全球FDI特點(diǎn)

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關(guān)鍵詞：全球fdi；特點(diǎn)；我國(guó)策略

一、全球外國(guó)直接投資的特點(diǎn)

近20年來(lái)全球外國(guó)直接投資（FDI）呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。然而，進(jìn)入2001年以后，由于新經(jīng)濟(jì)泡沫在美國(guó)的破滅，美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)持續(xù)的衰退，并影響到西歐和日本，尤其是在“9·11”事件后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)不僅復(fù)興無(wú)望，反而雪上加霜，全球性經(jīng)濟(jì)衰退也進(jìn)一步加劇，外國(guó)直接投資也由此出現(xiàn)了大幅下降的局面。根據(jù)聯(lián)合國(guó)2001年9月18日發(fā)表的《2001年世界投資報(bào)告》，預(yù)計(jì)全年投資將下跌到7600億美元，跌幅近1/3.

統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，1995-2000年，發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外直接投資流出自3058億美元增加到10463億美元，對(duì)外直接投資流入由2034億美元增加到10052億美元，分別增加了242.2%和336.3%，都超過(guò)了同期外國(guó)直接投資增長(zhǎng)的速度。結(jié)果，發(fā)達(dá)國(guó)家占外國(guó)直接投資的比重就明顯提高了，其中，對(duì)外直接投資流出由86.1%提高到了91.0%，對(duì)外直接投資流入由61.4%提高到了79.1%.相比之下，同期發(fā)展中國(guó)家占全球外國(guó)直接投資的比重就明顯下降了，其中對(duì)外直接投資流出由13.8%下降到了8.6%（1998年由于東南亞金融危機(jī)的影響曾下降為4.8%），對(duì)外直接投資流入由34.2%下降到了18.9%（1996年曾回升為38.4%）。

在外國(guó)直接投資的發(fā)展過(guò)程出現(xiàn)的最大特點(diǎn)就是，發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)不僅是外國(guó)直接投資流出的主角，也是外國(guó)直接投資流入的主角。自外國(guó)直接投資產(chǎn)生伊始，發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)就是外國(guó)直接投資的主角。20世紀(jì)80年代至90年代前期，發(fā)展中國(guó)家在外國(guó)直接投資發(fā)展中地位一度有所提高，1993年，發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資流出占全球的比重在達(dá)到了16.1%，對(duì)外直接投資流入占全球的比重在1994年達(dá)到了39.9%.然而，20世紀(jì)90年代后期，這一趨勢(shì)卻又急轉(zhuǎn)直下，發(fā)達(dá)國(guó)家重新占據(jù)主導(dǎo)地位。

外國(guó)直接投資發(fā)展的另一個(gè)特點(diǎn)是發(fā)達(dá)國(guó)家之間相互投資非?；钴S。1995-1999年，美國(guó)和西歐的相互投資由840億美元增加到2863億美元，增加了240.8%.其中，美國(guó)對(duì)歐盟的投資由488億美元增加到582億美元，歐盟對(duì)美國(guó)的投資由351億美元增加到2281億美元，分別增加了19.3%和549.9%.由于美國(guó)和歐盟間相互投資的迅速增加，其相互投資占外國(guó)直接投資的比重（按對(duì)內(nèi)直接投資額計(jì)），就由1995年的25.3%提高到了1999年的33.1%.另外，歐盟各國(guó)間的相互投資也非常活躍，1999年達(dá)到了3180億歐元，2000年又達(dá)到了4360億歐元，約相當(dāng)于1995年630億歐元的6.9倍，占?xì)W盟對(duì)內(nèi)直接投資的60%以上。

二、中國(guó)面臨的新課題

全球外國(guó)直接投資的新特點(diǎn)表明了獲取最大的經(jīng)濟(jì)利益是資本流動(dòng)的目的所在。資本追求利潤(rùn)的本質(zhì)決定了資本必然在最大范圍內(nèi)流動(dòng)，尋求增值的最大化。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，跨國(guó)公司在全球范圍內(nèi)加強(qiáng)市場(chǎng)地位、降低成本、提高效率、優(yōu)化資源配置的競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的國(guó)際并購(gòu)、重組愈發(fā)活躍，高潮迭起。國(guó)際直接投資之所以出現(xiàn)向發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)傾斜的趨勢(shì)，其根本原因在于，發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)具有成熟的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、廣闊的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)和完善的投資環(huán)境優(yōu)勢(shì)等，資本流向這些國(guó)家和地區(qū)，能夠有效地分散和化解風(fēng)險(xiǎn)，并取得最大的經(jīng)濟(jì)利益。

全球外國(guó)直接投資的迅速發(fā)展表明了經(jīng)濟(jì)全球和金融全球化的不斷深化。全球?qū)ν庵苯油顿Y的迅猛發(fā)展，不僅意味著世界已從過(guò)去的貿(mào)易市場(chǎng)一體化發(fā)展到金融一體化、市場(chǎng)一體化和生產(chǎn)一體化階段，世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、資源配置方式和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式也隨之急劇變化，傳統(tǒng)上的“國(guó)界”對(duì)經(jīng)濟(jì)分割和屏蔽作用不斷弱化，整個(gè)人類的生產(chǎn)效率獲得了提高。

改革開(kāi)放20多年，我國(guó)對(duì)外吸引外商直接投資發(fā)展很快，2002年中國(guó)實(shí)際利用外商直接投資超過(guò)500億美元，但對(duì)外直接投資相對(duì)緩慢。經(jīng)濟(jì)金融全球化的不斷深入，以及中國(guó)加入WTO為中國(guó)發(fā)展對(duì)外直接投資準(zhǔn)備了契機(jī)，也提出了挑戰(zhàn)。

1、伴隨經(jīng)濟(jì)金融全球化而來(lái)的是對(duì)經(jīng)濟(jì)金融管制的不斷放松

貿(mào)易自由化、利率自由化、金融業(yè)務(wù)自由化、資本流動(dòng)自由化等，以及信息技術(shù)的革命將把我國(guó)置于更加廣闊的全球化浪潮之中，中國(guó)必須參與到日益深化的國(guó)際分工與合作之中去。換句話說(shuō)，經(jīng)濟(jì)金融的全球化為中國(guó)積極發(fā)展對(duì)外直接投資提出了客觀壓力。與此同時(shí)，經(jīng)濟(jì)金融的全球化又意味著全球性經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)的大大增強(qiáng)。不僅發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的態(tài)勢(shì)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生巨大的影響，發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與結(jié)構(gòu)調(diào)整也會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)沖擊和影響。這無(wú)疑使中國(guó)發(fā)展對(duì)外直接投資的風(fēng)險(xiǎn)因素極大地增加。

2、中國(guó)加入WTO要求中國(guó)必須積極主動(dòng)地“走出去”

中國(guó)已經(jīng)加入WT0，根據(jù)中國(guó)與WTO各成員國(guó)達(dá)成的一系列的協(xié)議，中國(guó)必須按照世貿(mào)組織體制的要求修改規(guī)則、開(kāi)放市場(chǎng)，允許其他成員的商品、資金、技術(shù)進(jìn)入，展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，優(yōu)勝劣汰。

也就是說(shuō)，中國(guó)市場(chǎng)將成為世界市場(chǎng)的有機(jī)組成部分。中國(guó)參與經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程不僅將大大改善我國(guó)企業(yè)的外部環(huán)境，市場(chǎng)開(kāi)放也使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)面臨更激烈的競(jìng)爭(zhēng)。我國(guó)企業(yè)不出國(guó)門(mén)，就將同國(guó)外產(chǎn)品和企業(yè)短兵相接。在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代，即便是采取關(guān)稅保護(hù)的產(chǎn)業(yè)，外國(guó)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)同樣可以用到中國(guó)投資設(shè)廠的辦法繞過(guò)這些壁壘。在這樣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，沒(méi)有什么市場(chǎng)面對(duì)外國(guó)競(jìng)爭(zhēng)者是絕對(duì)安全的。因此，中國(guó)加入WTO標(biāo)志著中國(guó)企業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。

經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代要求企業(yè)經(jīng)營(yíng)者具有全球眼光，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)理念的徹底轉(zhuǎn)，積極主動(dòng)地“走出去”，利用兩種資源（自然資源和技術(shù)資源），開(kāi)拓兩個(gè)市場(chǎng)（國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)），在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展壯大。那么全球外國(guó)直接投資發(fā)展的新特點(diǎn)要求我們認(rèn)真思考中國(guó)企業(yè)“走出去”的目的、“走出去”的方式、“走出去”的戰(zhàn)略等等。

三、中國(guó)對(duì)外直接投資發(fā)展的對(duì)策

中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資起步于1979年，20世紀(jì)80年代中后期，一些大中型生產(chǎn)企業(yè)、中央和地方的國(guó)際信托投資公司及綜合經(jīng)營(yíng)類企業(yè)、甚至民營(yíng)企業(yè)也加入對(duì)外投資的行列。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止到2001年9月底，中國(guó)對(duì)外直接投資，包括貿(mào)易與非貿(mào)易企業(yè)累計(jì)為6513家，協(xié)議投資額117.95億美元，中方協(xié)議投資額79.03億美元。在經(jīng)濟(jì)金融全球化這一大背景下，我們應(yīng)該因應(yīng)全球?qū)ν庵苯油顿Y的新變化，采取各種措施推動(dòng)我國(guó)對(duì)外直接投資的發(fā)展。

1、我們應(yīng)該明確發(fā)展對(duì)外直接投資的目的在于獲取經(jīng)濟(jì)利益這一觀念

中國(guó)發(fā)展對(duì)外直接投資，就是要“充分利用兩種資源、兩個(gè)市場(chǎng)”，通過(guò)在國(guó)際市場(chǎng)范圍內(nèi)有效地配置資源，從而獲得更大的經(jīng)濟(jì)利益。中國(guó)企業(yè)“走出去”不僅僅要獲取微觀經(jīng)濟(jì)利益，還必須兼顧宏觀經(jīng)濟(jì)利益。一方面，發(fā)展對(duì)外直接投資服從和服務(wù)于中國(guó)的國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。不僅要著眼于當(dāng)前的投資利潤(rùn)，還要著眼于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和安全，抓住機(jī)遇，更多地投資海外，開(kāi)發(fā)和利用國(guó)外資源，尤其是要注意石油、銅礦、鐵礦、森林、橡膠等中國(guó)十分缺乏但卻具有重要意義的戰(zhàn)略物資的儲(chǔ)備；另一方面，“走出去”要符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要。中國(guó)有一些行業(yè)，近幾年通過(guò)技術(shù)引進(jìn)和技術(shù)開(kāi)發(fā)，形成了大量有較高技術(shù)水平的生產(chǎn)能力，但由于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力總量大大超過(guò)需求。

2、根據(jù)經(jīng)濟(jì)利益目標(biāo)確立中國(guó)發(fā)展對(duì)外直接投資的地區(qū)及產(chǎn)業(yè)流向

截止到2001年9月底，中國(guó)海外投資最多的是港澳地區(qū)，占46.8%；其次是北美，占13.7%；第三是亞洲，占11%；第四是非洲，占9.2%；第五是拉美，占7.5%；第六是大洋洲，占6.2%；最少的是歐洲，只占6%.一般地說(shuō)，北美、歐洲等國(guó)家和地區(qū)有著非常發(fā)達(dá)的科學(xué)技術(shù)和管理水平，市場(chǎng)廣闊，政治穩(wěn)定，法制健全；亞、非、拉美等發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)有著豐富的自然資源，但是，市場(chǎng)和法制建設(shè)較為滯后，政治相對(duì)較不穩(wěn)定。目前中國(guó)的海外投資涉及的領(lǐng)域已從過(guò)去的以貿(mào)易和餐飲為主逐步拓寬到礦產(chǎn)、森林、漁業(yè)、能源等資源開(kāi)發(fā)，家用電器、紡織服裝、機(jī)電產(chǎn)品等境外加工貿(mào)易，農(nóng)業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、餐飲、旅游、商業(yè)零售、咨詢服務(wù)等行業(yè)在內(nèi)的全方位的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。盡管貿(mào)易型企業(yè)（占49.7%）仍舊占據(jù)了中國(guó)海外投資的半壁江山，但從近年來(lái)的發(fā)展看，境外加工貿(mào)易（占22.2%）和資源開(kāi)發(fā)（18.1%）增長(zhǎng)比較快。我們應(yīng)該根據(jù)微觀經(jīng)濟(jì)利益目標(biāo)和宏觀經(jīng)濟(jì)利益目標(biāo)確定我國(guó)發(fā)展對(duì)外直接投資的地區(qū)結(jié)構(gòu)和行業(yè)結(jié)構(gòu)，以獲取最大的經(jīng)濟(jì)利益。

3、我們應(yīng)該加快現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)從而培育發(fā)展對(duì)外直接投資的微觀經(jīng)濟(jì)主體

跨國(guó)企業(yè)是實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的微觀經(jīng)濟(jì)主休。這主體健全與否，在很大程度上制約著我國(guó)發(fā)展對(duì)外直接投資所能獲得的經(jīng)濟(jì)利益的水平。從我國(guó)目前的情況來(lái)看，對(duì)外直接投資的主體多數(shù)仍然是國(guó)有和國(guó)有控股企業(yè)，一方面，“定指標(biāo)”、“下計(jì)劃”式的發(fā)展思路就不可避免，另一方面，雖然經(jīng)過(guò)多年的改革，許多企業(yè)的機(jī)制已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)變，但“預(yù)算軟約束”問(wèn)題然存在，爭(zhēng)投資、爭(zhēng)項(xiàng)目、輕效益、輕風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題并沒(méi)有完全解決。對(duì)于那些體制不順、機(jī)制不活、管理松懈、國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管不到位、缺乏內(nèi)在發(fā)展動(dòng)力的企業(yè)來(lái)說(shuō)，進(jìn)行境外投資，很有可能成為國(guó)有資產(chǎn)流失和損失的新渠道。根據(jù)鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論，微觀因素即企業(yè)自身的特點(diǎn)是決定對(duì)外直接投資的重要因素之一。因此，只有按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)建制，使企業(yè)真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，企業(yè)才會(huì)有長(zhǎng)期不懈的“走出去”的內(nèi)在激勵(lì)和自我約束機(jī)制。在目前的條件下，可以鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)積極走出去，成為中國(guó)企業(yè)“走出去”的一支重要力量。