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我國養(yǎng)老金融服務(wù)研究

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我國養(yǎng)老金融服務(wù)研究

提要:隨著我國老齡化進程的推進,養(yǎng)老問題日益嚴峻,如何通過養(yǎng)老金融服務(wù),提升老年人的幸福感,已成為各行各業(yè)以及眾學(xué)者的主要研究問題。本文在查閱大量文獻資料基礎(chǔ)上,對養(yǎng)老金融服務(wù)的界定、制約因素和發(fā)展前景等進行歸納與總結(jié)。

關(guān)鍵詞:養(yǎng)老金融服務(wù);金融機構(gòu);研究綜述

一、引言

2018年,中國的老年人口數(shù)量已經(jīng)占中國總?cè)丝诘?6.1%,意味著中國已經(jīng)進入深度老齡化社會,提升養(yǎng)老金融服務(wù),增加老年人口的幸福感,成為了解決中國深度老齡化社會面臨的關(guān)鍵問題。在報告中指出,要“積極應(yīng)對人口老齡化,構(gòu)建養(yǎng)老、孝老、敬老政策體系和社會環(huán)境,推進醫(yī)養(yǎng)結(jié)合,加快老齡事業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展”,并提出,要“深化金融體制改革,增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力”。養(yǎng)老金融服務(wù)的發(fā)展不僅能夠解決人口老齡化的民生問題,同時可以成為金融服務(wù)實體經(jīng)濟的具體表現(xiàn)。在我國人口老齡化加劇和養(yǎng)老服務(wù)迅速發(fā)展的大背景下,推動我國養(yǎng)老保障事業(yè)發(fā)展,需要發(fā)展養(yǎng)老金融服務(wù)。同時,發(fā)展養(yǎng)老金融服務(wù),對我國銀行業(yè)養(yǎng)老金融發(fā)展方向也有著重要的借鑒意義。石瑩(2012)指出銀行參與和提升養(yǎng)老金融服務(wù),既可以規(guī)避由于“金融脫媒”帶來的收入風(fēng)險,又可以通過提供專業(yè)的養(yǎng)老金融服務(wù),為銀行創(chuàng)造更多的盈利。此外,楊燕綏等(2013)在研究中提出,“未富先老”和“未備先老”是在我國人口老齡化進程中存在的兩大突出問題,由于老年人收入的不確定性和生活自理能力逐漸缺失所帶來的養(yǎng)老風(fēng)險,需要養(yǎng)老資產(chǎn)和養(yǎng)老金融服務(wù)來降低養(yǎng)老風(fēng)險。從筆者在文獻綜述的檢索中發(fā)現(xiàn),我國學(xué)者對于養(yǎng)老金融服務(wù)的研究是從2006年起有一些基礎(chǔ)的研究,從2012年開始,學(xué)者們開始對養(yǎng)老金融服務(wù)這一問題重視,文獻數(shù)量也逐漸增加,但是對“養(yǎng)老金融服務(wù)”領(lǐng)域的具體研究文獻仍然較少,所以筆者對養(yǎng)老金融服務(wù)的發(fā)展這一問題進行研究,具有一定的現(xiàn)實意義和理論意義。在本文中,筆者將在總結(jié)前人研究成果的基礎(chǔ)上,根據(jù)自己的學(xué)習(xí)經(jīng)驗來進行簡要評述。

二、養(yǎng)老金融服務(wù)概念和理論基礎(chǔ)

養(yǎng)老金融服務(wù)是在中國特色社會主義的流行和人口老齡化的特定現(xiàn)狀下,為了推動金融領(lǐng)域和養(yǎng)老事業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展與融合而逐漸形成的一個特定概念。在廣義上來講,養(yǎng)老金融服務(wù)是指社會機構(gòu)為滿足老年人的消費需求而進行的各種金融服務(wù)活動,老年人的消費需求除傳統(tǒng)觀念中的儲蓄和保險產(chǎn)品,還包括低風(fēng)險理財、國債和養(yǎng)老特色儲蓄等針對老年人的養(yǎng)老金融產(chǎn)品,養(yǎng)老金融服務(wù)就是為滿足老年人各方面的金融需求,具有針對性的開發(fā)適合老年人行為特征的金融服務(wù)。對于養(yǎng)老金融服務(wù)的界定和概念,學(xué)者們也是有不同的見解,但也大致相同。張佩等(2014)指出,學(xué)者們對養(yǎng)老金融不同的界定導(dǎo)致了研究視角的差異,學(xué)者們對于養(yǎng)老金融的基礎(chǔ)研究,主要集中在養(yǎng)老金運作方面,隨后逐漸擴展到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)支持及養(yǎng)老金融服務(wù)和產(chǎn)品。從整體上看,關(guān)于養(yǎng)老金融產(chǎn)品的具體研究目前主要集中在銀行養(yǎng)老金融產(chǎn)品、住房養(yǎng)老金融、長期護理保險、個稅遞延型養(yǎng)老保險等。養(yǎng)老金融服務(wù)可以拓展到健康管理、法律顧問、財產(chǎn)保障等創(chuàng)新領(lǐng)域。岳磊(2017)提出,養(yǎng)老金融服務(wù),指的是金融機構(gòu)圍繞社會成員養(yǎng)老相關(guān)的消費、投資及衍生需求進行的金融服務(wù)活動,目標是“養(yǎng)老”,重點在“服務(wù)”,落腳是“金融”。陳藝(2013)將養(yǎng)老金融服務(wù)定義為“與養(yǎng)老有關(guān)聯(lián)的儲蓄投資機制,泛指與居民終身理財和退休后收入保障相關(guān)的金融服務(wù)”。該學(xué)者認為養(yǎng)老金融服務(wù)為老年人提供了一種保障,能夠通過金融機構(gòu)的服務(wù)提升老年人的幸福感。近年來,在養(yǎng)老金融服務(wù)的發(fā)展過程中,下面的幾個理論逐漸推動和形成了養(yǎng)老金融服務(wù)的概念輪廓,換言之,下述理論逐漸成為支撐養(yǎng)老金融服務(wù)這個概念體系的基礎(chǔ)。養(yǎng)老金融服務(wù)圍繞著生命周期消費理論,該理論假設(shè)人們具有完全理性,并通過平衡整個生命周期內(nèi)的收入和支出來實現(xiàn)效用最大化。完全理性人在整個生命周期內(nèi)的消費是平穩(wěn)的,其跨期消費選擇具有平滑性。Bodie等(1992)認為人們?yōu)榱藵M足老年時期的消費而在年輕時進行儲蓄與投資,其主要目標是為了擁有持續(xù)的現(xiàn)金流而不是為了增加現(xiàn)有的財富。Bodie的這一理論為養(yǎng)老金融服務(wù)的發(fā)展奠定了理論基礎(chǔ)。福利多元化理論是指對于社會福利責(zé)任的承擔(dān),不是僅僅依靠政府,不同的社會部門也可以發(fā)揮不同的作用。根據(jù)福利多元化理論,養(yǎng)老金融服務(wù)的發(fā)展,需要供給主體的多元化,除了銀行方,也需要證券、保險等各方力量參與到其中。1903年拉法格提出“金融資本”概念,發(fā)展到今天,形成了產(chǎn)融結(jié)合理論,養(yǎng)老金融服務(wù)發(fā)展需要養(yǎng)老服務(wù)業(yè)和金融業(yè)的相互作用和融合,將養(yǎng)老服務(wù)業(yè)和和金融業(yè)進行合理溝通,會實現(xiàn)雙方的共贏與發(fā)展。金融創(chuàng)新理論認為金融機構(gòu)可以在金融制度、金融業(yè)務(wù)、金融工具、金融機構(gòu)等方面進行創(chuàng)新,養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)作為一個新興領(lǐng)域,需要國家提供制度創(chuàng)新支持;為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專門進行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新;不斷更新金融工具,增加市場競爭力;還需要創(chuàng)新性金融機構(gòu)的支持。綜上所述,養(yǎng)老金融服務(wù)是圍繞養(yǎng)老提供的各種產(chǎn)品與服務(wù),具有長期性、穩(wěn)定性安全性和普惠性的特征,對穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟、提高金融市場效率以及調(diào)節(jié)資本市場結(jié)構(gòu)等方面都有著極其重要的影響。因此,對養(yǎng)老金融服務(wù)的研究與中國社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展息息相關(guān)。

三、發(fā)展養(yǎng)老金融服務(wù)的制約因素

(一)投入總量不足。劉丹(2016)提出,目前養(yǎng)老金融服務(wù)發(fā)展的主要資金來源是政府、銀行,渠道單一而且來源不穩(wěn)定,在一定程度上制約了養(yǎng)老金融服務(wù)的資金投入,限制了養(yǎng)老金融服務(wù)的發(fā)展。

(二)養(yǎng)老金融產(chǎn)品較少且單一。汪淳(2016)分析目前我國金融機構(gòu)并未把老年群體作為主要客戶人群,且對老年人群定位模糊,目前提供的養(yǎng)老金融產(chǎn)品比較單一。而且目前提供的養(yǎng)老金融產(chǎn)品期限較短,不能滿足老年人的養(yǎng)老跨生命周期需求。高建平(2016)指出針對老年群體開發(fā)設(shè)計的金融產(chǎn)品和服務(wù)特色不夠鮮明,品種不夠豐富,體系不夠全面,難以有效契合老年人的金融服務(wù)需求。

(三)養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)目前處在摸索起步階段。陳藝(2013)分析了我國目前的養(yǎng)老金融服務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀,我國的養(yǎng)老金融服務(wù)還處于初級發(fā)展階段,并指出我國養(yǎng)老金融發(fā)展處存在以下問題:大多數(shù)人的銀行儲蓄較少,且不足以作為未來養(yǎng)老的依靠;養(yǎng)老金融服務(wù)成本費用高;目前養(yǎng)老金融市場結(jié)構(gòu)失衡,開發(fā)有限。汪淳(2016)指出我國養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)起步較晚,產(chǎn)業(yè)布局缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃,市場主體參與意識淡薄,產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)、龍頭產(chǎn)品匱乏,亮點少,但迎面而來的人口老齡化勢不可擋,需求與供給顯得不相匹配。

(四)其他因素。除以上三個主要因素以外,還有學(xué)者從老年人的養(yǎng)老金融服務(wù)意識淡薄、零散的業(yè)務(wù)發(fā)展模式、政策不到位等方面進行分析和闡述。有的學(xué)者認為目前老年人對于養(yǎng)老金融這一新興產(chǎn)業(yè)了解度較少,而且宣傳力度不高,致使老年人想要了解卻沒有了解途徑,這也是制約養(yǎng)老金融服務(wù)發(fā)展的一個因素。還有的學(xué)者認為養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)多是掛靠在零售客戶業(yè)務(wù)或公司機構(gòu)業(yè)務(wù)中,這種零散的業(yè)務(wù)發(fā)展模式與養(yǎng)老金融特點不符,不利于其系統(tǒng)化、統(tǒng)一型發(fā)展。從以上的文獻中可以看出,我國的養(yǎng)老金融服務(wù)的發(fā)展還存在著許多制約因素,研究者們提到的只是上面總結(jié)的幾種,而且他們只是提出這些因素,對于各個因素如何影響以及影響的程度如何卻少有人進一步分析,筆者認為今后的研究可以在這方面繼續(xù)深入。

四、養(yǎng)老金融服務(wù)基礎(chǔ)發(fā)展的方向

從政府角度來說,吳成居(2015)表示政府應(yīng)該配套并實施老年人的優(yōu)惠政策。該學(xué)者認為,政府對于養(yǎng)老金融服務(wù)的政策支持,能夠鼓勵老年人積極參與到養(yǎng)老金融的大潮中,為老年人提供優(yōu)質(zhì)的平臺,共享養(yǎng)老金融發(fā)展的成果。余全強(2014)提出政府要提高財政稅收對發(fā)展養(yǎng)老金融的扶持力度、放松監(jiān)管、鼓勵金融創(chuàng)新、推進養(yǎng)老金與資本市場對接等。姚大鋒(2018)提出要建立以政府為主體,和保險機構(gòu)、醫(yī)院、養(yǎng)老院四方聯(lián)合的“養(yǎng)老聯(lián)合體”模式,提供多層次、多主體的專業(yè)化養(yǎng)老服務(wù)。劉丹(2017)提出政府應(yīng)該健全養(yǎng)老金融服務(wù)運行機制,對各個機構(gòu)進行職權(quán)明確劃分。從金融機構(gòu)角度來說,李娟(2012)根據(jù)我國的人口老齡化現(xiàn)狀,認為金融機構(gòu)要根據(jù)老年人需求,改變養(yǎng)老保險基金運營和監(jiān)管方式,推出適合老年人的金融工具和金融產(chǎn)品。杜本峰(2007)認為加強金融創(chuàng)新不僅需要金融制度的創(chuàng)新,還需要金融產(chǎn)品、金融服務(wù)、金融工具的創(chuàng)新。吳成居(2015)指出金融機構(gòu)創(chuàng)新要尊重養(yǎng)老金融客戶群體的意愿,在金融服務(wù)上要做到專業(yè)化、人性化,并且金融機構(gòu)要創(chuàng)新適合老年人的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。郭曉蓓(2019)提出要加強養(yǎng)老金融人才建設(shè),建立健全相關(guān)的管理制度和考核機制。從老年人角度來說,相關(guān)學(xué)者提出要強化老年人參與養(yǎng)老金融服務(wù)的主人公意識,金融機構(gòu)要積極宣傳,提高老年人的了解度,成為養(yǎng)老金融服務(wù)發(fā)展中的一分子。

(一)銀行方發(fā)展養(yǎng)老金融服務(wù)。發(fā)展養(yǎng)老金融服務(wù),銀行作為主要推動力,需要在銀行金融產(chǎn)品和老年服務(wù)方面共同進行提升來解決老齡化問題。因此,針對不同的方面,各位學(xué)者的研究成果也不同。從家庭層面來講,目前老年人的養(yǎng)老金投資主要以銀行存款為主,方式比較單一。而在投資選擇上,老年人風(fēng)險承受能力比較差,且傾向于風(fēng)險較低的養(yǎng)老金融產(chǎn)品,對于理財、信托等養(yǎng)老金融產(chǎn)品的偏好性比較低。因此,這就需要銀行等專業(yè)金融機構(gòu)提供低風(fēng)險的養(yǎng)老金融產(chǎn)品,利用各種金融工具進行投資優(yōu)化組合,降低風(fēng)險(柴時軍,2015)。杜本峰等(2007)通過數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn),老年人有較強的儲蓄傾向,家庭內(nèi)部資源的代際轉(zhuǎn)移逐漸弱化,所以可以將銀行儲蓄與醫(yī)療保險結(jié)合在一起,還可以將銀行儲蓄與家庭財產(chǎn)的損失聯(lián)系起來,開發(fā)老年護理保險等養(yǎng)老金融產(chǎn)品,可以滿足家庭內(nèi)部資源的代際轉(zhuǎn)移弱化產(chǎn)生的需求。因此該學(xué)者認為,針對老年人的養(yǎng)老需求,應(yīng)該把保險和銀行業(yè)務(wù)相結(jié)合。肖巧等(2015)指出,老年人在養(yǎng)老金融產(chǎn)品的選擇上,了解度不夠高,可選擇性較少,導(dǎo)致老年人不能享受養(yǎng)老金融發(fā)展帶來的成果。因此,作者提出要創(chuàng)新針對老年人的理財產(chǎn)品,推行存款保險制度,加強對老年人的金融風(fēng)險教育。王澤天(2015)提出,養(yǎng)老理財產(chǎn)品應(yīng)該做到“門檻低”和“期限長”,要將短期理財向長期理財、終生理財過渡。另外,為了改善和提升老年人的生活質(zhì)量,商業(yè)銀行要針對房屋等不動產(chǎn)開發(fā)新型合理的金融產(chǎn)品,提供以房養(yǎng)老、住房反向抵押貸款等更多的金融功能。許云云等(2018)指出,銀行應(yīng)該針對老年人推出專屬銀行卡,引進便利操作式ATM機,便于老年人進行業(yè)務(wù)操作。由此可見,加快建設(shè)養(yǎng)老金融服務(wù)體系,要充分發(fā)揮銀行方面的作用,銀行是我國金融體系的中堅力量,擁有最豐富的金融資源和最龐大的客戶群體,理應(yīng)承擔(dān)起養(yǎng)老金融服務(wù)發(fā)展的重任,大力構(gòu)建完善的養(yǎng)老金融服務(wù)體系。

(二)保險方發(fā)展養(yǎng)老金融服務(wù)。為了應(yīng)對人口老齡化給我國養(yǎng)老保障體系帶來的嚴峻挑戰(zhàn),保險機構(gòu)有責(zé)任、有義務(wù)承擔(dān)起更多的養(yǎng)老金融服務(wù)功能,構(gòu)建以保險業(yè)為核心的養(yǎng)老金融服務(wù)體系。保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強研究分析市場真實需求和發(fā)展規(guī)律和趨勢,加大創(chuàng)新,科學(xué)規(guī)劃,讓老年人更加有幸福感的享受老年生活。李娟(2012)指出根據(jù)老年人的風(fēng)險承受能力,保險機構(gòu)要保證金融保險產(chǎn)品的安全性和穩(wěn)定性。姚大鋒(2018)提出面對中國人口老齡化的嚴峻形勢和養(yǎng)老服務(wù)體系發(fā)展滯后的現(xiàn)狀,保險機構(gòu)應(yīng)成為養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)市場化驅(qū)動、規(guī)?;\營、集約化管理的中心,要整合各個業(yè)態(tài),發(fā)揮金融創(chuàng)新、投資資金、產(chǎn)融結(jié)合的優(yōu)勢,輸出資本、人才、商業(yè)模型,全面提升養(yǎng)老金融服務(wù)水平。

(三)證券方發(fā)展養(yǎng)老金融服務(wù)。發(fā)展養(yǎng)老金融服務(wù),證券行業(yè)作為中堅力量,也需要配合政策參與到其中去。李娟(2012)指出證券機構(gòu)可以委托第三方專業(yè)機構(gòu)代老年人投資,降低投資風(fēng)險。汪淳(2016)提出發(fā)展養(yǎng)老金融服務(wù)要探索養(yǎng)老資產(chǎn)證券化,利用資產(chǎn)證券化手段分散非系統(tǒng)性風(fēng)險、增強資金運用效率,社會資金也找到了適宜的投資渠道,從而實現(xiàn)了整體帕累托改進。

五、簡要評述

為了順應(yīng)社會發(fā)展的趨勢,發(fā)展養(yǎng)老金融服務(wù)勢在必行,從經(jīng)濟發(fā)展和社會進步的角度來看,發(fā)展養(yǎng)老金融服務(wù)有助于促進整個社會公平與效率的實現(xiàn),提升老年人生活的幸福指數(shù);從金融體制改革和風(fēng)險降低的角度來看,發(fā)展養(yǎng)老金融能夠維護我國金融的穩(wěn)定性,降低我國金融業(yè)對于銀行業(yè)發(fā)展的依存度;養(yǎng)老金融服務(wù)的發(fā)展更好地體現(xiàn)了金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟、促進社會發(fā)展的職能。但是我國的養(yǎng)老金融服務(wù)起步較晚,在發(fā)展的過程中還仍然會遇到各種問題,除了發(fā)揮政府的主體作用,銀行、證券、保險等行業(yè)都要積極參與。從以上的文獻綜述中可以發(fā)現(xiàn),學(xué)者們對于養(yǎng)老金融服務(wù)這一領(lǐng)域仍然處于初步研究階段,而且大多都是研究銀行方面,對于保險和證券方面卻少有人進行研究,因此筆者認為在今后的研究中,應(yīng)該重視保險和證券的參與,提出更多現(xiàn)實的、可行的措施。

作者:季晴晴 畢紅霞 單位:山東農(nóng)業(yè)大學(xué)

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