投資型企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析探討

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投資型企業(yè)具有一定的特殊性，它的運(yùn)行沒(méi)有生產(chǎn)鏈，沒(méi)有產(chǎn)品，它是靠向一些項(xiàng)目投資，從被投資項(xiàng)目的生產(chǎn)過(guò)程中獲取利潤(rùn)，而如果所投項(xiàng)目出現(xiàn)虧損，投資型企業(yè)當(dāng)然也就自負(fù)后果。另一方面，投資型企業(yè)在投資項(xiàng)目的過(guò)程中間接管理對(duì)方的生產(chǎn)。換句話講，投資型企業(yè)是多出錢(qián)而少出力，最后的結(jié)果可能好可能壞。一般而言，投資型企業(yè)無(wú)法控制其好壞，只能是進(jìn)行預(yù)測(cè)。所以如何才能取得最大利潤(rùn)，如何才能夠確保投資不虧損，投資型企業(yè)的財(cái)務(wù)分析的作用就此彰顯出來(lái)。本文的重點(diǎn)就是通過(guò)對(duì)投資型企業(yè)在投資項(xiàng)目中的財(cái)務(wù)分析的探討，得出財(cái)務(wù)分析中需要注意的問(wèn)題和改進(jìn)措施，從而進(jìn)一步提升投資型企業(yè)對(duì)未來(lái)運(yùn)營(yíng)管理的建議，形成整體規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)利益最大化。

一、財(cái)務(wù)分析的重要性

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之中，企業(yè)的目的是盈利，即追逐利潤(rùn)，如果市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境不變，企業(yè)的這一目的也不會(huì)改變。所謂利潤(rùn)，指的是投資型企業(yè)在投資項(xiàng)目當(dāng)中的直接經(jīng)濟(jì)收益。除去這個(gè)方面，還應(yīng)考慮到在投資項(xiàng)目完成之后，在保證收益的前提下提高企業(yè)形象和增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。正是因?yàn)檫@樣，對(duì)于投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析才顯得重要。財(cái)務(wù)報(bào)告是投資型企業(yè)在投資項(xiàng)目中的經(jīng)營(yíng)成果的重要體現(xiàn)，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析有利于把握投資項(xiàng)目的發(fā)展，便于調(diào)整投資策略，保證投資安全和收益的最大化。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變化很快，任何時(shí)候都會(huì)有一些預(yù)料之外的變化，而其中一個(gè)細(xì)小的變化就有可能造成企業(yè)的大額虧損。所以投資型企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)務(wù)必要做到靈活多變，這里指的靈活多變不是隨意更改投資項(xiàng)目，而是在項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)程中，通過(guò)財(cái)務(wù)分析了解項(xiàng)目的發(fā)展，如果發(fā)現(xiàn)有對(duì)企業(yè)投資安全不利的情況，就可以立即適度調(diào)整投資策略，以保證投資企業(yè)在投資項(xiàng)目中的收益。

二、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

投資型企業(yè)通過(guò)資本的投入獲取利潤(rùn)，而要保證利潤(rùn)的最大化和投資的安全，就有必要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析，也就是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。就財(cái)務(wù)分析的整個(gè)過(guò)程而言，分析之后的總結(jié)固然重要，但最重要的應(yīng)該是財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容。其內(nèi)容包括三個(gè)方面，其一是影響經(jīng)營(yíng)成果的重要指標(biāo)和盈利能力，其二是分析企業(yè)利潤(rùn)的根本來(lái)源，其三是結(jié)合經(jīng)營(yíng)管理的工作內(nèi)容，分析經(jīng)營(yíng)成果的變化。這三個(gè)方面無(wú)法評(píng)判誰(shuí)更重要，在財(cái)務(wù)分析內(nèi)容之中，每一個(gè)方面都有著各自的作用。分析影響經(jīng)營(yíng)成果的重要指標(biāo)和盈利能力可以知道投資型企業(yè)在投資項(xiàng)目之中獲取利潤(rùn)的影響因素有什么，如果有好的影響就要想辦法使之放大，如果有壞的影響就要想辦法摒棄。分析盈利能力的關(guān)鍵點(diǎn)在于掌握公司的實(shí)際能力，以免做出能力不足卻要投資超過(guò)能力范圍的項(xiàng)目的決策。分析企業(yè)利潤(rùn)的根本來(lái)源，也就是說(shuō)通過(guò)財(cái)務(wù)分析了解到企業(yè)獲取利潤(rùn)的最佳途徑是什么，之后便要想辦法維護(hù)這條途徑。分析經(jīng)營(yíng)管理的工作內(nèi)容、了解經(jīng)營(yíng)成果的變化主要是考慮企業(yè)管理方面的問(wèn)題，如果對(duì)投資項(xiàng)目的管理得當(dāng)，利潤(rùn)自然就會(huì)有所增加，而如果管理不當(dāng)，就會(huì)損害利益，這樣做的目的是為了總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，制定出一套最佳的管理系統(tǒng)，以期使投資取得最大利潤(rùn)。

三、增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告的分析深度

投資型企業(yè)要獲取利潤(rùn)，必須要對(duì)其他企業(yè)的項(xiàng)目進(jìn)行投資，而投資的前提就是對(duì)該項(xiàng)目有足夠的了解，事實(shí)上也是如此，如果無(wú)法對(duì)該項(xiàng)目有足夠的了解，很容易就導(dǎo)致投資沒(méi)有收益，投資型企業(yè)又如何運(yùn)轉(zhuǎn)？所以在投資之前，應(yīng)該設(shè)立一個(gè)專(zhuān)門(mén)的分析小組，通過(guò)正常的渠道向前一個(gè)已經(jīng)完成的投資項(xiàng)目進(jìn)行分析，分析內(nèi)容主要是對(duì)項(xiàng)目的效益性。分析的主體是財(cái)務(wù)報(bào)告，即在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所獲取的一切收益或者是失去的權(quán)益。這樣分析的目的主要是為了總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，為下一次的投資做好充分的準(zhǔn)備。另一方面，除了財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行財(cái)務(wù)分析之外，對(duì)該項(xiàng)目所持有的企業(yè)也要有所分析。要分析的內(nèi)容主要是作為投資方在該企業(yè)中處于什么地位，享有什么權(quán)利，在該公司對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行決策時(shí)，己方是否擁有參與權(quán)，己方所提的觀點(diǎn)有多大的把握被采納。而如果己方不具有話語(yǔ)權(quán)甚至是其他的一些權(quán)力，是否可以進(jìn)行商洽，己方有沒(méi)有談判的機(jī)會(huì)等等。這樣分析的目的就是更深程度的了解合作企業(yè)的相關(guān)信息，才能夠決策出合作企業(yè)是不是可以再一次進(jìn)行合作等。這里所提到的兩個(gè)觀點(diǎn)的中心就是要增強(qiáng)分析程度，分析要全面細(xì)致，盡量多考慮幾個(gè)方面，對(duì)每個(gè)方面都必須深入分析。

四、選擇具有專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)和一定經(jīng)驗(yàn)的分析人員

投資公司對(duì)一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投資之后不可能就此不聞不問(wèn)了，這畢竟關(guān)乎自身的發(fā)展。但是很多人可能認(rèn)為，投資之后只要取得了收益，那么這個(gè)投資項(xiàng)目也就徹底結(jié)束了，與投資型企業(yè)沒(méi)有關(guān)系了。但事實(shí)上不是這樣，進(jìn)行投資只是獲取短期利潤(rùn)的一個(gè)手段，要想長(zhǎng)期獲取利潤(rùn)，或者說(shuō)要想公司能夠有更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，還必須要做到有專(zhuān)業(yè)的人員對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，其目的無(wú)非是總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)驗(yàn)積累得多了，公司做出投資決策時(shí)也就會(huì)更迅速更有效。但如果有了這樣的決定，對(duì)于財(cái)務(wù)分析的工作人員就有了更高的要求。財(cái)務(wù)分析要深入、細(xì)致，不是一兩個(gè)人能夠完成的，必須是要有一個(gè)團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)也不能是臨時(shí)組建的，必須是一個(gè)長(zhǎng)期的專(zhuān)業(yè)的團(tuán)隊(duì)。財(cái)務(wù)分析的團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)該有幾個(gè)特點(diǎn)：其一，主要負(fù)責(zé)人應(yīng)具有相當(dāng)豐富的經(jīng)驗(yàn)；其二，工作人員應(yīng)年輕化，年輕化的工作人員有幾個(gè)好處，首先是年輕人充滿(mǎn)朝氣與干勁，這本身就是一份需要耗費(fèi)大量的時(shí)間和精力的工作，正需要這樣的人；再次，年輕化的工作人員可以看成是培養(yǎng)目標(biāo)，以后可以獨(dú)當(dāng)一面，接替老一輩負(fù)責(zé)人的班。而對(duì)負(fù)責(zé)人的要求比較高，首先是要有財(cái)務(wù)分析的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，如果不具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)，又怎么組織工作？因此要具有一定的經(jīng)驗(yàn)，能夠老成持重。很顯然，一個(gè)年輕化的團(tuán)隊(duì)是需要一個(gè)老成的負(fù)責(zé)人的，他把控全局，對(duì)于財(cái)務(wù)分析十分有利。要知道，年紀(jì)大經(jīng)驗(yàn)豐富的人總是會(huì)更加細(xì)致，很多年輕人無(wú)法想到的問(wèn)題他們能夠一眼看出。只有這樣的財(cái)務(wù)分析團(tuán)隊(duì)才能幫助投資型企業(yè)的下次投資獲取最大的利潤(rùn)。

五、總結(jié)

本文關(guān)注的重點(diǎn)是投資型企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的是如何在最小的消耗下取得最大的利潤(rùn)，如何更好的進(jìn)行下一次投資。本文所提的觀點(diǎn)正是依附于這樣的核心目標(biāo)。而本文的觀點(diǎn)共包括的要點(diǎn)，總結(jié)起來(lái)無(wú)非是三個(gè)方面，其一是深度分析，其二是選擇合適的分析人員，其三是加強(qiáng)監(jiān)督。企業(yè)尤其是投資型企業(yè)這樣特殊的企業(yè)要發(fā)展，必須要考慮多方面因素，而本文所提的幾個(gè)觀點(diǎn)對(duì)于投資型企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析以及選擇合適的投資項(xiàng)目已經(jīng)是足夠了的，所欠缺的只是投資企業(yè)的執(zhí)行力，即如何將本文所提的幾個(gè)對(duì)策付諸實(shí)踐。而即便投資企業(yè)將本文所列舉的觀點(diǎn)都付諸實(shí)踐了，其效果未必就佳，因此需要重點(diǎn)考慮本文所提的第三個(gè)觀點(diǎn)，即選擇合適的負(fù)責(zé)人。所謂“合適”，包括三個(gè)因素：專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)、豐富的經(jīng)驗(yàn)和投資公司決策層的配合。

作者：李紅梅 單位 ：深圳中電投資股份有限公司