股票指數(shù)期貨會計發(fā)展

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股票指數(shù)期貨是規(guī)避股票市場風(fēng)險的一種金融工具，為衍生金融工具的應(yīng)用拓展了新的領(lǐng)域，進一步提高了股票市場和期貨市場的關(guān)聯(lián)度。目前，由金融衍生品易所股票指數(shù)期貨研究課題組完成的金融創(chuàng)新課題《我國股票期貨指數(shù)期貨市場方案設(shè)計》已上報中國證監(jiān)會，相信股票指數(shù)期貨的推出已為期不遠(yuǎn)。因此，對與傳統(tǒng)會計理論存在重大差異的股票指數(shù)期貨的會計問題進行研究就顯得尤為緊迫。

一、股指期貨對會計要素的影響

傳統(tǒng)會計理論對會計要素的確認(rèn)必須滿足以下兩個條件：一是與該資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬實際上已經(jīng)轉(zhuǎn)移；二是該資產(chǎn)或負(fù)債的價值可以可靠地計量。因此，傳統(tǒng)會計是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的。而股指期貨在簽約時只是一份待執(zhí)行的合約，未來交易事項發(fā)生與否很難確定，并且股票指數(shù)的變化頻繁，未來期間經(jīng)濟利益的流向在時間和數(shù)量上具有較大的不確定性，因而用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則就難以確認(rèn)，對股指期貨的確認(rèn)也就無法沿用傳統(tǒng)會計理論的標(biāo)準(zhǔn)。國際上通常依照《國際會計準(zhǔn)則第32條》和美國《財務(wù)會計準(zhǔn)則公告第80號——期貨和余額會計》的規(guī)定處理。國際會計準(zhǔn)則委員會（IASC）對金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)：當(dāng)一個企業(yè)成為構(gòu)成金融工具的合約性條款的一個履行方時，就應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)一項金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。

參考傳統(tǒng)會計理論對會計要素的確認(rèn)條件和IASC對金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，我們可以把股指期貨的初始確認(rèn)歸納為以下兩個條件：其一，由股指期貨交易形成的金融資產(chǎn)或負(fù)債的相關(guān)經(jīng)濟利益很可能流入或流出企業(yè)；其二，由股指期貨交易所獲得的資產(chǎn)或承擔(dān)的金融債務(wù)能夠可靠地加以計量。因此，股指期貨的合約價值已基本符合“金融資產(chǎn)”或“金融負(fù)債”的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，在合約開倉（交易者初次買進或者賣出期貨合約）時，應(yīng)根據(jù)合約價值入賬，而在合約平倉（交易者買進先前賣出的期貨合約或賣出先前買進的期貨合約）時，應(yīng)將合約價值沖銷。從與國際接軌的角度看，我國對股指期貨的會計規(guī)定與國際通用的有關(guān)會計慣例應(yīng)該是一致的。

二、股指期貨對會計計量的影響

貨幣計量是現(xiàn)行會計的一個基本前提。歷史成本或?qū)嶋H成本原則是從貨幣計價這一前提派生出來的。歷史成本原則要求一切經(jīng)濟業(yè)務(wù)和事項在計量時普遍建立在歷史成本基礎(chǔ)上，要求一切資產(chǎn)的計價、負(fù)債的承諾、費用的計量、損益的計算均以交易發(fā)生時的原始成本作為會計計量的原則。歷史成本是交易時的實際成本，具有客觀性、可計量性和可驗證性。一旦形成，入賬后一般不再變動，一直到相應(yīng)的資產(chǎn)已銷售、耗用或負(fù)債已得到清償為止。按照《國際會計準(zhǔn)則第32條》的規(guī)定，對股指期貨的計量應(yīng)有以下具體情況：

1.在股指期貨的初始確認(rèn)時，應(yīng)該以取得合約的歷史成本進行計量。一般情況下，歷史成本正好是當(dāng)時的實際成交價格和保證金。2.在初始確認(rèn)后，應(yīng)以公允價值對持有股指期貨合約期間的公允價值變動進行計量。由于持有股指期貨合約的主要目的是套期保值和投機套利，因而對公允價值變動產(chǎn)生損益的處理也就有所不同。

（1）對用于套期保值的股指期貨合約，其意圖在于避免或沖銷被保值項目所面臨的風(fēng)險，會計上應(yīng)重點反映其避險的效果，所以在持有期間，公允價值變動都應(yīng)該歸入被保值項目，計入當(dāng)期損益。被保值項目形成的利得或損失也應(yīng)該計入當(dāng)期損益。這樣，用于套期保值的股指期貨合約與被保值項目的價值變動就能夠相互匹配。

（2）對于用于投機套利的股指期貨合約，其目的是獲取差價利潤，會計上應(yīng)當(dāng)重點反映其獲利的情況，所以要將公允價值變動形成的損益在當(dāng)期予以確認(rèn)。

三、股指期貨對會計報告的影響

會計確認(rèn)、計量的最終目的是向外界提供財務(wù)會計報告，最新的財務(wù)會計報告應(yīng)當(dāng)為使用者決策提供相關(guān)的全部信息，但是傳統(tǒng)的財務(wù)會計報告卻存在著以下缺陷：1.傳統(tǒng)的財務(wù)會計報告有固定的格式、固定的填列方式及項目，對股指期貨交易的特殊業(yè)務(wù)往往無法客觀反映。2.傳統(tǒng)的財務(wù)會計報告以歷史成本為基礎(chǔ)提供信息，導(dǎo)致市場價格波動激烈的交易難以準(zhǔn)確、及時披露。3.傳統(tǒng)的財務(wù)會計報告僅記錄可以用貨幣予以量化的信息，股指期貨交易由于其本身特征，往往不能準(zhǔn)確估計未來金額，故難以在傳統(tǒng)財務(wù)會計報告中披露。

目前，大多數(shù)國家并未對股指期貨的信息披露作出具體規(guī)定，按照國際會計準(zhǔn)則第32條《金融工具：列報和披露》和國際會計準(zhǔn)則第39條《金融工具：確認(rèn)和計量》的相關(guān)規(guī)定，股指期貨合約除了經(jīng)過確認(rèn)在表內(nèi)進行披露之外，還需要通過會計報表附注的形式披露以下信息：1.資產(chǎn)負(fù)債表日股指期貨合約的公允價值，以及由于公允價值變動帶來的損益；2.股指期貨合約所面臨的風(fēng)險及特定的交易目的；3.對于套期保值項目應(yīng)當(dāng)披露被保值項目的性質(zhì)、金額；4.股指期貨會計核算所采用的會計政策和方法。

1986年5月6日，我國香港期貨交易所推出了恒生指數(shù)期貨，但在內(nèi)地，股指期貨的發(fā)展尚處于籌備階段?，F(xiàn)在，隨著我國證券市場和期貨市場規(guī)模與容量的不斷擴大，股市系統(tǒng)性風(fēng)險也逐步顯露。股指期貨的盡快推出，將為廣大投資者提供更加有效的回避股市風(fēng)險的工具，營造更加健康的投資環(huán)境?？梢灶A(yù)見，對股指期貨有關(guān)會計問題的充分論證和盡快解決，將為股指期貨的順利推出奠定基礎(chǔ)。