中小企業(yè)融資難信用擔(dān)保問題分析

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編者按：本論文主要從我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀；我國中小企業(yè)融資困難的成因分析；我國中小企業(yè)融資的對策建議等進(jìn)行講述，包括了直接融資渠道狹窄、間接融資困難、商業(yè)性融資為主、企業(yè)管理水平較低、抵御市場風(fēng)險能力差、現(xiàn)有融資體系不利于中小企業(yè)長期資金的融通、中小企業(yè)信用擔(dān)保制度不健全、健全中小企業(yè)融資政策支持體系、完善資金支持體系、進(jìn)一步發(fā)展和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系、構(gòu)建中小企業(yè)融資社會服務(wù)支持體系、創(chuàng)新融資手段，增加企業(yè)融資渠道等，具體資料請見：

論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；融資難；信用擔(dān)保體系

論文摘要：融資難是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙之一，該問題引起了各界人士的高度重視，目前為止問題仍未得到根本解決，所以探索中小企業(yè)融資難的根源并找到解決問題的對策仍具有重要的現(xiàn)實意義。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

(一)直接融資渠道狹窄

對于直接融資來說，根據(jù)我國現(xiàn)行的法律，企業(yè)發(fā)行股票和債券融資要求達(dá)到的條件很高，首先企業(yè)發(fā)行股票上市必須根據(jù)《公司法》和《證券法》的規(guī)定和通過規(guī)范的公司制改造。其次我國公司上市必須達(dá)到相當(dāng)大的規(guī)模而且發(fā)展前景較好。同時，發(fā)行商業(yè)票據(jù)和債券，需要企業(yè)有較高的信用評級，在我國證券市場不發(fā)達(dá)和尚無信用評級的情況下，這種融資方式顯然也不具備實際可操作性。

(二)間接融資困難

我國中小企業(yè)的融資渠道狹窄，所需資金大部分來源于自籌，其中屬于間接融資資(貸款)比重小。我國銀行對中小企業(yè)發(fā)放的抵押貸款通常選擇不動產(chǎn)抵押，顯然中小企業(yè)從銀行獲得的抵押貸款十分有限。另外，按銀行貸款慣例，一筆貸款發(fā)放需要經(jīng)過貸款審查、抵押物評估、保險、公證等環(huán)節(jié)，從申請到發(fā)放最快也要十余天。另外，目前擔(dān)保貸款收費偏高、不合理，也是限制中小企業(yè)采用擔(dān)保貸款方式的主要原因之一。

(三)商業(yè)性融資為主

目前，除了四大國有商業(yè)銀行外，一些地方性股份制商業(yè)銀行就是中小企業(yè)最主要的資金來源，這些中小型金融機(jī)構(gòu)體制靈活、管理層級簡化，能夠較好地為中小企業(yè)服務(wù)，但從銀行自己的收益角度考慮，它們并不可能自發(fā)地將中小企業(yè)融資放在首位。商業(yè)性融資中小企業(yè)面臨著重重困難。

二、我國中小企業(yè)融資困難的成因分析

(一)企業(yè)管理水平較低

由于中小企業(yè)管理者水平低，缺乏戰(zhàn)略經(jīng)營思想，企業(yè)財務(wù)決策帶有短期行為的傾向，所提的折舊不能滿足設(shè)備的維修保養(yǎng)和更新改造的需要，分配利潤較多，留用利潤較少，造成自我積累不足，無法滿足企業(yè)資金需要。同時中小企業(yè)大多規(guī)模小，經(jīng)營者采取家族式管理，使得內(nèi)部控制不力。而企業(yè)又缺乏良好的財務(wù)管理，會計機(jī)構(gòu)也不健全，造成財務(wù)分析能力差，缺乏科學(xué)有效的成本費用核算。

(二)抵御市場風(fēng)險能力差

由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、技術(shù)落后、缺乏新產(chǎn)品開發(fā)能力和創(chuàng)新意識，以及生產(chǎn)效率低，營銷水平差，市場狹小，銷售不穩(wěn)定等原因?qū)е缕髽I(yè)的競爭能力不強(qiáng)。小企業(yè)沒有科學(xué)合理的企業(yè)管理制度，存貨積壓嚴(yán)重，也缺乏對應(yīng)收賬款的科學(xué)管理。而隨著銀行信貸風(fēng)險管理的加強(qiáng)，各銀行普遍間建立了嚴(yán)格的貸款責(zé)任追究制度，信貸人員壓力增大，中小企業(yè)由于信貸風(fēng)險較大銀行對其貸款更加慎重。

(三)現(xiàn)有融資體系不利于中小企業(yè)長期資金的融通

銀行為了加強(qiáng)自身風(fēng)險的管理，提高經(jīng)濟(jì)效益，一般都制定了貸款的評定標(biāo)準(zhǔn)。對于資本較少、財務(wù)信息不完整、不真實、風(fēng)險發(fā)生可能性較大的中小企業(yè)來說很難達(dá)標(biāo)，銀行對中小企業(yè)提供貸款的跟蹤監(jiān)控費用也因此而增加。同時各商業(yè)銀行在貸款上大多以抵押、擔(dān)保貸款為主。抵押物以不動產(chǎn)為主。中小企業(yè)大多無法提供銀行要求的抵押物，而擔(dān)保公司要求的擔(dān)保手續(xù)較高，造成企業(yè)融資成本過高，企業(yè)也不會輕易利用這種貸款方式。

(四)中小企業(yè)信用擔(dān)保制度不健全

目前我國已有30個省、自治區(qū)、直轄市開展省級或市級中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點，但存在的問題依然很多，具體表現(xiàn)在：一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊資本質(zhì)量不高，以國有存量資產(chǎn)為主組建的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，注冊資本不易變現(xiàn)，擔(dān)保資金嚴(yán)重不足，行很難接受，從而降低了擔(dān)保公司注冊資本作為金融杠桿工具的乘數(shù)放大效應(yīng)。二是擔(dān)保體系不健全。三是具體運作管理方式缺陷，擔(dān)保公司對申請擔(dān)保企業(yè)的審查偏嚴(yán)，許多無法獲得銀行貸款的中小企業(yè)同樣無法獲得擔(dān)保公司的擔(dān)保。

三、我國中小企業(yè)融資的對策建議

(一)健全中小企業(yè)融資政策支持體系

1.從法律法規(guī)建設(shè)上來強(qiáng)化對中小企業(yè)的融資制度安排。一是完善相關(guān)法律法規(guī)；二是應(yīng)盡快明確中小金融機(jī)構(gòu)是為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的主渠道，結(jié)合目前的金融體制改革，加快對現(xiàn)有城鄉(xiāng)信用合作社的改造；三是制定適合中小企業(yè)特點的貸款條件和審批程序。

2.積極運用貨幣政策工具支持中小企業(yè)發(fā)展。對利用再貸款、再貼現(xiàn)增加的貸款投放，其利率可適當(dāng)優(yōu)惠，并適當(dāng)增強(qiáng)利率彈性。認(rèn)真執(zhí)行對中小企業(yè)貸款利率可以上浮30％的規(guī)定，擴(kuò)大利率浮動區(qū)間；同時，商業(yè)銀行應(yīng)盡快下放貸款權(quán)，健全信貸激勵約束機(jī)制，提高信貸人員的營銷水平，使銀行不惟抵押、質(zhì)押而發(fā)放貸款，進(jìn)一步開拓市場。

(二)完善資金支持體系

1.完善資本市場體系，開辟直接融資新渠道。一是發(fā)展股票市場；二是發(fā)展債券市場；三是發(fā)展基金市場。為鼓勵和扶持中小企業(yè)，尤其是高科技中小企業(yè)的發(fā)展，可以考慮設(shè)立風(fēng)險投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金，引導(dǎo)閑散的民間資本多渠道、多形式地進(jìn)入風(fēng)險投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金，同時鼓勵風(fēng)險投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金向中小企業(yè)投資。

2.改善現(xiàn)有中小企業(yè)間接融資體系。是應(yīng)拓寬商業(yè)銀行的融資渠道；二是對農(nóng)村信用社在清理、整頓、規(guī)劃的基礎(chǔ)上，應(yīng)允許并鼓勵民間資金參股，并明確以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個體私營企業(yè)和農(nóng)民為主要服務(wù)對象，使農(nóng)村信用社成為真正意義上的合作金融組織；三是對城市中小商業(yè)銀行，應(yīng)取消各種不利于中小銀行發(fā)展的歧視政策。

(三)進(jìn)一步發(fā)展和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

一方面，政府部門要加大對中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的扶持力度；另一方面，要借鑒發(fā)達(dá)國家信用保證制度支持中小企業(yè)獲取金融支持的做法，大力發(fā)展中小企業(yè)政策性信用擔(dān)保體系、互助擔(dān)保體系、商業(yè)擔(dān)保體系，逐步形成完善的信用擔(dān)保體系。政策性信用擔(dān)保體系。

(四)構(gòu)建中小企業(yè)融資社會服務(wù)支持體系

一方面，完善中小企業(yè)的信用評估體系。首先，要建立一整套符合國際慣例的中小企業(yè)信用評級定類的理論方法。形成科學(xué)合理的信用評估指標(biāo)體系。同時，政府主管部門要加強(qiáng)管理。嚴(yán)格規(guī)范信用評估中介機(jī)構(gòu)的信用評估行為。另一方面，健全中小企業(yè)資信調(diào)查體系。

(五)創(chuàng)新融資手段，增加企業(yè)融資渠道

在當(dāng)前的市場機(jī)制下，中小企業(yè)應(yīng)考慮到自身發(fā)展的現(xiàn)狀，并結(jié)合國家財政、金融、信用等實際，充分發(fā)揮各方優(yōu)勢，利用一切可能的路徑，不斷地創(chuàng)新出切合自身發(fā)展實際的融資手段：

1.票據(jù)貼現(xiàn)融資。即票據(jù)持有人將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，取得扣除貼現(xiàn)利息后的資金。在我國，商業(yè)票據(jù)主要是指銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。這種融資方式的優(yōu)勢在于銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來放款，而是依據(jù)市場情況(銷售合同)來貸款。

2.發(fā)展融資租賃。所謂融資租賃是指企業(yè)需要添置某些技術(shù)設(shè)備而又缺乏資金時，由出租人代其購進(jìn)或租進(jìn)所需設(shè)備，然后再將它租給承租人在一定期限內(nèi)使用的一種租賃方式。作為中小企業(yè)的融資渠道之一，企業(yè)通過融資租賃的方式獲得運營條件所付出的成本會遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行直接貸款的方式。

3.吸收創(chuàng)業(yè)投資。發(fā)達(dá)國家的實踐證明，創(chuàng)業(yè)投資是中小企業(yè)，特別是高成長型企業(yè)發(fā)展的重要直接投資方式。創(chuàng)業(yè)投資切合中小企業(yè)的管理參與與分階段投資的特點，不僅是最適合成長型中小企業(yè)的融資方式，同時也給予了中小企業(yè)在管理和技術(shù)上的支撐，這是傳統(tǒng)融資方式所無法比擬的。

4.保險公司融資。中小企業(yè)融資，銀行選擇擔(dān)保方時，一般優(yōu)先選擇有實力的大企業(yè)做擔(dān)保單位，但隨著大企業(yè)對風(fēng)險控制要求越來越高，以及擔(dān)保市場的逐步成型，大企業(yè)為中小企業(yè)作貸款擔(dān)保的情況會越來越少。由于擔(dān)保企業(yè)賠償金額有限，且自身也存在著道德風(fēng)險，在很大程度上影響了銀行的安全，而保險公司的這一業(yè)務(wù)使得銀行多了一個控制風(fēng)險的途徑，轉(zhuǎn)移了銀行的部分風(fēng)險，增強(qiáng)了銀行向中小企業(yè)放貸的信心。