企業(yè)利潤管理

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【摘要】：1998-2005年，國有贏利企業(yè)合計(jì)贏利額近五萬億元，虧損企業(yè)合計(jì)虧損額一萬多億元，但贏利部分并沒有上交國家財(cái)政，國家財(cái)政反而不斷為國有企業(yè)投入和補(bǔ)貼，造成國家財(cái)政的嚴(yán)重負(fù)擔(dān)，以及國有商業(yè)銀行為國有企業(yè)轉(zhuǎn)制承擔(dān)巨大代價(jià)?，F(xiàn)存國有企業(yè)隨著不斷“做大做強(qiáng)”，壟斷地位不斷強(qiáng)化而贏利能力增強(qiáng)，有必要考慮其如何“為人民謀利益”。

【關(guān)鍵詞】：國有企業(yè)贏利虧損銀行壞帳政府職能國民利益

——八年來，贏利的非金融類國有企業(yè)贏利額近五萬億之巨，超過1999-2001年三年合計(jì)的國家財(cái)政總收入，卻根本沒有上交過國家財(cái)政作為國民的公共開支。

——八年來，國有虧損企業(yè)虧損額一萬多近兩萬億元，相當(dāng)于1997和1998兩年合計(jì)的國家財(cái)政總收入。

——多年來，國有商業(yè)銀行為國有企業(yè)轉(zhuǎn)制承擔(dān)巨大代價(jià)形成巨額不良貸款，需要3萬億元人民幣（3600多億美元）才能幫助銀行全面紓困。

不可否認(rèn)的是，我國財(cái)政收入主要來源于國有企業(yè)，從經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期到“五五”時(shí)期（1950-1980年）合計(jì)，國有企業(yè)利潤上交國家財(cái)政占國家財(cái)政收入的一半；被譽(yù)為改革開放元年的1978年，國有企業(yè)利潤上交國家財(cái)政571.99億元，占國家財(cái)政收入的50.5%。但到了1985年，國有企業(yè)利潤上交國家財(cái)政下降為43.75億元，只占國家財(cái)政收入的2.2%，反而需要國家財(cái)政補(bǔ)貼企業(yè)虧損507.02億。1993年，國家財(cái)政補(bǔ)貼國有企業(yè)虧損411.29億，國有企業(yè)利潤上交國家財(cái)政僅49.49億，僅占4349億國家財(cái)政收入比例1.2%。從1994年起，國有企業(yè)就同非國有企業(yè)一樣只繳納稅金，再?zèng)]有將利潤上交給國家財(cái)政。

近年來，隨著國有企業(yè)改革的不斷深入，國有企業(yè)資產(chǎn)中涉及數(shù)額巨大的虧損項(xiàng)目核銷以剝離包袱，不斷“做大做強(qiáng)”并強(qiáng)化壟斷地位等，利潤不增加。本文以1998-2005年八年來的相關(guān)資料和數(shù)據(jù)分析：

一、國有企業(yè)的利潤、虧損與財(cái)政補(bǔ)貼

2005年國有企業(yè)利潤總額9047億元（國有企業(yè)利潤總額為贏利企業(yè)贏利額減虧損企業(yè)虧損額，而且不包括金融類國有企業(yè)，下同），同比增長25%，再創(chuàng)歷史新高。其中中央企業(yè)就占6413億，占國有企業(yè)利潤總額的七成以上，而且大部分是壟斷性企業(yè)。以中國石油為例，繼2004年利潤總額1100多億元后，2005年利潤總額達(dá)1756億元，占中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總和的27%，其上市公司以1333.6億元凈利潤，成為亞洲最賺錢的公司。地方國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額2634億元，同比增長20%。2006年上半年中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤3516.5億元，增長16%。

2003年4月國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)成立以來，國有企業(yè)不斷要“保值增值”和“做大做強(qiáng)”，利潤不斷攀升，2003年實(shí)現(xiàn)利潤總額5000億元，2004年實(shí)現(xiàn)利潤總額7368.8億元。從1998-2005這八年，國有企業(yè)的利潤總額合計(jì)3萬多億元。如果分開算，則這八年來，虧損企業(yè)虧損額一萬多億近兩萬億元（相當(dāng)于1997和1998兩年合計(jì)的國家財(cái)政總收入），贏利企業(yè)贏利額就近五萬億元（超過1999-2001年三年合計(jì)的國家財(cái)政總收入）（表1）。

表1、全國國有企業(yè)贏利虧損狀況（單位：億元）

年份企業(yè)戶數(shù)（萬戶）贏利企業(yè)贏利額虧損企業(yè)虧損額利潤總額

199823.83280.23066.5213.7

199921.73290.72144.91145.8

200019.14679.81846.02833.8

200117.44804.71993.62811.2

200215.95588.81802.53786.3

200314.67589.12819.84769.4

200413.610429.43060.67368.8

20052.9747310269047.0

合計(jì)----47135.717759.931976

說明：1、1998-2004年的數(shù)據(jù)來源于《中國財(cái)政年鑒2005》。

2、2005年的數(shù)據(jù)為國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站公布的資料，其中贏利企業(yè)贏利額和虧損企業(yè)虧損額并非是全部國有企業(yè)，只是2.9萬戶國有及國有控股工業(yè)企業(yè)；而9047.0億元利潤總額是全部國有企業(yè)。

3、加上其它非金融國有贏利企業(yè)的贏利額，則可推算出八年來全國國有贏利企業(yè)贏利額將達(dá)五萬億元。

對(duì)于國有企業(yè)近年利潤大增，根本原因就是能源資源價(jià)格的持續(xù)高漲和對(duì)市場的高度壟斷。2004年國有贏利企業(yè)贏利額10429.4億元中，僅6家國家壟斷的石油石化和電信行業(yè)就占贏利額的70%。去年僅汽油漲價(jià)一項(xiàng)，消費(fèi)者就多掏了427億元給中石油，占其全年利潤的近1／3，如果加上柴油、航空煤油和天然氣，那么中國石油1333.6億利潤中有近600億元是下游企業(yè)和老百姓貢獻(xiàn)的[1]。中石化和中石油兩大巨頭擁有國內(nèi)原油90%的開采權(quán)，集開采、進(jìn)口、加工、批發(fā)、零售于一身，是承擔(dān)著“政策性功能”并給予行業(yè)壟斷特權(quán)的企業(yè)，擁有絕對(duì)的壟斷地位。

國資委李榮融主任在論證石油、電信、電力等國企“幾乎沒有壟斷”時(shí)，有一段著名的話：“國有企業(yè)搞了半天，它是國家的，它是人民的。所以，它所獲得的盈利都是為人民謀利益的”。然而，這八年來，國有贏利企業(yè)的利潤就近五萬億元，相當(dāng)于1999-2001年三年合計(jì)的國家財(cái)政總收入，卻沒有上交國家財(cái)政來為人民謀利益。反而，這八年來，國家財(cái)政支出主要用于國有企業(yè)的增撥企業(yè)流動(dòng)資金、挖潛改造資金和三項(xiàng)費(fèi)用、填補(bǔ)企業(yè)虧損補(bǔ)貼合計(jì)就達(dá)一萬億元（表2）。

表2、國家財(cái)政用于企業(yè)的支出（單位：億元）

年份增撥企業(yè)流動(dòng)資金挖潛改造資金和三項(xiàng)費(fèi)用企業(yè)虧損補(bǔ)貼小計(jì)

199842.36641.18333.491017.03

199956.41766.05290.031112.49

200071.06865.24278.781215.08

200122.71991.56300.041314.31

200218.97968.38259.601246.95

200311.951092.99226.381331.32

200412.441243.94217.931474.31

合計(jì)235.96569.341906.258711.49

資料來源：《中國財(cái)政年鑒2005》P337、P342

說明：1、2005年沒有具體數(shù)據(jù)資料，但不會(huì)低于2003年的幅度，則合計(jì)就達(dá)到一萬億元。

2、挖潛改造資金和三項(xiàng)費(fèi)用也有用于非國有企業(yè)，其它兩項(xiàng)全部用于國有企業(yè)。

二、國有商業(yè)銀行為國有企業(yè)轉(zhuǎn)制承擔(dān)巨大代價(jià)

鐘偉（2004）分析出：國有企業(yè)運(yùn)用廉價(jià)資金，給中國銀行體系帶來的損失每年在1500－1700億之間。這還不包括本應(yīng)由市場定價(jià)，但卻被作為國債建設(shè)項(xiàng)目配套資金而占用的銀行資金的損失部分。合計(jì)存款人損失和銀行損失兩項(xiàng)，資金定價(jià)和配置的非市場化至少帶來了每年2000億左右的直接損失。

隨著轉(zhuǎn)軌過程中的國有企業(yè)的效益不斷下滑，導(dǎo)致銀行的大量貸款沉淀形成巨不良貸款，但由于社會(huì)保障機(jī)制尚不健全及相關(guān)政策，國有企業(yè)不能大面積破產(chǎn)，國有商業(yè)銀行還得承擔(dān)著大量政策性或準(zhǔn)政策性業(yè)務(wù)，繼續(xù)維持企業(yè)生存。1994年為例，四大國有銀行當(dāng)年的貸款總額為四萬億元，其中70%以上貸給了國有企業(yè)，即銀行向國有企業(yè)的貸款額為2萬8千億元。[2]

國有銀行的貸款對(duì)象一向有以所有制性質(zhì)劃分的傳統(tǒng)，國有銀行貸款給有國家及政府背景的國有企業(yè)覺得較為“安全”，而且以非國有為主的企業(yè)大多為中小企業(yè)，難以形成放貸的“規(guī)模經(jīng)濟(jì)”效果，再加上近年來隨著國有企業(yè)的贏利能力加強(qiáng)，國有銀行也實(shí)行商業(yè)化改革，建立起以利潤指標(biāo)為核心的多目標(biāo)考核制度，其貸款對(duì)象則重點(diǎn)以國有企業(yè)特別是（壟斷）贏利企業(yè)為主。以短期貸款為例，2001-2004年國有獨(dú)資企業(yè)短期貸款在占國家銀行短期貸款總額比例平均為73%（表3）。國有銀行對(duì)國有企業(yè)貸款的傾斜在此可見一斑。

表3、國家銀行對(duì)國有企業(yè)短期貸款及比例

項(xiàng)目20002001200220032004

國家銀行短期貸款總額49242.143679.845800.6747987.4646164

其中國有企業(yè)短期貸款合計(jì)34041.833911.534673.5334746.0732691.41

(1)工業(yè)貸款15657.715763.216745.3817639.0717400.71

(2)商業(yè)貸款16958.516463.515760.1215168.8314079.9

(3)建筑業(yè)貸款1425.61684.82168.031938.171210.8

國有企業(yè)貸款占短期貸款比例69.1%77.6%75.7%72.4%70.8%

說明：1、資料來源：《中國金融年鑒2005》（國家銀行人民幣收支情況表）。

2、根據(jù)林毅夫（2003）的研究，年鑒對(duì)短期貸款進(jìn)行詳細(xì)分類，包括工業(yè)貸款、商業(yè)貸款、建筑業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款、私營企業(yè)及個(gè)體貸款、三資企業(yè)貸款和其它短期貸款八項(xiàng)。認(rèn)為前三項(xiàng)之和即工業(yè)貸款、商業(yè)貸款、建筑業(yè)貸款合計(jì)基本上可以代表“國有獨(dú)資企業(yè)貸款”。

2000年之前，國有商業(yè)銀行不良貸款情況被視為機(jī)密，從未對(duì)外披露。但事實(shí)上，被稱為中國經(jīng)濟(jì)體制改革成本的國有銀行不良資產(chǎn)，在上世紀(jì)末已形成了一個(gè)驚人數(shù)字——1999年不良貸款余額高達(dá)25027.47億元，因而在1999年為啟動(dòng)國有銀行商業(yè)化改革鋪路，成立四大資產(chǎn)管理公司，并且剝離14291億的四大銀行的不良資產(chǎn)；2003年一次性注資450億美元外匯儲(chǔ)備給國有銀行，年底在對(duì)中、建兩行注資進(jìn)行股份制改造時(shí)，核銷了建行569億元、中行1400億元損失類貸款；2004年將建行1289億元、中行1498億元的可疑類不良貸款以50%的價(jià)格剝離給信達(dá)資產(chǎn)管理公司；2005年5月中旬工商銀行2460億元損失類不良貸款被等值剝離給華融資產(chǎn)管理公司；2005年6月工商銀行4590億元可疑類貸款按地區(qū)分為35個(gè)資產(chǎn)包，出售給四大資產(chǎn)管理公司（施華強(qiáng)，2005）。這樣，陸續(xù)通過注資、核銷和剝離的資產(chǎn)合計(jì)近3萬億元。

然而，四大資產(chǎn)管理公司承擔(dān)處置銀行剝離的巨額不良資產(chǎn)的責(zé)任，具有濃厚的政策性背景，對(duì)于國家財(cái)政或國有資產(chǎn)來說，始終還是“左袋轉(zhuǎn)右袋”，正如以往建立股市主要為解決國有企業(yè)困境一樣，結(jié)果卻還未達(dá)到初衷目的。

2005年的審計(jì)報(bào)告更暴露出處置不良資產(chǎn)存在的問題，其中包括違規(guī)剝離和違規(guī)收購不良資產(chǎn)、違規(guī)挪用資產(chǎn)處置回收資金為職工謀利或公款私存，造成回收資金損失等。這次對(duì)四大資產(chǎn)管理公司的抽查審計(jì)中，抽查資產(chǎn)5544億元，共查出各類違規(guī)、管理不規(guī)范問題和案件線索資金715.49億元，占抽查資金的13%。[3]根據(jù)各資產(chǎn)管理公司公布的資料計(jì)算，四大資產(chǎn)管理公司已承接的不良貸款共11806億元，根據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，至2006年一季度末已處置不良資產(chǎn)8663.4億元，現(xiàn)金回收率20.46%，回收現(xiàn)金僅1766億元，資產(chǎn)（包括非現(xiàn)金資產(chǎn)）回收率24.2%（表4），那么，不良資產(chǎn)損失則是6567億元。如果按已承接的11806億元不良貸款計(jì)，則只能回收現(xiàn)金2400多億，資產(chǎn)損失則是近9000多億；如果按不良貸款余額25027.47億元計(jì)，則只能回收5000多億，資產(chǎn)損失將近20000億元。

表4：金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置情況表（單位：億元）

資產(chǎn)處置情況2004年末2005年末2006年一季度末

累計(jì)處置6750.68397.58663.4

其中：現(xiàn)金回收137017661805.6

階段處置進(jìn)度53.96%66.74%68.61%

資產(chǎn)回收率25.48%24.58%24.20%

現(xiàn)金回收率20.29%21.03%20.84%

說明：1.累計(jì)處置指至報(bào)告期末經(jīng)過處置累計(jì)回收的現(xiàn)金、非現(xiàn)金和形成的損失的總額。

2.階段處置進(jìn)度指累計(jì)處置總額占購入貸款原值的比率。

3.資產(chǎn)回收率指回收的現(xiàn)金及非現(xiàn)金占累計(jì)處置總額的比率。

4.現(xiàn)金回收率指回收現(xiàn)金占累計(jì)處置總額的比率。

資料來源：中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)網(wǎng)站2006-04-24。

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根據(jù)中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所研究員施華強(qiáng)的研究結(jié)果表明，如果從剔除政策性剝離因素和分類方法等影響后的不良貸款余額來看，2000年達(dá)到3.7萬億元的高峰，在此后的5年里，一直在3.6萬億元的高位徘徊，也沒有明顯減少。這表明，1999年以來，賬面不良貸款率和不良貸款余額的明顯下降在很大程度上應(yīng)歸功于兩次政策性剝離（施華強(qiáng)，2006）。中信銀行行長陳小憲指出：“根據(jù)最接近現(xiàn)實(shí)的估計(jì)，幫助銀行全面紓困，需要3萬億元人民幣，該數(shù)字相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的30%。這將使中國的財(cái)政狀況嚴(yán)重惡化，政府舉債總規(guī)模將會(huì)從目前相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值30%的較低水平，上漲到70%。如果將養(yǎng)老金欠賬包括在內(nèi)，全部政府借債的總規(guī)模將達(dá)到國內(nèi)生產(chǎn)總值的135%”。[4]而據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾估計(jì)，中國的政策性銀行、商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)若要沖銷呆壞帳，所涉及的開支可能達(dá)6000億美元。

從以上數(shù)據(jù)可知，國有商業(yè)銀行為國有企業(yè)的虧損和轉(zhuǎn)制承擔(dān)巨大代價(jià)所形成巨額不良貸款的嚴(yán)重影響。2007年，我國銀行業(yè)即將全面對(duì)外開放，國有金融資產(chǎn)管理體制的改革顯得更為迫切，巨額不良貸款成為最大問題之一。

三、國有壟斷企業(yè)的“剝削”

國有企業(yè)一方面通過壟斷獲取不斷攀升的利潤，另一方面卻存在巨大的資產(chǎn)損失。在2003年，中央企業(yè)就共申報(bào)核銷資產(chǎn)損失3178億元人民幣。這相當(dāng)于9.2萬億元資產(chǎn)總額的4%左右，3.2萬億元凈資產(chǎn)的9.9%。加上財(cái)政部已核準(zhǔn)的近1000億元損失，央企共計(jì)核銷損失達(dá)4000多億元。而在過去幾年中，四大商業(yè)銀行也共計(jì)核銷損失接近2萬億元[5]。2004年中央企業(yè)清產(chǎn)核資共清出各類資產(chǎn)損失高達(dá)3521.2億元。對(duì)此，專家學(xué)者認(rèn)為這只是全部國資損失中的冰山一角......[6]。2005年，國有及國有控股工業(yè)虧損企業(yè)的虧損額再創(chuàng)歷史新高，虧損額1026億元。

另外，從1994年的財(cái)政稅收體制改革起，國有企業(yè)已經(jīng)沒有向國家財(cái)政上交利潤，其依據(jù)是1993年底頒發(fā)1994年實(shí)施的《國務(wù)院關(guān)于實(shí)行分稅制財(cái)政管理體制的決定》規(guī)定，“作為過渡措施，近期可根據(jù)具體情況，對(duì)1993年以前注冊的多數(shù)國有全資老企業(yè)實(shí)行稅后利潤不上交”的辦法。[7]但實(shí)施起來卻是所有國有企業(yè)和其他非國有企業(yè)一樣只繳納稅金，所得利潤甚至是通過行政壟斷所得利潤就沒有上交作國家財(cái)政收入。

而對(duì)于非公有制企業(yè)的財(cái)政貢獻(xiàn)，“從‘十五’末年稅收數(shù)據(jù)看，公有制經(jīng)濟(jì)（包括國有企業(yè)、集體企業(yè)及聯(lián)營企業(yè)中的國有控資企業(yè)、股份公司中的國有控股公司、涉外企業(yè)中的國有控資企業(yè)）完成稅收收入13235.90億元，占全部稅收收入的43.7%”。[8]則非公有制企業(yè)占全部稅收收入超過一半。

一方面是多年來國有企業(yè)的巨額資產(chǎn)損失和國有商業(yè)銀行為國有企業(yè)的虧損和轉(zhuǎn)制承擔(dān)巨大代價(jià)，需要屬于國民的公共財(cái)政資金填補(bǔ)漏洞；另一方面是壟斷的國有企業(yè)利潤額大增，卻已經(jīng)和其他非國有企業(yè)一樣，只按法律法規(guī)上繳稅收而沒有上交利潤給國家財(cái)政；再一方面是由代表投資者及所有者（國民）的管理部門制定壟斷措施由投資者及所有者（國民）的高價(jià)消費(fèi)來獲取所謂的“高額利潤”，出現(xiàn)企業(yè)所有者的企業(yè)“剝削”企業(yè)投資者及所有者的現(xiàn)象；再另一方面是非公有制企業(yè)受不平等的“國民待遇”，及壟斷的國企行業(yè)職工待遇高于其他行業(yè)造成的收入不均。而且對(duì)于包括像兩大石油巨頭的國有（控股）等資源性壟斷企業(yè)因在境外上市，中國的資源性收益還流出境外，利潤卻沒有分給最大股東（國民）。因此可以這樣說：用投資者自己的投資，開采投資者自己的資源，再以壟斷高價(jià)賣給投資者，獲得的壟斷利潤投資者卻不能全部分享，出現(xiàn)企業(yè)所有者的企業(yè)“剝削”企業(yè)所有者的現(xiàn)象。[9]

現(xiàn)存的國有企業(yè)要靠政府庇護(hù)下成為享有特權(quán)的企業(yè)，通過非市場的手段獲得稀缺資源進(jìn)行壟斷經(jīng)營，則會(huì)傷害其他市場主體及國民的利益，中國的市場經(jīng)濟(jì)地位就難以確立，市場經(jīng)濟(jì)體制改革也許會(huì)停滯不前，政府也因此難以從對(duì)市場的干預(yù)中脫身，實(shí)現(xiàn)真正的職能轉(zhuǎn)變。

四、國有企業(yè)及其政府部門的職能錯(cuò)位

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，我們的全部財(cái)政收入都來自于國有經(jīng)濟(jì)，不過結(jié)果并沒有將中國經(jīng)濟(jì)帶上快速運(yùn)行的通道，反而成為財(cái)政難以承受之重，上個(gè)世紀(jì)90年代，國家財(cái)政對(duì)國有企業(yè)的虧損補(bǔ)貼一度占全國財(cái)政收入的20%（1985年企業(yè)虧損補(bǔ)貼507.02億，占當(dāng)年財(cái)政收入2004.82億的25%；1989年企業(yè)虧損補(bǔ)貼598.88億，占當(dāng)年財(cái)政收入2664.90億的23%），從1985年—2004年，國家財(cái)政支出用于企業(yè)虧損補(bǔ)貼共6357.4億元。如果國有企業(yè)在一般競爭性領(lǐng)域有比較強(qiáng)的贏利能力，也許就不會(huì)輕言痛苦的“國退民進(jìn)”了。

1990年代中期以前，我們一直采取代價(jià)高昂的靠養(yǎng)企業(yè)來養(yǎng)人的思路，采取的是低工資高就業(yè)的方法，并對(duì)失去活力的企業(yè)輸血，需要國家給予財(cái)政補(bǔ)貼和形成銀行巨大不良貸款，始終需要國民來共同承擔(dān)。直到90年代后期才開始實(shí)施下崗分流，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，但卻沒有同步建立起與之相適應(yīng)的社會(huì)保障制度，讓這些對(duì)國家做出貢獻(xiàn)的下崗職工在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展過程中利益受損。所以，“和教育、醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域的情況一樣，這樣的問題與其說是由于把國有企業(yè)職工推向了勞動(dòng)力市場，不如說是由于社會(huì)保障體系的發(fā)育不夠。指望靠維持國有企業(yè)來防止職工下崗失業(yè)，其實(shí)不過是主張繼續(xù)使用一種低效率的補(bǔ)貼制度而不是轉(zhuǎn)向另一種效率更高一些的補(bǔ)貼制度”(張春霖，2006)。事實(shí)上，國有企業(yè)將下崗職工推向市場減負(fù)后的利潤大增，卻沒有以此建立更高水平的社會(huì)保障機(jī)制，這并非是國有企業(yè)改革之錯(cuò)，而本身是政府公共服務(wù)與公共治理方面的缺失。

而在國資委成立以來，“要實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)‘保值增值’和國有企業(yè)‘做大做強(qiáng)’”，并且提出“央企不能在規(guī)模上進(jìn)入本行業(yè)前三位，就要進(jìn)行重組。”出現(xiàn)強(qiáng)化國企壟斷地位的動(dòng)作，國資委的權(quán)力和國有企業(yè)正迅速“膨脹”，不斷擴(kuò)張的國有壟斷企業(yè)及其節(jié)節(jié)攀高的壟斷利潤，影響著中國經(jīng)濟(jì)的“生態(tài)”。但是，國有企業(yè)及其政府主管部門，從職能上應(yīng)該要保障國民的利益，國有企業(yè)出現(xiàn)虧損需國家財(cái)政補(bǔ)貼，國有企業(yè)及其政府主管部門通過非市場的手段獲得稀缺資源進(jìn)行壟斷經(jīng)營獲取壟斷利潤，會(huì)傷害其他市場主體及國民的整體利益，不能保證國民利益最大化，存在政府部門及國有企業(yè)職能的錯(cuò)位問題。

現(xiàn)代政府一個(gè)公認(rèn)的職能，是建立和維護(hù)支撐市場機(jī)制的制度基礎(chǔ)設(shè)施，為市場主體公平競爭提供公平的環(huán)境，難道多年來國有企業(yè)改革最終結(jié)局就是要形成壟斷性國有企業(yè)？政府如何實(shí)現(xiàn)真正的職能轉(zhuǎn)變？

五、國有企業(yè)的效益指標(biāo)及利潤去向問題

我國的國有企業(yè)一直擁有龐大的經(jīng)營資產(chǎn)，2004年資產(chǎn)總額達(dá)21.6萬億元，但一直以來，效益并不理想，如1998年合計(jì)的凈資產(chǎn)利潤率為0.4%，銷售利潤率為0.3%，總資產(chǎn)利潤率更低至0.16%，多年來國有企業(yè)的虧損面平均超過45%（表5）。

表5：全國國有企業(yè)效益指標(biāo)（單位：億元）

主要指標(biāo)1998年1999年2000年2001年2002年2003年2004年

匯編戶數(shù)(萬戶)23.821.719.117.415.914.613.6

資產(chǎn)總額134779.9145288.1160068179244.9180218.9199709.8215602.3

凈資產(chǎn)總額50370.753813.257975.661436.266543.170990.876763.2

銷售收入64685.169136.675081.976355.585326100160.9120722

利潤總額213.71145.82833.82811.23786.34769.47368.8

盈利面(%)31.346.549.348.850.147.448

資產(chǎn)負(fù)債率(%)65.565.4666564.865.965.7

總資產(chǎn)利潤率(%)0.160.791.771.572.12.393.42

凈資產(chǎn)利潤率(%)0.42.14.94.65.76.79.6

銷售利潤率(%)0.31.73.83.74.436.1

資料來源：《中國財(cái)政年鑒2005》P384

雖然國有企業(yè)的效益并不理想，但其龐大的資產(chǎn)及所產(chǎn)生的利潤對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響不能忽視。多年來，國有企業(yè)存在的行業(yè)，一般是政府頻頻干預(yù)管理及限制準(zhǔn)入的行業(yè)，人為制造出短缺與過剩。每當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)增長速度加快后，出現(xiàn)能源、原材料、交通運(yùn)輸?shù)然A(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施的“瓶頸”約束，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)嚴(yán)重失衡。這種局面的出現(xiàn)，有技術(shù)方面的原因，如基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施投資需求量大、周期長等，但更多的還是體制問題。一方面，這些行業(yè)內(nèi)的國有企業(yè)不能對(duì)需求作出積極而正確的反應(yīng)，這一點(diǎn)與其他行業(yè)內(nèi)非國有企業(yè)的市場反應(yīng)行為相比較時(shí)會(huì)看得很清楚；另一方面，這些行業(yè)仍在較大程度上處在行政性壟斷之下，行業(yè)外的能夠作出積極反應(yīng)的投資者難以進(jìn)入（劉世錦,2005），形成不斷的“短缺——加大投資——過?！獕嚎s投資——再短缺”的循環(huán)，既造成周期性的經(jīng)濟(jì)過熱和經(jīng)濟(jì)起伏的原因之一。

近年來隨著國有企業(yè)資產(chǎn)中涉及數(shù)額巨大的虧損項(xiàng)目核銷及其它負(fù)擔(dān)的包袱剝離，并提出“要實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)‘保值增值’和國有企業(yè)‘做大做強(qiáng)’”，不斷擴(kuò)張國有壟斷企業(yè)，其利潤相關(guān)效益指標(biāo)也節(jié)節(jié)攀高，國有贏利企業(yè)贏利額由1998年的3280.2億增加到2004年的10429.4億。但利潤主要集中在石油、石化、電信、煙草等國家壟斷行業(yè)。如2004年中石油、中石化、中海油、寶鋼集團(tuán)、中國移動(dòng)、中國聯(lián)通、中國電信等7家公司實(shí)現(xiàn)的利潤，就占到了全部中央企業(yè)利潤的78%，其中6家是國家壟斷的石油石化和電信行業(yè)。其中盈利繼續(xù)向中央企業(yè)集中，如2005年中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤6413億元，占國有企業(yè)利潤總額的七成以上，利潤排序前10名的中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤占全國國有企業(yè)利潤總額的55%。

但是，從1994年的財(cái)政稅收體制改革起，根據(jù)有關(guān)規(guī)定國有企業(yè)就沒有上繳利潤作國家財(cái)政收入。既然國有企業(yè)利潤沒有向國家分紅，則所獲利潤主要去向就是轉(zhuǎn)為所有者權(quán)益留在企業(yè)里，即除了部分作流動(dòng)資金和支付非國有股東股息（如中國石油股份有限公司2005年1333.6億元凈利潤，支付非國有股東股息為14.86億）[10]，以及部分作企業(yè)內(nèi)部的（高）福利后，大部分用作新增投資。以中國石油天然氣集團(tuán)公司為例，從2000-2003年，四年的凈利潤合計(jì)為954億元，但2004年的固定資產(chǎn)卻比2000年增加了934億，[11]這就說明了大部分的利潤轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)投資，國有壟斷企業(yè)既然具有來自壟斷所帶來的高投資回報(bào)率的“超額利潤”，又不用上繳，轉(zhuǎn)為固定資本投資是主要渠道。表5數(shù)據(jù)可知，全國國有企業(yè)戶數(shù)從1998年的23.8萬戶減少到2004年的13.6萬戶，但凈資產(chǎn)增加了2.6億元，資產(chǎn)總額卻增加了8萬多億元。

多年來國有經(jīng)濟(jì)占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額的投資比例一直最高，1995年占54.4%，2000年是50.1%，均超過一半，2001-2004年分別是47.3%、43.4%、39%和35.5%，[12]雖然未過半但仍占比例最大。2005年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資88604億元，其中，城鎮(zhèn)投資75096億元，僅在城鎮(zhèn)投資中，國有及國有控股投資就達(dá)40047億元，占全部城鎮(zhèn)投資的53.3%，占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的45.2%，比1999年多出近3萬億元。2006年1-7月，我國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資實(shí)際完成44771.01億元，其中國有及國有控股是20878.50億元，占46.6%，[13]這兩年國有及國有控股的固定資產(chǎn)投資正在膨脹。

筆者根據(jù)《中國財(cái)政年鑒2005》和國家統(tǒng)計(jì)局的資料計(jì)算，1998-2005年，國有贏利企業(yè)贏利額合計(jì)近5萬億之多，這些相當(dāng)部分轉(zhuǎn)為投資，國有企業(yè)利潤轉(zhuǎn)化為投資是造成投資率過高主要原因之一。

根據(jù)《公司法》規(guī)定，企業(yè)利潤在企業(yè)內(nèi)擁有自由支配的權(quán)利，那么國有企業(yè)屬于國民的資產(chǎn)收益就可能被企業(yè)化、部門化，甚至那些境外上市的資源性企業(yè)，會(huì)導(dǎo)致中國的資源性收益還流出境外，侵蝕全體國民的利益。而事實(shí)上國有企業(yè)不可避免地出現(xiàn)“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，將利潤隱藏或以工資福利及獎(jiǎng)金等形式分配，形成國有企業(yè)職工普遍的高福利。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)字，電力、電信、金融、保險(xiǎn)、水電氣供應(yīng)等行業(yè)的平均工資是其他行業(yè)職工平均工資的2～3倍，如果再加上工資外收入和福利待遇上的差距，實(shí)際收入差距可能在5～10倍之間，[14]導(dǎo)致社會(huì)收入差距過大。特別是壟斷國有企業(yè)，通過壟斷方式而并非通過市場競爭獲取壟斷收益，造成社會(huì)收入分配的不公平。

六、國有企業(yè)分紅充實(shí)社保基金

筆者認(rèn)為，由于目前存量的國有資產(chǎn)中，一是來源于國有土地和礦產(chǎn)資源，二是對(duì)農(nóng)村“剪刀差”的積累，三是以往從現(xiàn)收現(xiàn)付的保障機(jī)制轉(zhuǎn)向基金積累制前的退休和參加工作未退休的職工，他們在過去的工作年限所積累的養(yǎng)老金及相關(guān)貢獻(xiàn)實(shí)質(zhì)上是轉(zhuǎn)化在存量的國有資產(chǎn)中。國有企業(yè)資產(chǎn)既然屬于全民所有，則必須為全體國民服務(wù)。社會(huì)保障是典型的公共物品，政府也必須提供。雖然個(gè)人自我保障解決了大部分養(yǎng)老問題，但政府的養(yǎng)老金歷史欠賬依然有幾萬億之巨，這還僅僅是對(duì)工人的欠賬，如果把對(duì)農(nóng)民的欠賬也統(tǒng)計(jì)在內(nèi)，則政府的隱性負(fù)債將會(huì)是一天文數(shù)字。社會(huì)保障制度的不健全，已成為現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的最大障礙。[15]國有企業(yè)利潤承擔(dān)對(duì)全民社會(huì)保障的義務(wù)，具有現(xiàn)實(shí)可能和意義。

現(xiàn)在，我國中央企業(yè)大約有12萬億資產(chǎn)，2004年全國13.6萬戶國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額7368.8億元，其中中央直管企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)利潤4673.1億元，占全部國有企業(yè)的63.4%。2005年我國國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤突破9000億元，比上年增長25%，兩年翻了一番。中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤6413億元，占國有企業(yè)利潤總額的七成以上。因此有必要也有條件將部分利潤上繳，充實(shí)全國社?；?，并建立全國統(tǒng)一的覆蓋包括農(nóng)村居民的全國性基礎(chǔ)養(yǎng)老金保障制度。

2005年5月，世界銀行的研究報(bào)告指出，在一定假設(shè)條件下，按照目前的制度模式，2001年～2075年間，中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的收支缺口將高達(dá)9.15萬億元人民幣。[16]

2001年5月，國務(wù)院頒布《減持國有股籌集社會(huì)保障基金管理暫行辦法》（下稱《減持辦法》），決定國家擁有股份的股份有限公司向公共投資者首次發(fā)行股票時(shí)，均應(yīng)按融資額的10%出售國有，減持國有股收入全部上繳全國社會(huì)保障基金。根據(jù)《減持辦法》，社保基金的主要來源是中央財(cái)政預(yù)算撥款、國有股減持收入和彩票公益金收入等，但由于種種原因在同年10月被迫叫停，使社?；鹗チ酥饕Y金來源。

目前，僅養(yǎng)老金歷史欠賬就有幾萬億之巨，但是，隨著股權(quán)分置改革及《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》的實(shí)施，其轉(zhuǎn)讓的主體主要為外資和民意企業(yè)，正加快企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓速度,如果全國社保基金不能從企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資金，將會(huì)失去一個(gè)重要的機(jī)會(huì)。因此，可以重新考慮國有股減持補(bǔ)充社保基金改為直接劃撥的辦法。

2005年我國國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤突破9000億元，如果按照一般國外的盈利水平的1/3折算，應(yīng)該有4000億的紅利上繳；按2/3折算則有6000億。這些資金將彌補(bǔ)相當(dāng)部分的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的收支缺口。

我國的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已從“現(xiàn)收現(xiàn)付”的保障機(jī)制轉(zhuǎn)向基金積累制，但目前仍然存在社會(huì)保險(xiǎn)覆蓋面過小而需保障面廣、城鄉(xiāng)差異懸殊和社?；饑?yán)重不足等問題，社會(huì)保障制度嚴(yán)重滯后，因此，有必要把準(zhǔn)備減持的國有股直接劃撥給社保基金，社?；鹱魍顿Y者直接（長期）持有，甚至可以將準(zhǔn)備上市的國有商業(yè)銀行部分股份直接劃撥給社?；?，使社保基金成為戰(zhàn)略投資者，既避免國有股減持對(duì)股市造成沖擊，有利于保持重點(diǎn)國有股權(quán)的長期持有和改善國有企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，并獲得資本增殖和股息收入充實(shí)社?；稹ｉL遠(yuǎn)而言，也可考慮逐漸將所有的企業(yè)國有資本劃轉(zhuǎn)給社保基金持有，由社?；鹦惺箛匈Y本的股東職責(zé)，并以此建立全國統(tǒng)一的覆蓋包括農(nóng)村居民的全國性基礎(chǔ)養(yǎng)老金保障制度。

七、結(jié)束語

這八年來，全部國有企業(yè)贏利總額減虧損總額后所得的利潤總額為3.2萬億，贏利企業(yè)贏利額近5萬億元。按照1993年《國務(wù)院關(guān)于實(shí)行分稅制財(cái)政管理體制的決定》在“配套改革和其他政策措施”中，已經(jīng)規(guī)定“逐步建立國有資產(chǎn)投資收益按股分紅、按資分利或稅后利潤上交的分配制度”，但十多年來卻一直沒有實(shí)施過。

多年來，國有企業(yè)巨額虧損需要國家財(cái)政填補(bǔ)，獲得的利潤（包括壟斷利潤）卻根本沒有上交過國家財(cái)政作為國民的公共開支，這是對(duì)“國有企業(yè)搞了半天，它是國家的，它是人民的。所以，它所獲得的盈利都是為人民謀利益的”的諷刺。因?yàn)槭聦?shí)是：國有企業(yè)“搞了”這十多年，所獲得的盈利根本沒有上交國家財(cái)政來為人民謀利益，反而為了維持國有企業(yè)和為國有企業(yè)轉(zhuǎn)制，國家財(cái)政不斷為國有企業(yè)投入和補(bǔ)貼，造成國家財(cái)政的嚴(yán)重負(fù)擔(dān)，國有商業(yè)銀行承擔(dān)巨大代價(jià)形成巨額不良貸款，嚴(yán)重影響國有金融資產(chǎn)管理體制的改革的推進(jìn)。現(xiàn)有國有企業(yè)更有進(jìn)一步強(qiáng)化其壟斷地位之勢，影響政府職能的進(jìn)一步轉(zhuǎn)變。

國有企業(yè)既然是屬于全體國民所有的企業(yè)，則必然要為增加國民福利服務(wù)，而不能知識(shí)讓為少數(shù)人受益。對(duì)于包括金融行業(yè)的所有國有企業(yè)，歷年來究竟有多少資產(chǎn)損失？國有壟斷企業(yè)對(duì)國民整體福利影響究竟有多大？如何處置政府、國有企業(yè)利益與國民利益的關(guān)系？這些都值得進(jìn)行具體的研究及制定具體的措施。

目前，國有企業(yè)利潤向國家分紅即將實(shí)施，但具體方案仍未決定。筆者認(rèn)為，國有企業(yè)利潤完全應(yīng)該納入國家財(cái)政收入之中，作為政府對(duì)國民的公共福利開支，這應(yīng)該成為必然。

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