物流金融法理學(xué)分析

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一、問題的提出

物流金融服務(wù)是伴隨著第三方物流而產(chǎn)生的，是第三方物流服務(wù)的創(chuàng)新產(chǎn)品，也是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。國(guó)外物流金融發(fā)展已初具規(guī)模，有較為成熟的物流金融發(fā)展模式，還有法律制度作為保障，而國(guó)內(nèi)物流金融起步較晚，各種制度也不夠完善。一般認(rèn)為，物流金融有廣義和狹義之分。廣義上的物流金融側(cè)重于供應(yīng)鏈的角度，它是指物流企業(yè)有效整合物流、資金和信息，調(diào)劑資金余缺，提高資金的利用率，實(shí)現(xiàn)物流價(jià)值增值的融資活動(dòng)。狹義上的物流金融，指第三方物流企業(yè)通過開發(fā)金融產(chǎn)品，解決發(fā)展過程中資金緊缺的活動(dòng)。這些融資活動(dòng)除了傳統(tǒng)的存款與貸款等方式外，還包括信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)等。物流金融整合了商流、物流、資金流和信息流，提高了供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)效率。

二、物流金融的法律主體

傳統(tǒng)的融資活動(dòng)由商業(yè)銀行和融資企業(yè)組成，銀行發(fā)放貸款，解決了融資企業(yè)的資金緊缺。物流金融作為供應(yīng)鏈發(fā)展的結(jié)果，是第三方物流的服務(wù)創(chuàng)新。因此，物流金融的法律主體除了商業(yè)銀行和融資企業(yè)之外，還有第三方物流企業(yè)。銀行和融資企業(yè)是貸款的供求雙方，第三方物流企業(yè)是二者的協(xié)調(diào)人。

（一）第三方物流企業(yè)。

第三方物流企業(yè)可以提供運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和流通加工等物流服務(wù)，也可以為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供場(chǎng)所用于質(zhì)押物的儲(chǔ)存、物品監(jiān)管等。物流企業(yè)在開展物流金融的過程中，通過與金融機(jī)構(gòu)合作，使融資企業(yè)的資金需求得到滿足，也為銀行資本解決了投資渠道。物流金融作為一種高價(jià)值的增值服務(wù)，也是第三方物流行業(yè)在未來的競(jìng)爭(zhēng)中提升競(jìng)爭(zhēng)力的有效手段。

（二）金融機(jī)構(gòu)。

以商業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)，在物流金融中為融資企業(yè)提供充足的資金。銀行為了降低金融風(fēng)險(xiǎn)，需要融資企業(yè)提供產(chǎn)品質(zhì)押。而產(chǎn)品質(zhì)押，除了需要特定的場(chǎng)所以外，還可能涉及到專業(yè)的物流技術(shù)。要解決質(zhì)押物的儲(chǔ)存、監(jiān)管等，商業(yè)銀行需要與第三方物流企業(yè)合作，由物流企業(yè)來完成。這樣物流企業(yè)的服務(wù)范圍得以延伸，形成了一個(gè)完整的物流金融服務(wù)。

（三）融資企業(yè)。

融資企業(yè)是物流金融的實(shí)際需求者，以中小型企業(yè)為主。它們通過動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押等各種方式從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。融資企業(yè)受到自身發(fā)展規(guī)模的限制，抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較差，迫切需要得到物流融資服務(wù)的支持，以解決資金鏈短缺的問題。在物流金融服務(wù)過程中，第三方物流企業(yè)實(shí)際上充當(dāng)了金融機(jī)構(gòu)和融資企業(yè)之間的協(xié)調(diào)人。

三、物流金融的法律實(shí)踐

按照金融在供應(yīng)鏈中發(fā)生的環(huán)節(jié)和作用，物流金融可以分為物流結(jié)算金融、物流倉(cāng)單金融、物流授信金融等。在物流結(jié)算金融中，物流企業(yè)利用各種服務(wù)創(chuàng)新為融資企業(yè)提供貸款服務(wù)，主要有代收貨款、墊付貨款、承兌匯票等業(yè)務(wù)形式。物流倉(cāng)單金融主要有倉(cāng)單質(zhì)押模式。

（一）代收貨款模式。

它是指物流企業(yè)與賣方企業(yè)先簽訂協(xié)議，由物流公司向買方收取現(xiàn)款，并為金融機(jī)構(gòu)提供運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)等物流服務(wù)，并從中收取一定比例的費(fèi)用。代收貨款模式是物流金融的初級(jí)階段，它為物流公司直接帶來收益，同時(shí)提供方便快捷的服務(wù)。

（二）墊付貨款模式。

它是指供應(yīng)商與買方（融資企業(yè)）簽訂買賣合同后，發(fā)送貨物到指定的物流倉(cāng)庫(kù)。物流企業(yè)向供應(yīng)商簽發(fā)轉(zhuǎn)移貨權(quán)的憑證，同時(shí)將貨物信息發(fā)給銀行，由銀行按照貨物信息向供應(yīng)商墊付貨款。在買方向銀行履行支付義務(wù)以后，銀行開具提貨單給借款企業(yè)并向物流企業(yè)發(fā)出指令，融資企業(yè)提貨，完成貨物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。

（三）倉(cāng)單質(zhì)押模式。

它是指融資企業(yè)將其擁有所有權(quán)的動(dòng)產(chǎn)送到指定的倉(cāng)庫(kù)，由物流企業(yè)對(duì)貨物進(jìn)行檢驗(yàn)后開具專用倉(cāng)單，融資企業(yè)對(duì)專用倉(cāng)單作質(zhì)押背書作為融資擔(dān)保，向銀行申請(qǐng)貸款。通過倉(cāng)單質(zhì)押，融資企業(yè)可以解決融資問題，可以促進(jìn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展、提高經(jīng)濟(jì)效益。金融機(jī)構(gòu)通過倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)可以增加放貸機(jī)會(huì)，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)，培養(yǎng)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。物流企業(yè)也可以擴(kuò)展服務(wù)內(nèi)容，增加收益。在倉(cāng)單質(zhì)押的業(yè)務(wù)流程中，融資企業(yè)與銀行之間存在借貸合同關(guān)系。銀行是資金提供方，融資企業(yè)是資金需求方。物流企業(yè)、融資企業(yè)和銀行三方之間簽訂《倉(cāng)儲(chǔ)協(xié)議》，確定了貨物的質(zhì)押性質(zhì)。（四）保兌倉(cāng)模式。保兌倉(cāng)模式是倉(cāng)單質(zhì)押模式的延伸，它有四個(gè)主體：物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、生產(chǎn)商和融資企業(yè)。四個(gè)主體先簽署保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)的合作協(xié)議。融資企業(yè)先要向銀行繳納一定的保證金，履行擔(dān)保義務(wù)，然后銀行開出承兌匯票。制造商收到匯票之后，即可向物流倉(cāng)庫(kù)（保兌倉(cāng)）發(fā)送貨物，貨物到倉(cāng)庫(kù)之后轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押，物流企業(yè)根據(jù)銀行的指示向買方發(fā)貨。保兌倉(cāng)模式是銀行信用的體現(xiàn)，它能有效地保障生產(chǎn)商回籠資金，同時(shí)為經(jīng)銷商提供融資便利，解決購(gòu)貨的資金難題。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)大大緩解了交易雙方的資金壓力，提高了資金周轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)了多方共贏。

四、物流金融的法律風(fēng)險(xiǎn)

按照巴塞爾協(xié)議，法律風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)外部的法律環(huán)境發(fā)生變化，或者由于企業(yè)內(nèi)部的各種活動(dòng)存在違法或違約行為，給企業(yè)造成一定損失或風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

（一）傳統(tǒng)的物流金融風(fēng)險(xiǎn)。

傳統(tǒng)的物流活動(dòng)中，中小微型企業(yè)普遍存在融資難的問題。商業(yè)銀行作為傳統(tǒng)金融的中心，它所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行的風(fēng)險(xiǎn)源于債務(wù)人不能按時(shí)還款或者企業(yè)破產(chǎn)所造成的損失。

（二）缺失法律規(guī)范導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

在西方國(guó)家，物流金融所涉及的相關(guān)法律法規(guī)較為成熟，幾乎所有的物流金融活動(dòng)都有法律規(guī)范作為保障，使物流金融中的債務(wù)關(guān)系得到了強(qiáng)有力的保障，當(dāng)發(fā)生不可預(yù)見的意外風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有可以依據(jù)的法律規(guī)范。在實(shí)施過程中，完善的法律規(guī)范可以減少債務(wù)人的負(fù)擔(dān)，強(qiáng)化債權(quán)人權(quán)利的實(shí)現(xiàn)，減少了不良欺詐行為。當(dāng)前，我國(guó)物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快，但是缺少統(tǒng)一的物流立法，使得物流金融的創(chuàng)新步伐缺少法律規(guī)范的保障，物流金融創(chuàng)新僅局限在經(jīng)驗(yàn)層面。目前，業(yè)內(nèi)只有《合同法》和《擔(dān)保法》的相關(guān)條款作為法律依據(jù)來解決的商業(yè)糾紛。這種外部風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致物流金融交易的合法性難以得到保證，交易一方或雙方可能因找不到相應(yīng)的法律保護(hù)而遭受損失，債權(quán)人的利益得不到保障。

五、結(jié)語(yǔ)

物流金融是金融和第三方物流共同創(chuàng)新的結(jié)果。金融機(jī)構(gòu)為了在競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，促使了金融物流的誕生。物流企業(yè)為了降低成本、提高服務(wù)質(zhì)量，也要不斷地?cái)U(kuò)展服務(wù)領(lǐng)域，實(shí)行服務(wù)創(chuàng)新。這樣，物流與金融的結(jié)合促使物流金融產(chǎn)生。物流金融的主體有第三方物流企業(yè)、商業(yè)銀行和融資企業(yè)。金融物流可以幫助銀行吸引更多的客戶，擴(kuò)大銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，同時(shí)解決了中小微型企業(yè)的融資難題，促進(jìn)了物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

作者：王剛 單位：廣州科技職業(yè)技術(shù)學(xué)院