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長虹公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與控制探究

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長虹公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與控制探究

摘要:2020年以來家電行業(yè)消費(fèi)需求極速下降,行業(yè)整體發(fā)展極不理想。突發(fā)的疫情對(duì)各個(gè)家電公司生產(chǎn)、銷售和售后服務(wù)造成巨大影響,而一直業(yè)績不理想的四川長虹電器股份有限公司也受到波及,因此需要對(duì)家電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和研究,從而減輕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的不利影響。本文選取四川長虹電器股份有限公司作為財(cái)務(wù)研究對(duì)象,分析了其存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范問題,并針對(duì)這些問題提出相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別;四川長虹電器;風(fēng)險(xiǎn)控制

引言

家電是與人們生活息息相關(guān)的生活必需品,進(jìn)入成熟期的家電企業(yè)的發(fā)展一直受到人們的廣泛關(guān)注。近年來,在互聯(lián)網(wǎng)浪潮和企業(yè)跨界競爭的沖擊下,各行業(yè)開始進(jìn)行戰(zhàn)略升級(jí)和多元化發(fā)展,從產(chǎn)品形態(tài)、產(chǎn)品性價(jià)比、企業(yè)運(yùn)行模式、競爭模式、戰(zhàn)略升級(jí)等方面開始進(jìn)行縱深向變革。隨著大智移云時(shí)代的到來,家電行業(yè)也開始進(jìn)行企業(yè)變革和升級(jí),各種家電企業(yè)都開始結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù),向著智能家居方向發(fā)展。隨著萬物互聯(lián)時(shí)代的到來,家電企業(yè)開始采用線上線下雙營銷模式,在疫情期間,線上零售成交量一路上漲。而且家電企業(yè)也追求企業(yè)戰(zhàn)略升級(jí),銷售服務(wù)模式也更加完善。家電企業(yè)不斷轉(zhuǎn)型發(fā)展,隨之而來是家電企業(yè)面臨著激烈的行業(yè)競爭和巨大的壓力,因此需要進(jìn)行及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別來進(jìn)行防范,根據(jù)市場和行業(yè)動(dòng)態(tài)來調(diào)整經(jīng)營方案、控制風(fēng)險(xiǎn)。四川長虹有限公司作為家電行業(yè)的領(lǐng)頭羊,受疫情的影響在發(fā)展中存在著風(fēng)險(xiǎn),本文對(duì)其進(jìn)行研究分析,希望能給同行的其他企業(yè)提供經(jīng)驗(yàn)借鑒。

一、文獻(xiàn)綜述

裴秀芳(2020)認(rèn)為,隨著醫(yī)院的發(fā)展,為了滿足日益增長的患者需求,醫(yī)院規(guī)模需要逐漸擴(kuò)大,這就使許多醫(yī)院面臨建立新院區(qū)和改擴(kuò)建的問題,這樣不僅可以提升患者就醫(yī)滿意度,也可以改善目前三甲綜合醫(yī)院床位緊張的問題。建立新院區(qū)需要投入極大的成本,是醫(yī)院的重大事項(xiàng),需要進(jìn)行集體決策,但更為重要的是基建項(xiàng)目建設(shè)的整個(gè)過程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及成本管控。文章對(duì)醫(yī)院建設(shè)過程中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并提出風(fēng)險(xiǎn)控制措施。詹志平(2020)認(rèn)為,隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和變化,企業(yè)之間競爭不斷加劇,國有企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中處于不利地位。在激烈的競爭中會(huì)受到各種不確定因素的影響,給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn),從而造成企業(yè)財(cái)務(wù)成果與預(yù)期產(chǎn)生巨大偏差,甚至造成虧損,從而對(duì)企業(yè)發(fā)展造成不利影響,導(dǎo)致企業(yè)的利潤總額下降,甚至喪失盈利能力,所以對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和防控十分重要。對(duì)國有企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析時(shí),要注意對(duì)企業(yè)項(xiàng)目日常存在的、容易忽略的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,要從多個(gè)角度和公司風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法入手,結(jié)合公司實(shí)際情況給予適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管控建議。張文文(2020)認(rèn)為企業(yè)危機(jī)重重,發(fā)展過程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。所以需要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析,以便企業(yè)進(jìn)行預(yù)警分析和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處理,可以提升企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績,提高經(jīng)營治理水平。要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和分析,首先要明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念,進(jìn)而判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要類型,然后分析風(fēng)險(xiǎn)的成因,并對(duì)此進(jìn)行控制和防范管理。嚴(yán)數(shù)(2020)認(rèn)為在企業(yè)發(fā)展過程中,由于競爭十分激烈,企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀、普遍存在的。對(duì)于國有企業(yè)而言,其改革過程漫長,導(dǎo)致部分國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)弱化,對(duì)市場變化反應(yīng)不敏感,風(fēng)險(xiǎn)控制與防范能力差,給國企發(fā)展埋下重大隱患。本文主要以國企作為研究對(duì)象,對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范現(xiàn)狀進(jìn)行分析,提出了相應(yīng)的對(duì)策建議。

二、四川長虹公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

1.數(shù)據(jù)來源。本文選用四川長虹公司2000年到2020年的年報(bào)數(shù)據(jù),以此作為原始數(shù)據(jù)的樣本。這些數(shù)據(jù)分別在長虹公司官網(wǎng)、上交所或滬交所以及巨潮網(wǎng)、國泰安數(shù)據(jù)庫等經(jīng)濟(jì)類網(wǎng)站上收集。本文對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析和整理,形成表1數(shù)據(jù)。表格中的數(shù)據(jù)涉及盈利、償債、成長、營運(yùn)能力四個(gè)方面的指標(biāo)。然后將四種能力和因子分析法相結(jié)合,選用了12個(gè)重要財(cái)務(wù)指標(biāo),利用統(tǒng)計(jì)分析軟件SPSS26.0對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析。

2.構(gòu)建評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。利用SPSS26.0軟件對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行KMO和Bartlett檢驗(yàn),來判斷選取的數(shù)據(jù)能否進(jìn)行因子分析。首先通過表1可知KMO值為0.616,大于0.6,說明選取的數(shù)據(jù)合適,可以進(jìn)行因子分析。其次結(jié)合巴特利特球形度檢驗(yàn)來檢測樣本數(shù)據(jù)是否具有獨(dú)立性。四川長虹公司的巴特利特球形度檢驗(yàn)近似卡方為467.527,自由度為66,說明這些變量各自之間互不相關(guān),具有獨(dú)立性,綜上所述所選取的樣本數(shù)據(jù)可以進(jìn)行因子分析。

3.計(jì)算方差貢獻(xiàn)率。采用主成分分析法提取公因子后,通過觀察總方差解釋表可發(fā)現(xiàn),相比規(guī)律性不明顯的旋轉(zhuǎn)前的因子載荷矩陣,旋轉(zhuǎn)后的規(guī)律性更加明顯。由旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣得知,第1個(gè)因子特征值為5.755,解釋原有12個(gè)變量總方差的47.975%、累積方差貢獻(xiàn)率47.975%;第2個(gè)因子特征值為3.604,解釋原有12個(gè)變量總方差的30.033%、累積方差貢獻(xiàn)率77.991%;第3個(gè)因子特征值為1.328,解釋原有12個(gè)變量總方差的11.068%、累積方差貢獻(xiàn)率89.059%;第4個(gè)因子特征值為0.545,解釋原有12個(gè)變量總方差的4.541%、累積方差貢獻(xiàn)率93.600%。初始解提取了12個(gè)因子,因此原有變量的總方差均被解釋。

4.因子載荷矩陣選中及因子命名。本文通過對(duì)原始變量進(jìn)行因子分析,采用最大方差正交旋轉(zhuǎn)法對(duì)因子載荷矩陣進(jìn)行旋轉(zhuǎn),選取4個(gè)公共因子;為更好地解釋公共因子所代表的經(jīng)濟(jì)含義,進(jìn)而對(duì)其命名。通過分析可以發(fā)現(xiàn)總資產(chǎn)凈利潤率、資產(chǎn)報(bào)酬率、營業(yè)利潤率在因子F1的載荷較高,所以將因子F1命名為盈利能力因子。流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率在因子F2的載荷較高,所以將因子F2命名為償債能力因子。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率在因子F3的載荷較高,所以將因子F3命名為營運(yùn)能力因子。凈利潤增長率、資本保值增值率、營業(yè)收入增長率在因子F4的載荷較高,所以將因子F4命名為發(fā)展能力因子。

5.計(jì)算綜合得分。由于數(shù)據(jù)中存在缺失值,2014年和2015年部分?jǐn)?shù)據(jù)不再顯示。根據(jù)各個(gè)因子的表達(dá)式,可得出經(jīng)營績效的評(píng)價(jià)模型為F=(0.38812F1+0.25355F2+0.21145F3+0.08289F4)/0.936根據(jù)得出來的因子得分表達(dá)式,再以每個(gè)因子貢獻(xiàn)率為基礎(chǔ)進(jìn)行分析,計(jì)算出四川長虹2000年到2020年的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),做出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)表(表2),對(duì)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。通過觀察綜合評(píng)價(jià)表,我們可以發(fā)現(xiàn),綜合評(píng)分的前五名是2019年、2020年、2017年、2018年、2005年,但是綜合評(píng)分都沒有極高值,說明四川長虹公司發(fā)展不是特別理想,存在一些阻礙和風(fēng)險(xiǎn),需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和防控來促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。由綜合評(píng)價(jià)表(表2)可知,綜合得分F值越大排名越好,說明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。2000年到2020年四川長虹財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分均小于1,說明其存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2019年四川長虹綜合評(píng)分為0.4409,排名第一,仍不能達(dá)到良好值1;2002年為-1.8855,是多年來最低得分。四川長虹2010—2013年指標(biāo)值為負(fù),說明四川長虹近五年財(cái)務(wù)狀況不理想;而2020年從2019年的0.44下降到0.40,說明企業(yè)經(jīng)營欠佳,盈利能力受到影響。2000年評(píng)分最低的原因?yàn)闋I運(yùn)能力、償債能力和發(fā)展能力因子得分降低為負(fù)值,且營運(yùn)能力因子得分最低,說明2000年四川長虹的償債能力欠佳,發(fā)展?jié)摿κ芟蕖?傮w來看,四川長虹公司營運(yùn)能力多次出現(xiàn)負(fù)值,說明其營運(yùn)能力存在問題,資金流動(dòng)不完善,可能存在資金短缺問題。要針對(duì)存在的問題及時(shí)制定相應(yīng)的措施,保障企業(yè)的健康發(fā)展。

三、四川長虹公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)對(duì)策

對(duì)四川長虹公司財(cái)務(wù)現(xiàn)狀進(jìn)行了分析,發(fā)現(xiàn)其發(fā)展過程中存在風(fēng)險(xiǎn),需要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制來提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。應(yīng)從以下方面發(fā)力。

1.提升企業(yè)核心競爭力。隨著家電發(fā)展進(jìn)入成熟期,一個(gè)企業(yè)要保持能可持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展,必須有其核心競爭力。擁有核心競爭力可以幫助企業(yè)在競爭過程中獲得優(yōu)勢(shì),使其在競爭中處于有利地位。要想解決企業(yè)核心競爭力不足的問題,企業(yè)首先要尋找自身優(yōu)勢(shì),結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)來制定符合市場發(fā)展的企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略;其次要有充足的資金流來保證提升企業(yè)核心競爭力,然后進(jìn)行技術(shù)研發(fā)活動(dòng),安排新產(chǎn)品開發(fā)、推廣、銷售,企業(yè)相關(guān)市場部門要定期進(jìn)行市場調(diào)查,及時(shí)獲取市場實(shí)時(shí)信息,結(jié)合信息來科學(xué)分析消費(fèi)者需求,研發(fā)出符合消費(fèi)者需要的新型高質(zhì)量產(chǎn)品。一個(gè)企業(yè)要有自己獨(dú)特的核心競爭力,這才是企業(yè)提高產(chǎn)品銷量和市場占有率的關(guān)鍵。結(jié)合大智移云背景,強(qiáng)化大數(shù)據(jù)與智能家居服務(wù)相結(jié)合,提高家電核心競爭力,打造智能家居體系,才能讓企業(yè)在市場發(fā)展中擁有一席之地,不被其他企業(yè)替代。

2.推進(jìn)新產(chǎn)品的研發(fā)與銷售。從目前家電行業(yè)的產(chǎn)品更新速度來看,家電產(chǎn)品處在快速更新?lián)Q代、深入與人工智能技術(shù)相融合的階段。對(duì)于家電企業(yè)來說,要不斷推出市場需要的新型產(chǎn)品和能超越同行業(yè)極具競爭力的產(chǎn)品。新產(chǎn)品研發(fā)對(duì)于家電企業(yè)尤為重要,如果忽視新產(chǎn)品的開發(fā),企業(yè)的原有優(yōu)勢(shì)就將逐漸消失。如果企業(yè)不能在每個(gè)科技發(fā)展的新時(shí)期推出優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品,就會(huì)被同行業(yè)淘汰。四川長虹目前的智能化戰(zhàn)略雖然一直在進(jìn)行,但是產(chǎn)出的效果還是不足以拉動(dòng)企業(yè)目前的經(jīng)營。企業(yè)應(yīng)在研發(fā)的同時(shí)做好市場調(diào)查,積極推出適合市場的新產(chǎn)品,強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和選型的標(biāo)準(zhǔn)化和模塊化,以擴(kuò)大銷量、提高利潤。四川長虹應(yīng)該以現(xiàn)有企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略為核心,輻射其他分支經(jīng)營方式,加強(qiáng)科技競爭力,來打造全新高質(zhì)量產(chǎn)品。

3.多措施提高企業(yè)盈利能力。鼓勵(lì)各產(chǎn)業(yè)單元向外拓展業(yè)務(wù)來提高利潤,在保障規(guī)模增長和質(zhì)量不變的前提下,追求利潤最大化。實(shí)行產(chǎn)業(yè)多元化發(fā)展,促進(jìn)家電產(chǎn)品高質(zhì)量發(fā)展,完善售后相關(guān)配套服務(wù)和維修服務(wù)。結(jié)合大智移云背景,強(qiáng)化大數(shù)據(jù)與智能家居服務(wù)相結(jié)合,完善智能家居系列,提高家電產(chǎn)品性價(jià)比。要充分控制成本費(fèi)用,降低各產(chǎn)業(yè)鏈成本費(fèi)用,提高生產(chǎn)效率,強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和選型的標(biāo)準(zhǔn)化和模塊化,持續(xù)推進(jìn)采購降低成本和生產(chǎn)效率提升,來提高企業(yè)利潤。最終通過多舉措降低成本費(fèi)用和提高產(chǎn)品質(zhì)量,增加產(chǎn)品性價(jià)比,提高企業(yè)市場占有率,增加企業(yè)盈利能力。

4.建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。企業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防控不應(yīng)局限于某一環(huán)節(jié),而應(yīng)該是一環(huán)扣一環(huán),每一環(huán)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)影響整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。首先,四川長虹企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場環(huán)境的變化,對(duì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、識(shí)別和評(píng)價(jià),確定企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受度。其次,企業(yè)應(yīng)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)防范和管理部門,其功能是對(duì)日常風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控和管控,要隨時(shí)關(guān)注新風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)和原有風(fēng)險(xiǎn)的重大變化,確保有及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案,并確保其執(zhí)行效率和實(shí)施效果。最后,企業(yè)應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)考核評(píng)價(jià)體系。為了培養(yǎng)員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),將職工薪酬與風(fēng)險(xiǎn)管控工作相結(jié)合,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控和管理部以及其他部門風(fēng)險(xiǎn)管理情況進(jìn)行監(jiān)督和考察,以期提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作效果。

5.樹立全員風(fēng)險(xiǎn)控制觀念。企業(yè)首先應(yīng)當(dāng)在公司上下普及“風(fēng)險(xiǎn)管控”“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”的概念以及危害,使企業(yè)員工形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管控意識(shí);其次,在全公司加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制觀念的宣傳??梢圆捎谜n堂教學(xué)、網(wǎng)上培訓(xùn)或外出培訓(xùn)的形式,使員工逐步形成風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。除此之外,提升全體員工風(fēng)險(xiǎn)管控的參與感,讓每位員工都參與到風(fēng)險(xiǎn)管控的過程中來,形成全方面、全員、全角度的風(fēng)險(xiǎn)管控體系。不光需要財(cái)務(wù)部門有風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí),公司各部門都需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控,樹立全員風(fēng)險(xiǎn)控制觀念,整個(gè)公司全員形成風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí),從多角度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控。

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作者:李瑾嫻 單位:青海民族大學(xué)

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