策性風(fēng)險(xiǎn)”的存在。近幾年來國(guó)家對(duì)企業(yè)發(fā)展采取了“抓大放小”的政策,一些地方政府片面地把“放小”理解為放棄中小企業(yè)。一些政策和措施在制定時(shí)沒有考慮到中小企業(yè)的特點(diǎn),使得銀行對(duì)中小企業(yè)改革認(rèn)識(shí)不清,導(dǎo)致需求與供給嚴(yán)重背離,信貸支持中小企業(yè)發(fā)展的資金無法達(dá)到實(shí)際的需要量,力度嚴(yán)重不夠。

二、中小企業(yè)融資困難的應(yīng)對(duì)策略

針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展面臨的融資中介缺乏、融資工具單一、融資渠道不暢等問題,解決也宜從企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府三方面入手,既需要中小企業(yè)完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu),加強(qiáng)與銀行的聯(lián)系,也需要國(guó)家盡快制定向中小企業(yè)貸款的政策,并借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)為中小企業(yè)開辟較多的融資渠道。

(一)增強(qiáng)企業(yè)自身資金積累,提高企業(yè)自有資金率

增強(qiáng)企業(yè)自身資金積累,提高企業(yè)自有資金率和經(jīng)營(yíng)管理水平,以改變企業(yè)信貸資信能力,從而改變自身的融資環(huán)境。

1、企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)的變化,對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行改良和革新,并不斷加強(qiáng)對(duì)新市場(chǎng)的開發(fā),增加銷售收入。

2、應(yīng)引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)及生產(chǎn)設(shè)備,進(jìn)行技術(shù)改造,改善企業(yè)生產(chǎn)管理。

3、企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理,盡快回籠資金增加流動(dòng)資金。

總之,企業(yè)應(yīng)從多角度出發(fā),擴(kuò)大收益,增強(qiáng)內(nèi)部資金積累,使企業(yè)走上自有資金良性擴(kuò)張的道路。只有企業(yè)自身環(huán)境改善了,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平提高了,銀行等金融機(jī)構(gòu)才愿意向其貸款。

(二)改善并發(fā)展商業(yè)信用融資

商業(yè)信用是中小型企業(yè)融資的一種傳統(tǒng)的方式。它屬于短期負(fù)債融資,十分方便但不正規(guī),一般是以良好的商業(yè)信譽(yù)為基礎(chǔ),并經(jīng)常運(yùn)用于業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密、關(guān)系十分固定的合作企業(yè)之間。在現(xiàn)有狀況下,改善并發(fā)展商業(yè)信用融資體系的辦法有:

1、充分發(fā)展企業(yè)之間縱向經(jīng)營(yíng)紐帶關(guān)系,與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的上、下游企業(yè)結(jié)成松散的經(jīng)營(yíng)聯(lián)盟,并通過這種縱向關(guān)系發(fā)展商業(yè)信用。

2、與外貿(mào)中介機(jī)構(gòu)結(jié)成緊密關(guān)系,如以資本為紐帶的工商貿(mào)企業(yè)集團(tuán)或固定的伙伴關(guān)系,充分利用商業(yè)票據(jù)。

(三)建立互利合作的銀企關(guān)系

就目前而言,中小企業(yè)的資金來源更多的依賴于銀行等金融機(jī)構(gòu)。因此,城市商業(yè)銀行等小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以服務(wù)中小企業(yè)為市場(chǎng)定位,全力支持中小企業(yè)的發(fā)展。當(dāng)然,中小企業(yè)數(shù)量眾多、情況復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)大,這就要求信貸工作人員要不斷提高業(yè)務(wù)水平,在注重“效益性、安全性、流動(dòng)性”經(jīng)營(yíng)原則的基礎(chǔ)上,構(gòu)建符合中小企業(yè)特點(diǎn)的合理、靈活而高效的服務(wù)體系。同時(shí)城市商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的支持不能簡(jiǎn)單停留在純粹的資金關(guān)系上,還可以憑借其在信息、人才和管理等方面的優(yōu)勢(shì),為中小企業(yè)提供市場(chǎng)信息、財(cái)務(wù)管理咨詢等中間業(yè)務(wù),幫助其解決問題,增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,真正建立互利合作的銀企關(guān)系。

(四)進(jìn)一步健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

建立和健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系,提升中小企業(yè)的信用度,可在一定程度上保障中小企業(yè)發(fā)展有穩(wěn)定、可靠、持久的資金投入,很好地解決其發(fā)展中的資金困難問題。當(dāng)然,作為信用擔(dān)保是國(guó)際上公認(rèn)的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),因此應(yīng)采取嚴(yán)格的措施,識(shí)別、防范、控制和分散金融風(fēng)險(xiǎn)。一是提高市場(chǎng)準(zhǔn)入條件,對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、擔(dān)保從業(yè)人員、注冊(cè)資本金等做出嚴(yán)格規(guī)定。二是建立全社會(huì)性的企業(yè)信用系統(tǒng),使得誠(chéng)信企業(yè)能夠獲得社會(huì)的認(rèn)可,在資金取得時(shí)享有優(yōu)先權(quán)和優(yōu)惠。

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摘要:在我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展過程中,融資困難一直是一個(gè)比較嚴(yán)重的問題,其原因十分復(fù)雜,既有企業(yè)自身方面的原因,也有金融機(jī)構(gòu)方面的原因,還有社會(huì)其他方面的原因。但只要抓住主要矛盾,采取相應(yīng)的措施,總可以找到解決問題的方法。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;金融

從某種意義上說,中小企業(yè)的活躍程度標(biāo)志著一個(gè)國(guó)家或地區(qū)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的活力。然而我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展卻面臨著重重障礙,特別是在資金籌集方面存在嚴(yán)重困難,許多地區(qū)真正能獲得長(zhǎng)期貸款的中小企業(yè)數(shù)量非常有限。當(dāng)然,相對(duì)于大企業(yè),中小企業(yè)融資難是一種普遍現(xiàn)象,只有解決一些人為的、不合理的限制中小企業(yè)融資障礙,才能有利于其提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力以及企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。