風(fēng)險(xiǎn)控制企業(yè)金融投資論文

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一、我國(guó)金融投資現(xiàn)狀

我國(guó)金融業(yè)還處于發(fā)展階段，金融投資市場(chǎng)還沒(méi)有發(fā)展完善。金融投資是一種在實(shí)物基礎(chǔ)上進(jìn)行投資的投資方式。金融投資是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定時(shí)期必然出現(xiàn)的產(chǎn)品，它會(huì)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展向著多樣化方向發(fā)展。當(dāng)前我國(guó)金融業(yè)還存在很多缺陷，如金融工具還不先進(jìn)，金融證券管理還不能實(shí)現(xiàn)規(guī)范化發(fā)展，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制還存在一定的缺點(diǎn)等，上述這些現(xiàn)象的存在阻礙了我國(guó)金融業(yè)的深入發(fā)展。形成這種形勢(shì)的主要原因有：一是我國(guó)范圍內(nèi)的商品經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還處于發(fā)展時(shí)期，還不能給金融業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境；二是我國(guó)金融投資體系還存在一定的缺陷，發(fā)展還不完善。因此創(chuàng)造良好的投資環(huán)境完善金融投資體系是發(fā)展我國(guó)金融業(yè)的重中之重，要求相關(guān)研究人員進(jìn)行研究和探討。

二、企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)

1.證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。任何一種投資行為都會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，在證券投資過(guò)程中如果企業(yè)的決策失誤或出現(xiàn)盲目投資行為，就會(huì)造成回報(bào)率過(guò)低的現(xiàn)象，出現(xiàn)這種情況就會(huì)嚴(yán)重?fù)p失企業(yè)資產(chǎn)。在遇到證券投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)企業(yè)金融決策人員常常會(huì)感到心理壓力過(guò)大，做出的決定常常會(huì)出現(xiàn)失誤，還有由于證券價(jià)格不斷下滑而導(dǎo)致企業(yè)收入減少，有時(shí)還有虧損現(xiàn)象。如果證券價(jià)格出現(xiàn)上下浮動(dòng)情況時(shí)，就會(huì)引發(fā)一連串反應(yīng)，如企業(yè)看到證券價(jià)格處于上漲時(shí)期，馬上將大量資金投入，但沒(méi)有深入研究出現(xiàn)這種現(xiàn)象的根本性原因，這種投資行為過(guò)于盲目，在證券投資過(guò)程中是不應(yīng)該采取的。

2.基金投資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國(guó)很多企業(yè)都會(huì)選擇基金投資方式，在基金投資過(guò)程中小額資金首先集中到專(zhuān)家手中，由專(zhuān)家根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行投資。全部基金投資過(guò)程是由很多投資人員共同出資組成的，所以具有較高的安全級(jí)別，但依然存在一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，如企業(yè)利用多種手段集中了大量資金，但沒(méi)有配備專(zhuān)業(yè)程度較高的投資專(zhuān)家，就會(huì)為基金投資設(shè)置了安全問(wèn)題；有的企業(yè)認(rèn)為基金投資是一種儲(chǔ)備自身資產(chǎn)的行為，購(gòu)買(mǎi)過(guò)程中不重視基金類(lèi)別，只關(guān)注那些收益高的基金，但同時(shí)存在較高的投資風(fēng)險(xiǎn)，這樣操作就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.衍生金融資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)。在金融投資過(guò)程中，最近出現(xiàn)了一種新型投資方式——衍生金融資產(chǎn)投資，對(duì)傳統(tǒng)企業(yè)金融投資管理造成了一定的影響。在投資風(fēng)險(xiǎn)方面這種投資方法比證券投資和基金投資風(fēng)險(xiǎn)程度要高。這種投資方法需要控制企業(yè)大量現(xiàn)金，不利于企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)，如果企業(yè)選擇這種投資方法，就會(huì)引起本身資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)，也會(huì)給企業(yè)本身的財(cái)務(wù)管理帶來(lái)一定的困難，如期權(quán)債券投資，假如操作正確就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)十分豐厚的經(jīng)濟(jì)效益，但假如操作出現(xiàn)失誤的話，情況較輕時(shí)會(huì)大大減少收益情況，嚴(yán)重時(shí)就會(huì)導(dǎo)致本金虧損。企業(yè)在選擇衍生金融資產(chǎn)投資時(shí)，要考慮到所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，主要有：一價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，二被控制風(fēng)險(xiǎn)，三規(guī)則交易風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，如果企業(yè)要想選擇這種投資方法，則一定要采取謹(jǐn)慎的態(tài)度，做不到這一點(diǎn)就可能導(dǎo)致企業(yè)遭遇嚴(yán)重虧損。

三、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)成因分析

1.管理層缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員沒(méi)有意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的重要性，有的單位根本不配備風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，沒(méi)有制訂風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制制度。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中都會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)，因此風(fēng)險(xiǎn)管理也要存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的每個(gè)階段。在項(xiàng)目投資的決策過(guò)程中、項(xiàng)目建設(shè)、項(xiàng)目完成后都要建立與其對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和預(yù)警制度。

2.企業(yè)項(xiàng)目投資決策不當(dāng)。管理人員進(jìn)行決策過(guò)程中沒(méi)有意識(shí)到存在風(fēng)險(xiǎn)因素，引起項(xiàng)目決策失誤現(xiàn)象，如沒(méi)有充分研究項(xiàng)目的可行性，一些可行性研究報(bào)告只是擺擺樣子，走一下過(guò)場(chǎng)。沒(méi)有全面論證經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可行性，沒(méi)有準(zhǔn)確計(jì)算投資成本和項(xiàng)目建設(shè)完成后的成本費(fèi)用以及可以取得的經(jīng)濟(jì)效益，有的為了達(dá)到上項(xiàng)目的目的，隨便改變各種基礎(chǔ)性數(shù)據(jù)，依據(jù)計(jì)算結(jié)果判斷過(guò)程。有的項(xiàng)目在明確建設(shè)以后，才進(jìn)行有關(guān)資料的補(bǔ)充，導(dǎo)致出現(xiàn)錯(cuò)誤的運(yùn)行順序。

3.不重視現(xiàn)金流的管理。現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論認(rèn)為，企業(yè)現(xiàn)金流具有非常重要的地位，但在過(guò)去很長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)考核管理人員時(shí)只是依據(jù)企業(yè)收入和利潤(rùn)指標(biāo)，沒(méi)有注意到現(xiàn)金流指標(biāo)的考核。在實(shí)際運(yùn)行中，有的虧損企業(yè)之所以能夠長(zhǎng)期存在，它的虧損可能是不用支付現(xiàn)金的折舊和攤銷(xiāo)；對(duì)于現(xiàn)金流不足的企業(yè)來(lái)說(shuō)，雖然報(bào)表存在很高利潤(rùn)，但如果應(yīng)收款項(xiàng)過(guò)多，就會(huì)形成運(yùn)營(yíng)資本不能維持運(yùn)轉(zhuǎn)，引起資金困難，會(huì)馬上出現(xiàn)支付危機(jī)。

四、提高企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策和建議

1.建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。一要求管理人員具有較高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立合理的風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)急制度。如成立風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，負(fù)責(zé)管理本單位的風(fēng)險(xiǎn)情況，科學(xué)治理投資風(fēng)險(xiǎn)；建立合理的經(jīng)營(yíng)管理制度，依據(jù)自身能夠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力，進(jìn)行科學(xué)投資決策；實(shí)行投資決策責(zé)任制，要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)投資主體的管理；建立投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)制度，嚴(yán)格管理風(fēng)險(xiǎn)損失。二建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)，及時(shí)準(zhǔn)確預(yù)測(cè)到潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，不斷提升企業(yè)財(cái)務(wù)決策水平。在企業(yè)信息化發(fā)展基礎(chǔ)上，全面研究企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，在應(yīng)對(duì)和防范企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)要全面兼顧企業(yè)的盈利能力、現(xiàn)金創(chuàng)造能力、價(jià)值創(chuàng)造能力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

2.嚴(yán)格管理現(xiàn)金流。企業(yè)要嚴(yán)格管理現(xiàn)金流，才能積極應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一是嚴(yán)格管理企業(yè)資產(chǎn)，盤(pán)活固定資產(chǎn)，促進(jìn)資產(chǎn)加強(qiáng)流通和變現(xiàn)。二是爭(zhēng)取減少存貨、應(yīng)回收貨款、預(yù)付款等資金的運(yùn)用，也可以利用增加貸款、發(fā)放債券、提高權(quán)益資本比率、減少分紅等辦法來(lái)提高易變現(xiàn)率。三是嚴(yán)格管理應(yīng)收帳款，要擁有科學(xué)的信用政策和落實(shí)銷(xiāo)售人員責(zé)任制，嚴(yán)格管理應(yīng)收賬款回收。企業(yè)要進(jìn)一步關(guān)注經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流，不斷提高利潤(rùn)，在投資決策過(guò)程中選擇的投資模式應(yīng)該是經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流較好的方法。

3.制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案。進(jìn)行金融投資時(shí)，由于金融投資的類(lèi)型不同則會(huì)引起不同的投資風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)要制訂與其相對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急方案，也就是利用合適的防范辦法。一般情況下投資主體可以利用下面這些方法來(lái)達(dá)到消除風(fēng)險(xiǎn)的目的：一風(fēng)險(xiǎn)保留，這種方式只需少量資金，投資主體負(fù)責(zé)支付；二風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移；三風(fēng)險(xiǎn)消除。這種方法一般情況下不易操作，就是利用預(yù)測(cè)研究技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。假如實(shí)際投資不能收到理想的效果，為了解決風(fēng)險(xiǎn)就要采取一定的辦法；四損失控制這種方法指的是如果出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，就要及時(shí)采取有關(guān)策略將損失降到最低程度。在進(jìn)行投資前就應(yīng)制訂損失控制計(jì)劃。

4.建設(shè)投資管理人員隊(duì)伍。在當(dāng)前這種形勢(shì)下企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)際上就是人才之間的競(jìng)爭(zhēng)。人才在企業(yè)發(fā)展中起著舉足輕重的作用，所以也在企業(yè)金融投資管理中具有重要地位。因此企業(yè)在進(jìn)行市場(chǎng)投資過(guò)程中，一定要首先具備專(zhuān)門(mén)的投資研究人才。只有具備專(zhuān)業(yè)水平較高的人才，才有利于企業(yè)做好金融投資工作。再有，企業(yè)還需設(shè)置大量的投資管理人員，企業(yè)應(yīng)該制訂優(yōu)惠措施大力吸引優(yōu)秀人才。如可以提高薪酬和福利待遇，這種方法也對(duì)高水平的投資人才具有一定的吸引力。同時(shí)公司還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有投資管理人員的專(zhuān)業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，提高這些人員的綜合素質(zhì)和專(zhuān)業(yè)能力，也可以間接提高企業(yè)的軟實(shí)力，幫助企業(yè)做出正確的投資決策。

五、結(jié)語(yǔ)

總之，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理當(dāng)中金融投資具有非常重要的作用，嚴(yán)格管理企業(yè)金融投資，可以為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造優(yōu)秀環(huán)境，同時(shí)可以加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)，達(dá)到不斷完善的目的，有利于提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

作者：章超單位：核工業(yè)研究生部