公司治理論文范文精選

編者按：本論文主要從公司治理與理論；現(xiàn)金股利與理論；現(xiàn)金股利與公司治理的契合：理論等進(jìn)行講述，包括了問題的表現(xiàn)：兩類問題、公司治理：理論的解釋、現(xiàn)金股利、我國現(xiàn)金股利、股利政策屬于分配的范疇，而在純分配過程中是不會(huì)增加現(xiàn)有財(cái)富的、股利政策在實(shí)質(zhì)上既是財(cái)務(wù)問題．又是公司治理問題，同時(shí)也是一項(xiàng)多邊決策等，具體資料請(qǐng)見：

[論文摘要】本文基于理論，研究上市公司現(xiàn)金股利政策與公司治理之間的關(guān)系。公司治理在根本上是時(shí)問題的治理，是對(duì)人機(jī)會(huì)主義行為的治理。現(xiàn)金股利能夠緩解股東與經(jīng)營者、大股東與小股東沖突，發(fā)揮公司治理效應(yīng)。

[論文關(guān)鍵詞]現(xiàn)金股利；公司治理：理論

公司治理水平與股利政策之間存在緊密的聯(lián)系：公司治理水平會(huì)對(duì)股利政策產(chǎn)生影響，同時(shí)．恰當(dāng)?shù)墓衫咭矊?yōu)化公司治理；從解決的問題來看，兩者都能降低成本。因此本文基于理論，將現(xiàn)金股利與公司治理納入一個(gè)共同的分析框架，分析其契合關(guān)系。

一、公司治理與理論

l976年，詹森(Jensen)和麥克林(Meckling)提出了理論，其將關(guān)系定義為一種契約。一個(gè)人或更多的人(即委托人)聘用另一人(即人)代表他們來履行某些服務(wù)。當(dāng)雙方都是效用最大化者時(shí)，由于利益的不一致就會(huì)產(chǎn)生問題。根據(jù)已有研究成果．因股權(quán)融資而產(chǎn)生的問題主要有兩類。

企業(yè)管理論文 在管理學(xué)的幾個(gè)主要分支中，戰(zhàn)略管理學(xué)（StrategicManagement）是一門比較年輕的學(xué)科。一般認(rèn)為只有在進(jìn)入八十年代以后，戰(zhàn)略管理才形成了真正的理論體系。在商學(xué)院里，戰(zhàn)略管理學(xué)在此以前的半個(gè)多世紀(jì)里一直依賴案例作為研究和教學(xué)的手段。今天，戰(zhàn)略管理學(xué)與管理學(xué)的其他領(lǐng)域一樣，被視為廣義的社會(huì)科學(xué)的重要組成部分。國際上，戰(zhàn)略管理學(xué)最重要的理論貢獻(xiàn)是通過在一流學(xué)術(shù)刊物上發(fā)表的論文做出的。

我們?cè)噲D通過對(duì)國內(nèi)管理學(xué)刊物上發(fā)表的戰(zhàn)略管理論文進(jìn)行檢閱，試圖對(duì)中國戰(zhàn)略管理學(xué)研究現(xiàn)狀進(jìn)行評(píng)估。在進(jìn)行調(diào)研與分析之后，我們選取國內(nèi)兩份典型性管理學(xué)刊物《管理世界》和《南開管理評(píng)論》，對(duì)它們2003年全年中發(fā)表的論文進(jìn)行了研究。

戰(zhàn)略管理學(xué)的主要課題包括：戰(zhàn)略制訂與實(shí)施、戰(zhàn)略規(guī)劃與決策過程、戰(zhàn)略控制與報(bào)酬制度、資源配置、多元化與組合戰(zhàn)略、競爭戰(zhàn)略、合作戰(zhàn)略、總經(jīng)理的選擇及其行為、以及高層管理團(tuán)隊(duì)的組成與機(jī)制。按照這些標(biāo)準(zhǔn)，我們分別從兩本刊物的論文中確定二十三篇（《管理世界》）和十九篇（《南開管理評(píng)論》）戰(zhàn)略管理論文。

我們發(fā)現(xiàn)，第一，國內(nèi)戰(zhàn)略管理學(xué)研究從內(nèi)容上講尚停留在學(xué)科“邊緣”。

出現(xiàn)頻率最高的題目屬于“公司治理／股權(quán)結(jié)構(gòu)／董事會(huì)”這一類，共有約11篇論文；其次為“競爭力／競爭優(yōu)勢”類與“跨國公司／國際戰(zhàn)略”類，各有6篇左右；其他至少有三篇的還有“創(chuàng)新”類和“企業(yè)家／職業(yè)經(jīng)理人”類。

如果把這一結(jié)果與前述的戰(zhàn)略管理學(xué)的“領(lǐng)域陳述”相對(duì)照，可以看到本領(lǐng)域內(nèi)一些最基本的課題，例如屬于戰(zhàn)略內(nèi)容的行業(yè)分析、戰(zhàn)略組別、商務(wù)層戰(zhàn)略、橫向多元化與縱向一體化、合并與兼并等，以及屬于戰(zhàn)略過程的決策機(jī)制、結(jié)構(gòu)選擇等，均未得到應(yīng)有的位置。

論文關(guān)鍵詞：公司治理和諧社會(huì)利益相關(guān)者

論文摘要：利益相關(guān)者理論的發(fā)展和運(yùn)用對(duì)傳統(tǒng)的“股東至上主義”觀點(diǎn)提出了挑戰(zhàn)，文章從利益相關(guān)者的視角分析了在利益相關(guān)者理論下公司治理理念及和諧社會(huì)的構(gòu)建，提出了加強(qiáng)和改善公司治理是構(gòu)建和諧社會(huì)的重要內(nèi)容。

公司治理由于在現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性日益受到關(guān)注，特別是隨著以利益相關(guān)者理論為核心的公司治理實(shí)踐的發(fā)展，公司治理伴隨著“公司的觸角”滲透到了中國社會(huì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的各個(gè)角落，公司治理以及公司治理所衍生出來的企業(yè)社會(huì)責(zé)任、公司公民、商業(yè)賄賂和企業(yè)倫理等問題已經(jīng)成為構(gòu)建和諧社會(huì)的重要組成部分。因此，弄清公司治理與構(gòu)建和諧社會(huì)二者之間的邏輯關(guān)系對(duì)發(fā)展與完善和諧社會(huì)理論體系以及構(gòu)建和諧社會(huì)的實(shí)踐都具有非常重要的意義。

利益相關(guān)者理論的發(fā)展

利益相關(guān)者的理論萌芽最早起源于多德（Dodd）與伯利（Berle）關(guān)于公司社會(huì)責(zé)任的論戰(zhàn)。但利益相關(guān)者作為一個(gè)明確的理論概念則是由斯坦福大學(xué)的一個(gè)研究小組于1963年提出的。他們認(rèn)為，對(duì)一個(gè)公司來說，存在利益團(tuán)體，若沒有他們，公司就無法生存，這些利益團(tuán)體就是所謂的利益相關(guān)者（stakerholders）。利益相關(guān)者的思想一經(jīng)提出，就引起了許多學(xué)者的關(guān)注和討論，迄今為止，關(guān)于利益相關(guān)者的定義就已近30種之多。米切爾（Mitchell，1997）歸納了其中的27種，并將之分為三類：一是最寬泛的定義，即凡是能影響企業(yè)活動(dòng)或被企業(yè)活動(dòng)所影響的人或團(tuán)體都是利益相關(guān)者，包括股東、債權(quán)人、雇員、供應(yīng)商、消費(fèi)者、政府部門、相關(guān)的社會(huì)組織和社會(huì)團(tuán)體、周邊的社會(huì)成員等；二是稍窄的定義，即凡是與企業(yè)有直接關(guān)系的人或團(tuán)體才是企業(yè)的利益相關(guān)者，排除了政府部分、社會(huì)組織以及社會(huì)團(tuán)體、社會(huì)成員等；三是最窄的定義，該定義認(rèn)為只有在企業(yè)中下了“賭注”的人或團(tuán)體才是利益相關(guān)者。

利益相關(guān)者邏輯下對(duì)公司治理的分析

論文關(guān)鍵詞：注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)公司治理商業(yè)銀行

論文摘要：注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)是公司治理的重要組成部分，公司治理的完善也有助于提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量。文章以注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)與奮司治理的關(guān)系為基礎(chǔ)，利用博弈論的觀點(diǎn)分析會(huì)司治理完善程度與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量之間的關(guān)系，指出公司治理與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)是相輔相成、相互作用的關(guān)系。并以商業(yè)銀行為例，探討當(dāng)公司具有眾多的分支機(jī)構(gòu)時(shí)，如何利用注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)完善公司治理。

一、引與文獻(xiàn)綜述

1720年的南海泡沫導(dǎo)致的英國商法革命;2001年安然事件暴露的美國公司治理模式的重大缺陷;2008年金融危機(jī)中金融巨頭倒閉引發(fā)金融監(jiān)管的思考。這些都使得理論界和業(yè)界意識(shí)到:所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離以及由此產(chǎn)生的委托關(guān)系，是公司治理問題產(chǎn)生的根源。注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)也產(chǎn)生于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，目標(biāo)是對(duì)被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)表的合法性、公允性發(fā)表審計(jì)意見，保護(hù)投資人的利益，幫助其作出合理的決策，這與公司治理的目標(biāo)是一致的，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)是公司治理的重要組成部分。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)與公司治理研究一直都是國內(nèi)外研究的熱點(diǎn)。在國外，Jensen和Meckling(1976)認(rèn)為由于委托人和人追求的目標(biāo)不一致，人為了追求自身利益最大化往往會(huì)損害委托人的利益.因此委托人與人之間存在較大的成本。這種成本的產(chǎn)生主要是因?yàn)槲腥伺c人之間的信息不對(duì)稱。審計(jì)通過鑒證可以降低委托人與人之間的信息不對(duì)稱，因此外部審計(jì)構(gòu)成公司治理機(jī)制的一部分(DeAngelo,1981)。在國內(nèi)，韓東京(2008)的研究成果表明:上市公司是愿意聘請(qǐng)高質(zhì)量的審計(jì)師作為一種有效的公司治理機(jī)制的，但整個(gè)審計(jì)市場質(zhì)量還不高，還不能充分發(fā)揮其應(yīng)有的監(jiān)督作用。而針對(duì)公司治理對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的影響，余宇瑩基于系統(tǒng)論的視角，研究公司治理系統(tǒng)對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響，發(fā)現(xiàn)公司治理系統(tǒng)越好，公司盈余管理的空間越小，審計(jì)質(zhì)量越高。

上述研究成果是從審計(jì)與公司治理關(guān)系的角度進(jìn)行分析，這存在一定的局限性:一是兩者是相互作用、相輔相成的關(guān)系，一個(gè)角度分析不能體現(xiàn)其相互作用的機(jī)理;二是隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，大型商業(yè)銀行及集團(tuán)公司的出現(xiàn)，審計(jì)對(duì)公司治理在作用機(jī)理上出現(xiàn)了新的變化?；谝陨蟽牲c(diǎn)，本文利用博弈論的觀點(diǎn)分析公司治理完善程度與注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量之間的關(guān)系:公司治理會(huì)促進(jìn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量的提高，注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量的提高也會(huì)促使公司治理日趨完善;公司治理程度低，公司沒有動(dòng)力聘請(qǐng)高質(zhì)量審計(jì);注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量低，不利于激勵(lì)公司完善治理。文章最后以商業(yè)銀行為例，分析當(dāng)公司具有眾多的分支機(jī)構(gòu)時(shí)，如何利用注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)完善公司治理。

論文關(guān)鍵詞：銀行公司治理戰(zhàn)略投資者話語權(quán)

論文提要：銀行公司治理的特殊性和國有商業(yè)銀行治理狀況是引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的根本原因，而戰(zhàn)略投資者在中國銀行治理中發(fā)揮的獨(dú)特作用是利益相關(guān)者治理理論在中國的生動(dòng)演繹和創(chuàng)新——據(jù)此，本文提出了“疊加于股權(quán)機(jī)制之上的‘話語權(quán)機(jī)制’理論”。

國有商業(yè)銀行經(jīng)過20多年的改革，改革初期行政化的管理體制已經(jīng)明顯減弱，自主意識(shí)、競爭意識(shí)以及效益意識(shí)都在逐步增強(qiáng)，管理能力、經(jīng)營水平和服務(wù)質(zhì)量也都有了一定的提高。但是，國有商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況并沒有得到根本改善：留給民眾的印象就是呆賬的不斷產(chǎn)生和政府不斷的巨額注資，其間值得記憶的“事件”有：1998年的中央財(cái)政發(fā)行的2700億元特別國債，以補(bǔ)充四大國有商業(yè)銀行的資本金：2003年底，國家向中行和建行注資450億美元。兩次注資的演繹使得公眾對(duì)國有商業(yè)銀行的整體經(jīng)營能力產(chǎn)生了懷疑，經(jīng)濟(jì)學(xué)家也對(duì)注資帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)表示了憂慮。

進(jìn)一步改革的邏輯就是：徹底消除國有商業(yè)銀行巨額呆壞賬產(chǎn)生的根源，使國有商業(yè)銀行具備正常經(jīng)濟(jì)體所應(yīng)具備的能力，首要的目標(biāo)就是完善其治理結(jié)構(gòu)。所以，國家確立了股份制改造和引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的改革決策作為治本之策。

截至2007年6月末，對(duì)三大國有商業(yè)銀行(工行、建行、中行)的戰(zhàn)略投資總金額約146億美元，占國有商業(yè)銀行總資本的19％。截至2006年底，已實(shí)現(xiàn)上市的建行、中行、工行和交行四家國有股份制商業(yè)銀行分別吸收了來自5個(gè)不同國家的9家外資金融機(jī)構(gòu)投資入股，并通過股權(quán)紐帶與其結(jié)成了較為緊密的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，共啟動(dòng)了53個(gè)不同領(lǐng)域的305個(gè)合作項(xiàng)目。

第一個(gè)需要回答的問題是：為何引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，尤其是引進(jìn)外資戰(zhàn)略投資者，對(duì)商業(yè)銀行特別重要，而在其他國有企業(yè)的改革進(jìn)程中沒有表現(xiàn)出同樣的重要性7其次，從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者并沒有徹底結(jié)束國有股權(quán)“一股獨(dú)大”的情況，如果把國有商業(yè)銀行的治理缺陷簡單地歸于“一股獨(dú)大”，又如何能夠把希望寄托在一個(gè)個(gè)股權(quán)比例僅10％左右的戰(zhàn)略投資者身上?即，戰(zhàn)略投資者在參股比例較小的情況下是如何發(fā)揮它在公司治理上的積極性的，它的“魔力”何在?政府為什么在銀行改革上特別重視引進(jìn)戰(zhàn)略投資者?第三，在我們考察了銀行業(yè)引進(jìn)的戰(zhàn)略投資者發(fā)揮特殊作用的案例之后，我們對(duì)銀行公司治理理論在中國的新發(fā)展有何理論上的歸納和創(chuàng)新?